A Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros "a todo vapor": bancos de investimento gritam "uma redução de 50 pontos", o mundo crypto realmente consegue absorver essa onda de liquidez?
As expectativas de cortes de juros da A Reserva Federal (FED) já saltaram para fora do âmbito de discussão política, transformando-se em uma comédia financeira que os bancos de investimento têm repetidamente reescrito – e o mundo crypto, sem dúvida, é o público que não consegue ficar quieto.
Recentemente, a velocidade de "mudança" dos bancos de investimento é de deixar qualquer um pasmo. Há um mês, o Standard Chartered ainda se atrevia a prever cautelosamente "uma redução de 25 pontos base em setembro", mas agora já lança a opinião agressiva de "redução de 50 pontos base", como se estivesse apostando todas as suas fichas na mesa de jogo; a Macquarie antecipou sua previsão de redução de dezembro para outubro, em um ritmo tão rápido que é difícil acompanhar; o Barclays traçou um roteiro de "três reduções consecutivas", mas hesita diante da opção agressiva de 50 pontos base, parecendo ao mesmo tempo querer avançar e ter medo de cair.
Este grupo de "profetas" de Wall Street mudou coletivamente de uma postura "hawkish" para "dovish", não por otimismo infundado, mas sim pegos de surpresa pelos dados econômicos de agosto - a criação de empregos não agrícolas foi de apenas 22 mil, a taxa de desemprego subiu para 4,3% e a inflação também mostrou sinais de afrouxamento, como se as aves migratórias fossem atingidas por uma onda de frio, mudando imediatamente de direção.
Para ser sincero, se essa onda de liquidez realmente for liberada, o mundo crypto provavelmente vai vivenciar um tão esperado "mercado de touros". Afinal, a história está à nossa frente: sempre que a Reserva Federal (FED) emite sinais dovish, ativos de risco como o Bitcoin tendem a subir rapidamente. A lógica é simples, com a redução das taxas de juros, o custo do capital diminui, e o capital em busca de lucro é como tubarões cheirando sangue, sempre se dirigindo para mercados de alta volatilidade. Além disso, atualmente, a tendência de empresas pagando salários em criptomoedas está se tornando cada vez mais evidente; em um ambiente de queda nas taxas de juros, esse modelo de pagamento inovador pode acelerar seu desenvolvimento, adicionando mais uma fonte de liquidez ao mundo crypto.
Mas eu tenho que jogar um balde de água fria: as previsões dos bancos de investimento são ainda menos confiáveis do que as previsões do tempo. No ano passado, eles batiam no peito e afirmavam que "em 2024 haveria apenas 3 cortes de juros", mas agora estão quase querendo transformar os cortes de juros em uma tarefa mensal; Ray Dalio, da Bridgewater, já alertou que os cortes de juros podem levar à desvalorização do dólar e à turbulência nos mercados de ações. Por trás da liquidez que parece uma festa, esconde-se o risco de estagflação.
Mais importante ainda, o "mercado de água-buffalo" no mundo crypto nunca foi mais do que um "castelo no ar" – construído totalmente com a acumulação de capital, sua continuidade depende inteiramente do apoio da política monetária. Se a regulamentação apertar de repente, como uma revisão substancial do "Quadro de Ativos Criptográficos da UE", ou se os dados econômicos do próximo mês apresentarem uma reversão inesperada, ficará claro quem está nadando nu quando a maré recuar.
Na minha opinião, em vez de tratar as previsões dos bancos de investimento como um "decreto sagrado", é melhor vê-las apenas como um "boletim meteorológico" - apenas para consultar, não para ajustar estratégias de verdade. Nossos ancestrais disseram "um gentleman não se coloca sob uma parede instável", e os jogadores do mundo crypto devem lembrar: mesmo que realmente chegue um banquete de riqueza, é preciso deixar uma rota de fuga para os riscos. Afinal, o verdadeiro investimento não é ouvir o quanto as instituições gritam, mas sim conseguir entender os sinais que o mercado não expressou. Não se esqueça de pisar no freio na euforia.
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A Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros "a todo vapor": bancos de investimento gritam "uma redução de 50 pontos", o mundo crypto realmente consegue absorver essa onda de liquidez?
As expectativas de cortes de juros da A Reserva Federal (FED) já saltaram para fora do âmbito de discussão política, transformando-se em uma comédia financeira que os bancos de investimento têm repetidamente reescrito – e o mundo crypto, sem dúvida, é o público que não consegue ficar quieto.
Recentemente, a velocidade de "mudança" dos bancos de investimento é de deixar qualquer um pasmo. Há um mês, o Standard Chartered ainda se atrevia a prever cautelosamente "uma redução de 25 pontos base em setembro", mas agora já lança a opinião agressiva de "redução de 50 pontos base", como se estivesse apostando todas as suas fichas na mesa de jogo; a Macquarie antecipou sua previsão de redução de dezembro para outubro, em um ritmo tão rápido que é difícil acompanhar; o Barclays traçou um roteiro de "três reduções consecutivas", mas hesita diante da opção agressiva de 50 pontos base, parecendo ao mesmo tempo querer avançar e ter medo de cair.
Este grupo de "profetas" de Wall Street mudou coletivamente de uma postura "hawkish" para "dovish", não por otimismo infundado, mas sim pegos de surpresa pelos dados econômicos de agosto - a criação de empregos não agrícolas foi de apenas 22 mil, a taxa de desemprego subiu para 4,3% e a inflação também mostrou sinais de afrouxamento, como se as aves migratórias fossem atingidas por uma onda de frio, mudando imediatamente de direção.
Para ser sincero, se essa onda de liquidez realmente for liberada, o mundo crypto provavelmente vai vivenciar um tão esperado "mercado de touros". Afinal, a história está à nossa frente: sempre que a Reserva Federal (FED) emite sinais dovish, ativos de risco como o Bitcoin tendem a subir rapidamente. A lógica é simples, com a redução das taxas de juros, o custo do capital diminui, e o capital em busca de lucro é como tubarões cheirando sangue, sempre se dirigindo para mercados de alta volatilidade. Além disso, atualmente, a tendência de empresas pagando salários em criptomoedas está se tornando cada vez mais evidente; em um ambiente de queda nas taxas de juros, esse modelo de pagamento inovador pode acelerar seu desenvolvimento, adicionando mais uma fonte de liquidez ao mundo crypto.
Mas eu tenho que jogar um balde de água fria: as previsões dos bancos de investimento são ainda menos confiáveis do que as previsões do tempo. No ano passado, eles batiam no peito e afirmavam que "em 2024 haveria apenas 3 cortes de juros", mas agora estão quase querendo transformar os cortes de juros em uma tarefa mensal; Ray Dalio, da Bridgewater, já alertou que os cortes de juros podem levar à desvalorização do dólar e à turbulência nos mercados de ações. Por trás da liquidez que parece uma festa, esconde-se o risco de estagflação.
Mais importante ainda, o "mercado de água-buffalo" no mundo crypto nunca foi mais do que um "castelo no ar" – construído totalmente com a acumulação de capital, sua continuidade depende inteiramente do apoio da política monetária. Se a regulamentação apertar de repente, como uma revisão substancial do "Quadro de Ativos Criptográficos da UE", ou se os dados econômicos do próximo mês apresentarem uma reversão inesperada, ficará claro quem está nadando nu quando a maré recuar.
Na minha opinião, em vez de tratar as previsões dos bancos de investimento como um "decreto sagrado", é melhor vê-las apenas como um "boletim meteorológico" - apenas para consultar, não para ajustar estratégias de verdade. Nossos ancestrais disseram "um gentleman não se coloca sob uma parede instável", e os jogadores do mundo crypto devem lembrar: mesmo que realmente chegue um banquete de riqueza, é preciso deixar uma rota de fuga para os riscos. Afinal, o verdadeiro investimento não é ouvir o quanto as instituições gritam, mas sim conseguir entender os sinais que o mercado não expressou. Não se esqueça de pisar no freio na euforia.