Recentemente, o crescimento económico tem apresentado características de desigualdade significativa, impulsionado principalmente pela atividade de investimento dos grupos de alta renda e pelo rápido desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial. Este padrão de crescimento não está uniformemente distribuído em todo o mercado, e os investidores devem ter cautela quanto às expectativas de aumento generalizado.

Neste ambiente econômico complexo, as principais áreas de crescimento a longo prazo estão concentradas principalmente em indústrias de alta tecnologia, como semicondutores e infraestrutura de inteligência artificial. Para os investidores, aumentar a participação em ativos físicos escassos, como ouro e metais raros, bem como investir em mercados imobiliários específicos com potencial de crescimento pode ser uma escolha sábia.

Vale a pena notar que a posição dominante das "sete grandes" empresas de tecnologia no mercado acionário dos EUA pode ocultar a vulnerabilidade potencial do mercado. Ao mesmo tempo, a evolução do dólar desempenhará um papel crucial na determinação se este ciclo econômico continuará ou será interrompido.

O atual cenário econômico apresenta uma enorme discrepância. Os 10% mais ricos da população contribuem com mais de 60% do consumo e acumulam riqueza através de ações e imóveis. Ao mesmo tempo, a inflação persistente está corroendo o poder de compra das famílias de baixa e média renda, o que explica a contradição entre a aceleração econômica e a fraqueza do mercado de trabalho.

O Federal Reserve enfrenta um dilema ao lidar com a inflação e o ciclo político. Embora o forte crescimento do PIB e os gastos do consumidor apoiem um ritmo mais lento de cortes nas taxas de juros, um adiamento nos cortes pode aumentar as preocupações sobre as perspectivas de crescimento econômico devido à alta valorização do mercado. A experiência histórica indica que cortes nas taxas durante períodos de lucros fortes podem prolongar um mercado em alta, mas a pressão inflacionária contínua atual e o desempenho das "sete grandes" empresas de tecnologia tornam a situação mais complexa.

Num ambiente de crescimento nominal como este, os investidores devem prestar atenção a ativos físicos escassos e setores impulsionados pela produtividade, como infraestrutura de inteligência artificial e semiconductores, ao mesmo tempo que devem ter cuidado com as ações que foram elevadas por especulação na internet. Durante algum tempo no futuro, o mercado pode não apresentar uma prosperidade generalizada, mas é mais provável que mostre características de um mercado em alta em setores específicos.

Para o mercado imobiliário, os investidores precisam escolher com cuidado, prestando atenção às áreas e segmentos de mercado que têm potencial de crescimento a longo prazo. De maneira geral, na atual conjuntura econômica, as estratégias de investimento devem ser mais flexíveis e diversificadas, equilibrando risco e retorno para lidar com o desempenho diferenciado de diferentes setores de mercado.