Como a Hyperliquid se compara a concorrentes como Aster e SunPerp na batalha de participação de mercado de DEX?

Hyperliquid mantém a dominância de mercado com 35,4% de participação no volume diário de trading DEX de $42,9B

No rapidamente evolutivo panorama das finanças descentralizadas, o ASTER Hyperliquid estabeleceu-se como o líder de mercado indiscutível em 2025. Com uma impressionante participação de 35,4% do volume total diário de $42,9 bilhões de negociação em (DEX), a plataforma demonstrou notável resistência e crescimento em um espaço cada vez mais competitivo.

A importância desta dominância de mercado torna-se clara ao examinar a distribuição do volume de negociação nas principais plataformas DEX:

| Plataforma | Quota de Mercado | Volume Diário | |----------|-------------|--------------| | ASTER Hyperliquid | 35,4% | $15,19B | | Competidor A | 18,7% | $8,02B | | Competidor B | 14.2% | $6.09B | | Outros | 31.7% | $13.6B |

Esta posição dominante decorre da abordagem estratégica da Hyperliquid à provisão de liquidez e à inovação tecnológica. A capacidade da plataforma de manter mais de um terço de todo o volume do mercado DEX indica não apenas a preferência dos usuários, mas também a confiança institucional em sua infraestrutura e protocolos de segurança.

Os analistas de mercado atribuem este sucesso às avançadas capacidades cross-chain da Hyperliquid e ao ambiente de negociação de baixa latência, que atraíram tanto traders de retalho como institucionais. O volume diário de negociação de $42,9 bilhões em todos os DEXs representa um marco significativo para as finanças descentralizadas, com a Hyperliquid a liderar esta transformação através da inovação contínua e da execução robusta no mercado. Este domínio posiciona a ASTER Hyperliquid como o principal Gateway para atividades de negociação descentralizadas no ecossistema cripto de 2025.

Aster e SunPerp desafiam Hyperliquid com características de negociação únicas e zero taxas

No competitivo cenário das exchanges perpétuas descentralizadas, tanto a Aster quanto a SunPerp emergiram como desafiantes formidáveis à dominante plataforma Hyperliquid, através de características de negociação inovadoras e estruturas de taxas atraentes. O mercado DEX perpétuo descentralizado testemunhou mudanças significativas na quota de mercado durante 2025, com a Hyperliquid mantendo a liderança, mas enfrentando pressão crescente.

| Plataforma | Participação de Mercado | Principais Funcionalidades | Volume de Negociação | |----------|--------------|-------------|----------------| | Hyperliquid | 71-73% | Ecossistema estabelecido, volume acumulado de $1.5T | $3.5-5B TVL | | Aster | 19% (, de 2%) | Ordens ocultas, até 1001x de alavancagem | $320B (Julho de 2025) | | SunPerp | - | Negociação sem taxas | - |

O sistema de ordens ocultas da Aster proporciona uma vantagem competitiva significativa ao mitigar a execução antecipada e a manipulação de liquidações, oferecendo aos traders maior segurança e privacidade. Esta funcionalidade contribuiu para o crescimento notável da Aster, capturando 19% do mercado em 2025, apesar de ser um participante relativamente novo.

As políticas de negociação sem taxas implementadas por estas plataformas revolucionaram a experiência de negociação, atraindo particularmente traders de alta frequência e aqueles que buscam operações com custo eficiente. O desempenho impressionante da Aster é ainda evidenciado pela geração de $86,6 milhões em receita de protocolo apenas em julho de 2025, com 97% alocado para o seu Fundo de Assistência para recompra de tokens, criando um modelo econômico sustentável que recompensa a participação da comunidade enquanto desafia a dominância da Hyperliquid.

Concentração de mercado alta, mas a fragmentação ocorre à medida que as 4 principais plataformas controlam 84,1% do volume DEX

O panorama da exchange descentralizada (DEX) em 2025 revela um fascinante paradoxo de domínio e fragmentação que está simultaneamente a remodelar o mercado. Atualmente, a Aster DEX mantém uma impressionante quota de mercado de 84,1%, demonstrando uma concentração significativa do volume de negociação entre as quatro principais plataformas do ecossistema. Esta concentração torna-se particularmente evidente ao examinar a atividade de negociação diária:

| Plataforma | Volume de Negociação Diário | Participação no Mercado | |----------|---------------------|-------------| | Aster DEX | $36 bilhões | 51.4% | | Outras 3 Principais Plataformas | $23 bilhões | 32,7% | | DEXs restantes | $11 mil milhões | 15.9% |

Apesar desta aparente concentração, estão a surgir tendências de fragmentação à medida que novos concorrentes entram no espaço. O crescimento notável da Aster de 3,72 milhões para 1,25 mil milhões em interesse em aberto dentro de uma única semana demonstra a natureza volátil da dominância de mercado. A plataforma alcançou recentemente um marco de $70 mil milhões em volume de negociação diário, representando aproximadamente 50% da atividade do mercado DEX perpétuo.

Evidências sugerem que este panorama concentrado, mas fragmentado, resulta de programas de incentivos agressivos que impulsionam o volume em vez da pura convicção de mercado. À medida que plataformas mais novas garantem financiamento e lançam ofertas competitivas, a atual concentração parece vulnerável a interrupções, potencialmente criando um ecossistema mais equilibrado até o final de 2025.