O que são obrigações do governo: uma compreensão profunda em uma frase

Os títulos do governo são o núcleo do nosso sistema financeiro. Eles influenciam tudo. Macrotendências, produtos de bolsa - tudo está relacionado a eles.

Vamos dar uma olhada nos títulos do governo americano e em duas instituições chave. Isso é importante.

1. Sistema da Reserva Federal

O Fed cria dinheiro. Antes, era garantido por ouro. Agora é tudo mais complicado. Concede-os em crédito, depois os retira. Para o cofre. Como se estivesse a destruí-los.

Por isso, o Fed recebe juros. Aqui está o ciclo monetário. A concessão ocorre com base em princípios de mercado. Sem presentes - apenas negócios.

O Fed está atento à quantidade de dinheiro no país. Parece que essa não é uma tarefa simples. Deve haver dólares suficientes para o desenvolvimento. Mas não demasiados - caso contrário, a inflação. Atualmente, o alvo é de 2-3% de desvalorização ao ano.

Os créditos são dados a eficazes. Fiáveis. Com um bom histórico. É interessante que a "impressão" de dinheiro muitas vezes ocorre de forma digital. Sem impressoras. A forma depende das necessidades dos bancos. E estes orientam-se pelos clientes.

O Fed está na defesa do mercado livre. Sem intervenção do governo. Pelo menos, assim deveria ser.

2. Ministério das Finanças

Órgão federal. Vive de impostos e taxas. E outras receitas do Estado.

Eles têm uma lógica diferente, não como a do FED. Não é puramente de mercado. Eles pagam salários a funcionários públicos. Constroem escritórios. Investem na economia. Gastam com o exército. Ajudam os afetados. Concedem subsídios.

Os impostos muitas vezes não são suficientes. É aqui que entram os títulos. Prazo de vencimento variado. O ministério os emite para atrair dinheiro. O total de todos os títulos não resgatados é a dívida pública dos EUA. Na essência, estão a tomar emprestado do futuro. E os juros são o pagamento aos detentores dos títulos.

Pegar emprestado demais é perigoso. O serviço da dívida pode se tornar insuportável. Não haverá impostos suficientes nem mesmo para os juros. Mas esses juros são chamados de cupom - um valor fixo, geralmente a cada seis meses. Não como o Fed com taxas variáveis. O principal é mantido pelo Ministério até o vencimento. Embora os investidores possam vender no mercado secundário.

O rendimento dos títulos do governo é baixo. Abaixo das taxas comerciais. Mas é estável. Quase sem risco. Com a alteração das taxas do Fed, os títulos normais não mudam. Apenas os I-bond e TIPS estão atrelados à inflação.

No final, tudo depende dos impostos futuros. Se a dívida for muito grande, o Congresso exige o aumento dos impostos. Reduzir despesas. Especialmente na assistência social.

A dívida pública está viva - constantemente em movimento. Alguns títulos são resgatados, outros são emitidos. Os números assustam, mas estão dilatados ao longo de 30 anos. Em bons anos, o governo pode reduzir a emissão de novos títulos.

Em períodos de inflação, os detentores de obrigações fixas perdem. Exceto os proprietários de I-bonds e TIPS. A sua riqueza flui para os beneficiários do financiamento estatal.

Quem financia os EUA?

A dívida pública divide-se em duas partes:

1. Público - obrigações de pessoas, empresas, Fed, estrangeiros, autoridades estaduais e municipais.
2. Interno - obrigações de outros departamentos federais, especialmente do Fundo de Segurança Social.

A segunda parte não é exatamente uma dívida verdadeira. O governo deve, de certa forma, a si mesmo.

Os maiores detentores são o Fed e outras agências federais. Curiosamente, o Fed só pode comprar e vender no mercado secundário.

O Fed controla o dinheiro de duas maneiras:

• Regula as taxas de juro. Taxas baixas - mais créditos.
• Realiza operações no mercado aberto. Compra e vende obrigações do governo.

Assim, eles gerenciam o dinheiro na economia. Tentam manter a estabilidade do dólar. Nem sempre conseguem perfeitamente.