Para as moedas estáveis vencerem no varejo, elas precisam ser invisíveis

A Visa está a expandir os seus pilotos de liquidação com moeda estável. A Stripe agora oferece pagamentos em USDC (USDC). O PYUSD do PayPal está integrado em carteiras e fluxos de checkout, com uma funcionalidade de "Pagar com Cripto" a caminho. Se você seguir as notícias, pode parecer que as moedas estáveis já se tornaram comuns.

Resumo

• Apesar de grandes nomes como Visa e PayPal estarem a integrar moedas estáveis, a maioria dos comerciantes não as está a pedir — eles apenas querem pagamentos rápidos, fiáveis e de baixo custo.
• As ferramentas atuais de moeda estável criam fricção na gestão de carteiras, má integração com fiat e conformidade desorganizada — retardando a adoção.
• Os vencedores na história (Stripe, Shopify, Square) tiveram sucesso ao tornar a vida mais fácil para os comerciantes; as moedas estáveis devem fazer o mesmo.
• As moedas estáveis escalarão quando “desaparecerem” no fluxo de checkout — oferecendo liquidação instantânea, relatórios claros e conversão de fiat sem costura.

Mas fale com comerciantes reais, e a realidade é diferente.

A maioria das empresas não está a pedir moedas estáveis. Não estão a perseguir os últimos protocolos ou a observar as tendências de camada-2. Apenas querem ser pagas — rapidamente, de forma fiável e sem taxas elevadas ou complicações operacionais. As moedas estáveis podem absolutamente apoiar isso. Mas neste momento, a maioria das ferramentas não o faz.

O futuro da adoção de moeda estável não se trata de ideologia ou entusiasmo do consumidor. Trata-se de infraestrutura que funciona. Para os comerciantes, em qual cadeia uma transação é liquidada não importa. O que importa é se é liquidada a tempo, na moeda certa e com relatórios claros.

O checkout ideal de uma moeda estável deve parecer como nada

A maioria das empresas não está à procura de "aceitar moedas estáveis" apenas por aceitar. Elas estão à procura de moedas estáveis que ofereçam vantagens tangíveis aos clientes: liquidação mais rápida, taxas mais baixas, proteção contra chargebacks e pagamentos transfronteiriços mais fáceis.

Neste momento, a maioria das implementações cria mais complexidade do que remove. A gestão de carteiras, a reconciliação manual, a integração limitada com fiat e os requisitos de conformidade em evolução criam todos atrito. E quando as ferramentas não se encaixam nos sistemas que os comerciantes já utilizam, a adoção estagna.

As plataformas de pagamento que escalaram mais rapidamente — Stripe, Shopify, Square — não venceram porque reinventaram os pagamentos. Elas venceram porque tornaram tudo mais fácil. A Stripe ofereceu uma API de uma linha que abstraía a dor de cabeça de integrar pagamentos com cartão. A Shopify construiu uma camada de e-commerce que unificava canais de vendas fragmentados. A Square embalou hardware e software em algo que qualquer comerciante poderia pegar e usar. Essas ferramentas tiveram sucesso porque tornaram a vida dos comerciantes mais fácil, e não porque aplicaram tecnologia nova no balcão. A infraestrutura da moeda estável precisa fazer o mesmo.

Para que as moedas estáveis sejam viáveis em grande escala, elas precisam desaparecer da experiência do usuário. Os clientes devem ver os preços em moeda local. A liquidação deve ser instantânea, com ou sem conversão em fiat. Devoluções e reversões devem ser suportadas. A comunicação deve ser clara. E os comerciantes nunca devem ter que pensar em qual cadeia processou a transação.

Quando um sistema de pagamento funciona, ninguém pergunta como. As moedas estáveis vencerão não por serem visíveis, mas por serem aborrecidas — fazendo o trabalho silenciosamente, sem surpresas ou atritos.

Moedas estáveis oferecem vantagens reais — mas apenas se a fricção for removida

As moedas estáveis podem reduzir as taxas de transação, eliminar estornos, liquidar fundos instantaneamente e simplificar pagamentos transfronteiriços. Para os comerciantes que lidam com margens apertadas ou acesso bancário difícil, estes são benefícios críticos.

Mas essas vantagens estão frequentemente enterradas sob interfaces desajeitadas e má integração. Um sistema que reduz custos mas aumenta a carga operacional não escalará. A tecnologia está pronta. O que falta é uma infraestrutura voltada para comerciantes que abstrai a camada cripto e se concentra no desempenho.

Demasiadas vezes, os benefícios das moedas estáveis falham na última milha. Um fornecedor pode oferecer um liquidação rápida, mas sem saída fiat. Outro pode oferecer uma experiência de utilizador refinada, mas com suporte limitado a cadeias ou estruturas de taxas ambíguas. O resultado é um emaranhado de soluções parciais, não um sistema coeso.

Para os negócios que os utilizam, esta inconsistência é dispendiosa. Uma ferramenta que economiza dinheiro numa transação, mas introduz esforço manual em cinco outras, não é uma melhoria líquida. O que os comerciantes precisam é de fiabilidade — preços claros, fluxo fiável e compatibilidade com as operações existentes. Até que o ecossistema se padronize em torno dessas expectativas, a maioria dos comerciantes recorrerá ao que já conhece.

Com os gigantes globais de pagamento a começarem a experimentar com infraestruturas de moeda estável, o tempo é importante. Se a infraestrutura nativa de cripto não atender às expectativas dos comerciantes agora, outros preencherão a lacuna — e farão isso com sistemas proprietários que replicam as mesmas fricções que as moedas estáveis deveriam resolver.

A procura dos consumidores não impulsiona os pagamentos, mas sim a utilidade do comerciante.

É tentador pensar que a adoção de moedas estáveis seguirá o entusiasmo dos consumidores. Mas a maioria das grandes mudanças no comportamento de pagamento não começa com os usuários. De acordo com uma recente pesquisa da Motley Fool, apenas 27% dos americanos já usaram uma moeda estável. Esse número aumentará, mas é um lembrete de que a adoção em massa não está vindo de baixo para cima. Está vindo das empresas que integram essas ferramentas nos bastidores.

As moedas estáveis não se tornarão populares porque os consumidores as exigem. Elas se tornarão populares quando as empresas perceberem que oferecem uma forma mais rápida, barata e simples de serem pagas. A Stripe não precisou explicar como funcionam as redes de cartões. A Square não começou com especificações de hardware. Elas tiveram sucesso ao tornar os pagamentos mais fáceis para as pessoas que estão fazendo o trabalho.

Da mesma forma, as moedas estáveis não precisam ser visíveis para transformar os pagamentos. Elas precisam ser utilizáveis. E se o forem, a maioria dos comerciantes não se importará com a tecnologia que está por trás — eles apenas ficarão felizes que funciona.

Anna Štrébl

Anna Štrébl é a CEO da Confirmo, uma plataforma de checkout de moeda estável que torna os pagamentos globais rápidos, económicos e sem esforço.