A data em que a Reserva Federal (FED) poderá reduzir as taxas de juros está cada vez mais próxima, mas as taxas de rendimento dos títulos do governo a longo prazo estão a apresentar uma tendência de ascensão, o que gerou ampla atenção no mercado. Recentemente, um relatório de mercado publicado por uma instituição de análise financeira indicou que a Reserva Federal (FED) deverá reduzir as taxas pela primeira vez em 15 dias, no entanto, a taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 30 anos já se aproxima de 5,00%.
Este fenômeno contraditório reflete a visão complexa do mercado sobre as perspectivas da economia dos Estados Unidos. Embora a probabilidade de o A Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros em 25 pontos base no dia 17 de setembro seja de 90%, e o mercado espere que a redução acumulada até 2025 possa alcançar 75 pontos base, a ascensão dos rendimentos dos títulos de longo prazo parece estar em desacordo com essa expectativa.
É importante notar que a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos dos EUA subiu para 5%, um nível comparável ao período da crise financeira de 2008. Esta situação pode estar relacionada com o crescente défice fiscal dos EUA. Sabe-se que o governo dos EUA emitiu mais de 200 mil milhões de dólares em títulos em apenas cinco semanas, uma ação que pode ter levado à diminuição da confiança dos investidores em títulos de longo prazo.
Outro indicador que merece ser seguido é o "prémio de prazo" dos títulos do governo a 10 anos. Este indicador reflete o retorno adicional que os investidores exigem para manter títulos de longo prazo, e atualmente está perto do nível mais alto desde 2014. Isso indica que a percepção de risco dos investidores em relação à manutenção de títulos do governo dos EUA a longo prazo está em ascensão.
Entretanto, a taxa de inflação subjacente dos Estados Unidos já subiu novamente para mais de 3% e apresenta uma tendência de ascensão. Esta mudança nos dados de inflação pode afetar as decisões de política monetária futuras da Reserva Federal (FED).
Diante desses indicadores econômicos complexos, investidores e formuladores de políticas precisam seguir de perto as tendências do mercado no futuro. A capacidade da Reserva Federal (FED) de encontrar um equilíbrio entre a redução das taxas de juros e o controle da inflação será o tema central dos mercados financeiros por um período.
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A data em que a Reserva Federal (FED) poderá reduzir as taxas de juros está cada vez mais próxima, mas as taxas de rendimento dos títulos do governo a longo prazo estão a apresentar uma tendência de ascensão, o que gerou ampla atenção no mercado. Recentemente, um relatório de mercado publicado por uma instituição de análise financeira indicou que a Reserva Federal (FED) deverá reduzir as taxas pela primeira vez em 15 dias, no entanto, a taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 30 anos já se aproxima de 5,00%.
Este fenômeno contraditório reflete a visão complexa do mercado sobre as perspectivas da economia dos Estados Unidos. Embora a probabilidade de o A Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros em 25 pontos base no dia 17 de setembro seja de 90%, e o mercado espere que a redução acumulada até 2025 possa alcançar 75 pontos base, a ascensão dos rendimentos dos títulos de longo prazo parece estar em desacordo com essa expectativa.
É importante notar que a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos dos EUA subiu para 5%, um nível comparável ao período da crise financeira de 2008. Esta situação pode estar relacionada com o crescente défice fiscal dos EUA. Sabe-se que o governo dos EUA emitiu mais de 200 mil milhões de dólares em títulos em apenas cinco semanas, uma ação que pode ter levado à diminuição da confiança dos investidores em títulos de longo prazo.
Outro indicador que merece ser seguido é o "prémio de prazo" dos títulos do governo a 10 anos. Este indicador reflete o retorno adicional que os investidores exigem para manter títulos de longo prazo, e atualmente está perto do nível mais alto desde 2014. Isso indica que a percepção de risco dos investidores em relação à manutenção de títulos do governo dos EUA a longo prazo está em ascensão.
Entretanto, a taxa de inflação subjacente dos Estados Unidos já subiu novamente para mais de 3% e apresenta uma tendência de ascensão. Esta mudança nos dados de inflação pode afetar as decisões de política monetária futuras da Reserva Federal (FED).
Diante desses indicadores econômicos complexos, investidores e formuladores de políticas precisam seguir de perto as tendências do mercado no futuro. A capacidade da Reserva Federal (FED) de encontrar um equilíbrio entre a redução das taxas de juros e o controle da inflação será o tema central dos mercados financeiros por um período.