Ponto Bitcoin ETF vs Futures Bitcoin ETF: Principais Diferenças

O Bitcoin já se tornou bastante mainstream agora. Os ETFs surgiram como uma forma de entrar no mundo das criptomoedas sem realmente comprar as moedas digitais você mesmo. Existem dois tipos principais que estão por aí hoje em dia - ETFs de Bitcoin à vista e ETFs de futuros de Bitcoin. À primeira vista, podem parecer semelhantes. Mas não são.

Noções Básicas de ETF: A Versão Rápida

Os ETFs funcionam um pouco como ações. Compre e venda sempre que os mercados estiverem abertos. Sem esperar até o final do dia como os fundos mútuos. Legal.

Eles agrupam ativos - podem ser ações, obrigações, o que for. Uma ação dá-lhe um pedaço de tudo o que está dentro. Parece que os investidores gostam desta simplicidade.

O Bom e o Não Tão Bom

Bom material:

• Bastante rentável
• Espalha o risco em torno
• Normalmente é barato possuir ( os passivos de qualquer forma)

Não tão bom:

• Alguns não negociam muito - é complicado comprar/vender às vezes
• Os ETFs setoriais colocam todos os ovos numa única cesta. Arriscado.
• A gestão ativa custa mais. Muitas vezes custa muito mais.

Bitcoin ETFs: Os Dois Sabores

Até 2025, temos dois tipos principais. Eles são bastante diferentes por dentro.

ETFs de Bitcoin à vista

Estes realmente detêm Bitcoin real. Conceito simples. O fundo compra Bitcoin, armazena-o e o preço do ETF move-se com os preços reais do Bitcoin. Conexão direta.

Não é necessário ter carteiras de criptomoedas ou trocas. Nenhas chaves privadas para perder. Apenas coisas normais de corretagem. É meio surpreendente como é simples, na verdade.

Futuros Bitcoin ETFs

Estes não tocam no Bitcoin real. Em vez disso, compram contratos que prometem lidar com o Bitcoin mais tarde a preços definidos. Tudo acontece em lugares como o CME.

Esses fundos estão apostando para onde os preços podem ir. Não está totalmente claro para todos como isso funciona. Eles estão especulando sobre movimentos futuros em vez de manter a coisa real.

Grandes Diferenças que Importam

Acompanhamento de Preços

Os ETFs à vista seguem os preços do Bitcoin de perto. Eles possuem a coisa que estão a rastrear.

ETFs de futuros? Não tanto. Eles se afastam dos preços reais do Bitcoin. Às vezes, muito. Essa questão de "contango" e "backwardation" torna tudo confuso.

Volatilidade

Os ETFs à vista oscilam exatamente como o Bitcoin. Pelo menos, previsível.

Os ETFs de futuros podem oscilar ainda mais selvagemente. O efeito de alavancagem torna as coisas loucas às vezes. Eles também fazem a rolagem de contratos, adicionando estranheza.

Sincronização de Mercado

Com ETFs à vista, você está no momento. Exposição em tempo real.

Os ETFs de futuros têm estas datas de expiração. O tempo torna-se complicado. Rápido.

Custos

ETFs Spot? Geralmente mais baratos para possuir agora. A concorrência reduziu as taxas.

Os ETFs de futuros custam mais. Gerir contratos não é simples. Rolá-los para a frente custa dinheiro todas as vezes.

Impostos

Os ETFs Spot seguem as regras padrão de ganhos de capital. Mantenha por um ano, pague menos.

Os ETFs de futuros têm esta estranha divisão fiscal de 60/40 a acontecer. Regras completamente diferentes.

Então, qual vence?

Depende do que realmente você quer.

Os ETFs de Bitcoin Spot fazem sentido se você apenas quiser algo que siga os preços do Bitcoin sem as dores de cabeça tecnológicas. Taxas mais baixas também.

Os ETFs de futuros podem funcionar se você já está familiarizado com derivativos ou tem uma conta que não permite que você toque em nada próximo de cripto real.

Até 2025, os ETFs à vista têm feito um trabalho melhor a acompanhar o Bitcoin durante oscilações selvagens do mercado. Mas ambos os tipos ainda servem ao seu propósito para diferentes tipos de investidores.