O JPMorgan alerta que um corte na taxa de juros pela Reserva Federal (FED) em 17 de setembro, como esperado, pode desencadear uma tendência de venda de "boas notícias com preços totalmente acessíveis". Este ponto de vista pode ser analisado em profundidade a partir das expectativas do mercado, riscos fundamentais da economia e fatores sazonais.
A lógica de mercado "comprar expectativas, vender fatos": o mercado geralmente digere antecipadamente as expectativas de cortes nas taxas de juros, e atualmente o mercado já apostou basicamente que a Reserva Federal (FED) irá cortar as taxas em 17 de setembro. O índice S&P 500 também atingiu uma nova alta impulsionada pelas expectativas de corte nas taxas. Mas quando o corte realmente acontecer, os investidores podem achar que a informação favorável já foi suficientemente refletida nos preços das ações, optando assim por realizar lucros, desencadeando uma correção do tipo "vender fatos".
Fatores de risco fundamentais da economia: por um lado, os impactos das tarifas começam a se manifestar, o aumento de custos provocado pelas tarifas está prestes a chegar, embora a velocidade e a escala ainda sejam incertas, isso aumentará os custos das empresas e afetará os lucros das empresas. Por outro lado, os dados de emprego estão fracos, os dados não agrícolas divulgados na sexta-feira passada mostraram fraca performance, refletindo que o mercado de trabalho dos EUA apresenta riscos ocultos, o impulso para o crescimento econômico pode ser insuficiente. Além disso, a redução das taxas de juros pode agravar a pressão inflacionária, a diminuição da oferta de mão de obra provocada pela política de imigração de Trump, juntamente com a potencial demanda de mão de obra impulsionada pela redução das taxas de juros, pode desencadear a inflação salarial pegajosa, afetando assim os lucros das empresas e a confiança do mercado.
Mudanças na estrutura do mercado e no comportamento dos investidores: a participação dos investidores de varejo geralmente diminui em setembro. Ao mesmo tempo, durante o período de silêncio antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre, as empresas que realizam recompra de ações também tendem a reduzir, sendo que a recompra de ações tem sido uma das principais forças de suporte neste ciclo de alta do mercado. A diminuição de ambas as situações pode enfraquecer a força de compra no mercado e aumentar a pressão de queda.
Fatores sazonais: Setembro é tradicionalmente um período de fraqueza para o mercado de ações dos EUA. Dados históricos mostram que, embora a média de aumento das ações em setembro durante períodos de não recessão e com cortes de juros seja de 1,2%, o mercado atual enfrenta muitos fatores de risco. O JPMorgan acredita que, em setembro deste ano, o mercado pode ter dificuldades para escapar da influência da fraqueza sazonal, enfrentando mais incertezas.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
O JPMorgan alerta que um corte na taxa de juros pela Reserva Federal (FED) em 17 de setembro, como esperado, pode desencadear uma tendência de venda de "boas notícias com preços totalmente acessíveis". Este ponto de vista pode ser analisado em profundidade a partir das expectativas do mercado, riscos fundamentais da economia e fatores sazonais.
A lógica de mercado "comprar expectativas, vender fatos": o mercado geralmente digere antecipadamente as expectativas de cortes nas taxas de juros, e atualmente o mercado já apostou basicamente que a Reserva Federal (FED) irá cortar as taxas em 17 de setembro. O índice S&P 500 também atingiu uma nova alta impulsionada pelas expectativas de corte nas taxas. Mas quando o corte realmente acontecer, os investidores podem achar que a informação favorável já foi suficientemente refletida nos preços das ações, optando assim por realizar lucros, desencadeando uma correção do tipo "vender fatos".
Fatores de risco fundamentais da economia: por um lado, os impactos das tarifas começam a se manifestar, o aumento de custos provocado pelas tarifas está prestes a chegar, embora a velocidade e a escala ainda sejam incertas, isso aumentará os custos das empresas e afetará os lucros das empresas. Por outro lado, os dados de emprego estão fracos, os dados não agrícolas divulgados na sexta-feira passada mostraram fraca performance, refletindo que o mercado de trabalho dos EUA apresenta riscos ocultos, o impulso para o crescimento econômico pode ser insuficiente. Além disso, a redução das taxas de juros pode agravar a pressão inflacionária, a diminuição da oferta de mão de obra provocada pela política de imigração de Trump, juntamente com a potencial demanda de mão de obra impulsionada pela redução das taxas de juros, pode desencadear a inflação salarial pegajosa, afetando assim os lucros das empresas e a confiança do mercado.
Mudanças na estrutura do mercado e no comportamento dos investidores: a participação dos investidores de varejo geralmente diminui em setembro. Ao mesmo tempo, durante o período de silêncio antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre, as empresas que realizam recompra de ações também tendem a reduzir, sendo que a recompra de ações tem sido uma das principais forças de suporte neste ciclo de alta do mercado. A diminuição de ambas as situações pode enfraquecer a força de compra no mercado e aumentar a pressão de queda.
Fatores sazonais: Setembro é tradicionalmente um período de fraqueza para o mercado de ações dos EUA. Dados históricos mostram que, embora a média de aumento das ações em setembro durante períodos de não recessão e com cortes de juros seja de 1,2%, o mercado atual enfrenta muitos fatores de risco. O JPMorgan acredita que, em setembro deste ano, o mercado pode ter dificuldades para escapar da influência da fraqueza sazonal, enfrentando mais incertezas.