APY vs APR: O que está realmente a acontecer por trás dessas porcentagens?

Ao investigar produtos DeFi, deparei-me com estes dois termos que parecem enganosamente semelhantes - APY e APR. Não se deixe enganar como eu fui! Estes acrónimos aparentemente idênticos podem impactar dramaticamente os seus ganhos em cripto.

O Rendimento Percentual Anual (APY) considera o juro composto (trimestralmente, mensalmente, semanalmente, ou até diariamente), enquanto a Taxa Percentual Anual (APR) não considera a capitalização. Esta distinção não é apenas acadêmica - é a diferença entre ganhos modestos e retornos potencialmente significativos ao longo do tempo.

O Que Realmente Significa APR e APY

APR é simples - é o que você ganha sobre seus fundos ao longo de um ano sem nenhuma matemática complicada. Coloque $10,000 em uma conta de poupança com 20% APR, e você terá exatamente $12,000 após um ano. Após três anos? $16,000. Simples, previsível, aborrecido.

Mas aqui é onde fica interessante. Juros compostos são como juros em esteroides - você está ganhando retornos sobre seus retornos anteriores. Aqueles mesmos $10.000 a 20% compostos mensalmente? Você acabaria com $12.429 após apenas um ano. Isso é $429 de dinheiro grátis apenas por escolher um produto com composição!

E a frequência de capitalização importa imenso. A capitalização diária nesse mesmo 20% renderia-lhe $12,452. Não está impressionado? Estenda isso para três anos e você estaria a olhar para $19,309 - impressionantes $3,309 a mais do que o cálculo simples da APR!

É por isso que o APY existe - para capturar este efeito de composição em uma única percentagem. Um APR de 20% composto mensalmente equivale a 21,94% APY, enquanto a composição diária o eleva para 22,13% APY.

Comparar Taxas? Provavelmente Está a Fazer Isso Errado

Cometi este erro inúmeras vezes - comparar um APY de uma plataforma com um APR de outra. É como comparar maçãs com laranjas vestidas por elefantes - completamente sem sentido!

Mesmo que duas plataformas anunciem o mesmo APR, verifique a frequência de capitalização. A capitalização diária quase sempre superará a capitalização mensal ao longo do tempo.

Mas aqui está a surpresa que a maioria das plataformas não lhe dirá: quando anunciam "APY" para produtos de cripto, muitas vezes estão a falar sobre recompensas em tokens de cripto, não sobre retornos reais em fiat! Se o ativo subjacente cair 50%, o seu lindo APY de 25% não significa nada - você continua a perder no geral. Algumas plataformas de negociação são particularmente culpadas de obscurecer esta distinção.

A Conclusão

APY inclui juros compostos; APR não. Simples assim. E devido à mágica dos juros compostos, APY será sempre maior que APR quando a capitalização ocorrer mais de uma vez por ano.

Apenas lembre-se de olhar além das porcentagens brilhantes. A volatilidade do mercado de criptomoedas pode rapidamente tornar até mesmo o APY mais impressionante sem sentido se o ativo subjacente cair. Aprendi essa lição da maneira mais difícil, vendo meus "rendimentos garantidos" evaporarem em quedas de mercado.

Ao comparar produtos, converta tudo para a mesma métrica e leia sempre, SEMPRE, os termos e condições. A sua carteira agradecerá.