Três razões pelas quais as moedas estáveis estão prosperando globalmente - os EUA irão imitar?

Embora o governo Trump tenha estabelecido uma base inicial para a regulamentação da indústria de criptomoedas nos EUA (espera-se que o novo czar das criptomoedas da Casa Branca defina a direção nos próximos meses), esses ativos digitais já estão prosperando em mercados emergentes.
As moedas estáveis estão ligadas às moedas fiduciárias e estão se tornando uma importante ferramenta financeira em muitos países em desenvolvimento, impulsionando remessas e comércio transfronteiriço, fechando a lacuna de inclusão financeira e proporcionando proteção contra a inflação em países onde os serviços bancários tradicionais muitas vezes são insuficientes e milhões de pessoas têm quase nenhum acesso a serviços financeiros. As moedas estáveis (principalmente atreladas ao dólar) cresceram de forma explosiva nos últimos anos, com seus casos de uso real se expandindo rapidamente para a África, América Latina e alguns países em desenvolvimento da Ásia.
Embora os EUA ainda estejam estudando como aplicar essa tecnologia fora do campo das criptomoedas, os mercados emergentes já demonstraram a importância das moedas estáveis. Nesses locais, elas não são apenas um experimento financeiro, mas uma solução.
A moeda estável como ferramenta de hedge contra a inflação na América do Sul** em economias atormentadas pela inflação, como a Argentina e a Venezuela, a moeda estável oferece um porto seguro atrelado ao dólar para evitar a desvalorização da moeda local, especialmente quando os canais de câmbio estrangeiro estão sob controle rigoroso.
Em toda a África e América Central, eles são uma ferramenta de remessa e pagamento transfronteiriço com boa relação custo-benefício, enquanto em lugares como a Indonésia, eles podem fornecer uma alternativa mais acessível ao banco tradicional em USD, que pode envolver requisitos complexos.
O professor de política comercial da Universidade de Cornell, Eswar Prasad, afirmou que, embora nas economias mais ricas e desenvolvidas as moedas estáveis sejam principalmente utilizadas nas finanças descentralizadas e sirvam como uma ponte entre os serviços bancários tradicionais e o DeFi, em mercados emergentes com infraestrutura financeira limitada, o seu papel é mais fundamental, mas essencial.
"Em economias de renda média e baixa onde o sistema financeiro não está desenvolvido, elas podem desempenhar um papel benéfico, fornecendo aos cidadãos e empresas um sistema de pagamento digital de baixo custo, conveniente e amplo."
**O dólar é amplamente visto como um meio de armazenamento de valor global, e a obtenção de dólares é o principal fator impulsionador da adoção de moedas estáveis em mercados emergentes.** Em comparação com a volatilidade de criptomoedas mais antigas, como o Bitcoin, as moedas estáveis visam fornecer estabilidade, e a maioria das moedas estáveis está atrelada ao dólar, com o USDT Tether detendo quase 60% de participação no mercado global, seguido por outro ativo apoiado pelo dólar, o USDC. As moedas estáveis são emitidas por entidades emissoras.
Fonte: Castle Island Ventures. "Existem alguns problemas no mundo que precisam ser resolvidos com uma criptomoeda cujo preço não esteja constantemente a flutuar", afirmou Julián Colombo, executivo sênior da exchange de criptomoedas mexicana Bitso, em uma entrevista. A Bitso possui escritórios oficiais na Argentina, Brasil e Colômbia. "As moedas estáveis oferecem uma maneira de trazer todos os benefícios das criptomoedas para casos de uso do mundo real - e não apenas aproveitar o potencial de enriquecimento do Bitcoin."
moeda estável é a principal prioridade do imperador das criptomoedas Trump. À medida que os senadores de ambos os partidos apresentaram legislação em 4 de fevereiro para estabelecer uma estrutura regulatória, o impulso em torno da moeda estável nos EUA está aumentando. O imperador da inteligência artificial e das criptomoedas da Casa Branca, David Sacks (David Sacks), ao fazer seu primeiro discurso para o setor, enfatizou que a regulamentação da moeda estável é uma prioridade do governo. O grupo de trabalho liderado pelo ex-capitalista de risco elaborará políticas essenciais nos próximos seis meses. De qualquer forma, o crescimento da moeda estável é nada menos que impressionante.
De acordo com os dados da DelfiLlama, apenas no último ano, a sua capitalização de mercado atingiu impressionantes 100 bilhões de dólares, e até fevereiro de 2025, a capitalização de mercado disparou para 225 bilhões de dólares. O USDT ainda domina, detendo mais de 60% da quota de mercado, mas os desafiantes – incluindo aqueles apoiados por gigantes financeiros como o PayPal – estão rapidamente a emergir.
“moeda estável——在区块链上流通的法定货币的代币化代表——无疑是加密货币的‘杀手级应用’，”由 Castle Island Ventures 撰写并由 VISA 赞助的一份报告提到。“我们认为moeda estável代表了一种支付创新，它有可能让更多地方的更多人获得安全、可靠和便捷的支付服务，”这家美国支付巨头的全球加密货币主管 Cuy Sheffield 表示。
O relatório aponta: "Embora tenham surgido inicialmente como um tipo de colateral nativo de criptomoeda e meio de liquidação para traders e exchanges, elas já cruzaram a ponte e foram amplamente adotadas na economia comum global." "Com base nas diferenças entre a atividade da moeda estável e os ciclos do mercado de criptomoedas, é claro que a adoção da moeda estável já ultrapassou o mero atendimento aos usuários de criptomoedas e casos de uso de negociação." O volume de negociação de criptomoedas à vista e os endereços enviados mensalmente de moeda estável. Fonte: Castle Island Ventures. A moeda estável é vista como uma forma de armazenamento de valor, uma ferramenta para proteger contra a inflação e um meio para transações transfronteiriças, ganhando uma atratividade significativa nos mercados emergentes.
Um relatório recente da Chainalysis descobriu que a adoção de moedas estáveis em regiões como África, Leste Europeu, América Latina e Ásia está muito além da do Bitcoin, representando em alguns casos quase metade de todas as transações de criptomoedas. Em contrapartida, a adoção de moedas estáveis nos Estados Unidos e na América do Norte é a mais baixa, embora ainda represente uma parte considerável. Participação nas atividades de negociação por região: moedas estáveis e Bitcoin.
Fonte: Chainalysis. O presidente do Banco Central do Brasil, Gabriel Galipodo (Gabriel Galipodo), afirmou que o uso de moedas estáveis tem crescido significativamente em locais como o Brasil nos últimos anos. O Brasil é uma potência na América Latina, com uma população de 216 milhões e um PIB de 2,2 trilhões de dólares.
Este economista afirmou, no evento do Banco de Compensações Internacionais realizado em Cidade do México a 6 de fevereiro, que até 90% de toda a circulação de criptomoedas está relacionada com moedas estáveis. "A maior parte disto é para comprar coisas e fazer compras no estrangeiro", disse Galipolo, enfatizando que esta nova tendência trouxe desafios rigorosos de regulamentação do ponto de vista fiscal.
Mas Julián Colombo, que lidera as operações locais da exchange de criptomoedas Bitso, afirmou que, na América Latina, nenhum lugar tem uma moeda estável mais popular do que a Argentina. Em um contexto de inflação elevada e instabilidade econômica no país, elas oferecem um importante refúgio financeiro para os cidadãos.
Colombo afirmou: "Na Argentina, assim como em outros países de alta inflação, as moedas estáveis tornaram-se a solução para um problema muito real e urgente. Os argentinos não confiam na moeda local e preferem poupar em dólares, mas os controles cambiais e restrições impostos pelo governo tornam difícil a obtenção de dólares."
As moedas estáveis preenchem essa lacuna, oferecendo uma maneira de manter e negociar dólares." Ele disse que, na Argentina, cerca de dois terços das criptomoedas compradas nas exchanges são realizadas com ativos vinculados ao dólar.
Apesar de os indicadores financeiros da Argentina terem melhorado sob a liderança do governo orientado para o mercado do presidente Javier Milei (, que apoia as criptomoedas, a taxa de inflação ainda é de 84,5%. Embora os dados mensais recentes mostrem uma tendência de queda, reconstruir a confiança na moeda local em um país que tem sido atormentado por inflação de três dígitos e uma severa desvalorização da moeda ao longo do tempo exige tempo, para garantir a demanda contínua por moedas estáveis vinculadas ao dólar.
Da mesma forma, a adoção de ativos digitais deste tipo é de grande importância para a Venezuela, que sofre com uma inflação prolongada e uma grande quantidade de regulamentações, tornando a obtenção de dólares e outras moedas estrangeiras muito complexa. Em mercados emergentes mais estáveis, como o Brasil ou o México, eles podem desempenhar um papel diferente, mas igualmente importante: permitir transferências rápidas e de baixo custo, sem a volatilidade das criptomoedas tradicionais.
As empresas usam-nas para pagar serviços internacionais, contratar funcionários remotos, enviar dividendos e facilitar remessas, tornando as transações transfronteiriças mais eficientes e convenientes. "Em comparação com outros ativos criptográficos, as moedas estáveis têm a promessa de estabilidade," afirmou o Banco de Compensações Internacionais em um relatório sobre moedas estáveis.
"Devido a esse potencial, eles estão cada vez mais a entrar nas finanças tradicionais, e muitas jurisdições já estabeleceram abordagens regulatórias para emissores de moeda estável ligados a uma única moeda fiduciária." A moeda estável impulsiona as remessas na América Central e em África** Um dos casos de uso mais poderosos da moeda estável é a transferência e remessa transfronteiriça, especialmente na América Central e em África, onde esses ativos digitais oferecem uma alternativa mais barata e rápida para o fluxo de fundos transfronteiriço.
**Os imigrantes que trabalham nos Estados Unidos frequentemente descobrem que a moeda estável é uma ferramenta mais conveniente para enviar dinheiro para casa. "As moedas estáveis têm recebido alguma atenção em pagamentos domésticos e transfronteiriços," disse Prasad, professor de política comercial na Universidade Cornell, ao Cointelegraph. "Elas têm desempenhado um papel especialmente útil em superar a ineficiência, os altos custos e o tempo de processamento lento das transações transfronteiriças feitas através de canais de pagamento tradicionais.
"Ao mencionar a popularização das moedas estáveis nos remessas, Colombo disse: "Antes do surgimento das criptomoedas, os serviços de remessa podiam cobrar até 10% de taxas apenas para transferir dinheiro de um país para outro. Usando criptomoedas, você pode ter algum dinheiro extra para enviar ao México, e a transferência pode custar apenas um cêntimo - pode levar apenas alguns minutos para chegar, em vez de várias horas ou dias."
"O aumento dos casos de uso de moeda estável não criptográfica em um relatório patrocinado pela Visa, pesquisadores realizaram uma pesquisa com cerca de 500 usuários de criptomoeda na Nigéria, Indonésia, Turquia, Brasil e Índia, totalizando 2.541 adultos. Embora a obtenção de criptomoeda ainda seja o motivo mais popular para usá-las, usos não relacionados à criptomoeda, como obter dólares, gerar rendimento ou para fins de negociação, também são muito populares. Resultados da pesquisa sobre moeda estável."
Fonte: Castle Island Ventures. A pesquisa mostra que, em comparação com outros países pesquisados, os usuários da Nigéria têm a maior afinidade por moeda estável. Os nigerianos têm a maior frequência de transações com moeda estável, a maior participação de moeda estável em seus portfólios, utilizam-na para a mais ampla gama de usos não criptográficos e relatam o maior nível de compreensão sobre moeda estável.
Economizar dólares é a sua principal prioridade. Zekarias Dubale, cofundador da Cimeira de Fintech da África, afirmou que, em toda a África, a moeda estável se tornou o "Santo Graal" para o comércio transfronteiriço, remessas internacionais e transferência de valor em todo o continente africano.
Ele acredita que esses ativos digitais podem fornecer a infraestrutura financeira necessária para promover o comércio global. No entanto, as moedas estáveis não estão isentas de riscos. Embora as moedas estáveis mais amplamente utilizadas mantenham basicamente a vinculação com as moedas fiduciárias fortes que pretendem refletir, o mercado está se expandindo rapidamente, com atualmente centenas de ativos digitais em circulação.
No entanto, muitos desses ativos carecem de transparência sobre as reservas que os suportam, e a desvinculação das moedas estáveis ocorre com frequência, levando em alguns casos até ao colapso.
Apesar disso, sob a liderança do governo Trump, os Estados Unidos e os mercados emergentes têm uma forte dinâmica de desenvolvimento das moedas estáveis, provando ser uma ferramenta poderosa para ajudar os cidadãos a superar os desafios relacionados à inclusão financeira e à infraestrutura subdesenvolvida.