A lógica básica e os riscos legais da pista DePIN

Nos últimos anos, com o avanço da tecnologia, o desenvolvimento da digitalização e das tecnologias descentralizadas está a acelerar a interacção e fusão entre o mundo real e o mundo virtual, ao mesmo tempo que trouxe uma redistribuição de poder, controlo e propriedade dos dados. Neste contexto, a rede de infraestruturas físicas descentralizadas (DePIN) surge, oferecendo-nos uma nova perspectiva sobre a interacção entre o mundo real e o mundo virtual.

De acordo com estatísticas, o valor de mercado atual do setor DePIN é de cerca de 9 bilhões de dólares, com previsão de crescimento para 35 trilhões de dólares até 2028. Desde os primeiros Arweave e Filecoin, passando pelo Helium do último mercado em alta, até a recente e muito comentada Render Network, todos pertencem a esta área. Como um dos setores mais promissores no domínio do Web3.0, o DePIN tem atraído bastante atenção nos últimos anos, sendo o mais provável de gerar valor econômico a curto prazo. Este artigo irá explorar a lógica básica do setor DePIN, as perspectivas de desenvolvimento e os riscos legais que enfrenta.

A lógica básica da pista DePIN

DePIN(Redes de Infraestrutura Física Descentralizadas), que utilizam tecnologia blockchain e recompensas em tokens para incentivar indivíduos e empresas em todo o mundo a construir a infraestrutura do mundo físico de forma descentralizada(, como WiFi, armazenamento em disco rígido, baterias, etc.), oferecendo serviços a qualquer pessoa. O núcleo está na obtenção de recompensas pelos usuários através da prestação de serviços com hardware alugado. Essas redes são construídas de maneira descentralizada por contribuidores de todo o mundo, e os participantes recebem compensação financeira e propriedade da rede por meio de incentivos em tokens.

Este conceito nasceu em 2022, quando a instituição de pesquisa de dados Messari lançou uma pesquisa para solicitar um nome formal para a "infraestrutura física Web3". No final, "DePIN" venceu na votação e começou a receber atenção.

A maior diferença em relação às redes tradicionais é que o DePIN utiliza tokens para iniciar a implantação de infraestruturas físicas, aproveitando a tecnologia blockchain para construir e operar infraestruturas físicas e redes de hardware do mundo real de maneira sem permissão, sem confiança e programável, criando assim efeitos de rede em larga escala e desbloqueando diversas inovações de DApps baseadas em dados do mundo real.

Em resumo, DePIN é um ecossistema de rede de infraestrutura física que é possuído e monetizado por usuários, usuários de dispositivos e empresas. Ele permite que indivíduos distribuídos globalmente colaborem na construção, manutenção e operação de uma rede de infraestrutura física compartilhada, sem a necessidade de uma única entidade centralizada. Este ecossistema inclui várias partes, como rede de nuvem (VPN, CDN, armazenamento de arquivos, banco de dados ), wireless (5G, Internet das Coisas ), redes de sensores, redes de energia, entre outros.

Neste sistema, indivíduos ou organizações podem contribuir com mão de obra ou outros recursos ao manter e melhorar a infraestrutura, obtendo assim ativos correspondentes (, principalmente ativos criptográficos ). Esses ativos criptográficos, como recompensa, podem ser utilizados para acessar a infraestrutura ou realizar transações.

O funcionamento do DePIN é baseado em tecnologia descentralizada e blockchain. Ele depende de dispositivos de hardware individuais conhecidos como nós, que podem ser computadores pessoais, servidores dedicados ou dispositivos de Internet das Coisas. Esses dispositivos formam conjuntamente uma rede descentralizada, sem nenhum nó central ou autoridade. O DePIN utiliza tecnologia blockchain para gerenciar e proteger a rede, registrando todas as transações e interações, garantindo que todos os nós sigam as regras da rede.

Além disso, o DePIN utiliza um mecanismo de incentivo para encorajar os nós a participar e contribuir com recursos. Este mecanismo é normalmente baseado em criptomoedas, onde os nós podem receber recompensas ao participar da rede e contribuir com recursos. O fornecimento adequado de recursos gera concorrência de preços, bons recursos e preços promovem a demanda, e a demanda torna os tokens capazes de capturar valor, o que impulsiona a alta dos preços e atrai mais fornecedores de recursos.

Perspectivas de Desenvolvimento da Pista DePIN

Aplicações do DePIN

DePIN é dividido em dois campos: rede de recursos digitais e rede de recursos físicos. A rede de recursos digitais inclui armazenamento, computação e largura de banda, enquanto a rede de recursos físicos se concentra em áreas relacionadas a hardware, como redes sem fio, redes geoespaciais, redes móveis e redes de energia.

Segundo dados da Coingecko, o setor DePIN atualmente inclui 45 projetos de moedas emitidas, ocupando a 25ª posição entre os setores, com um valor total de cerca de 9,7 bilhões de dólares, superando os setores de AMM, AI, entre outros, e ficando atrás apenas dos setores de oráculos e P2E.

Um relatório da Messari prevê que o tamanho total do mercado potencial do setor DePIN seja de cerca de 2,2 trilhões de dólares, podendo atingir 3,5 trilhões de dólares até 2028.

Além de ter um desempenho excepcional no mercado secundário, o DePIN também está gradualmente ganhando a preferência do mercado e das instituições. Em abril de 2023, a rede de câmeras descentralizadas Natix Network obteve 3,5 milhões de dólares em financiamento. Em novembro de 2023, o fornecedor de DePIN Grove completou um financiamento de 7,9 milhões de dólares. Na oitava edição do evento de hackathon da Solana em novembro de 2023, também foram premiados cinco produtos relacionados, incluindo Shaga e Dain. Além disso, a Fundação IoTeX já havia fornecido quase um milhão de dólares em financiamento para o desenvolvimento de 15 projetos relacionados ao DePIN.

As 10 principais empresas no ranking DePIN incluem a "rede de servidores" na categoria de rede de recursos digitais (DRN) com Filecoin, Arweave, Sia e Storj, a "rede sem fio" na categoria de rede de recursos físicos (PRN) com Helium e Pollen Mobile, a "rede de sensores" com Hivemapper e DIMO, e a "rede de energia" com React Protocol e Arkreen. Abaixo está uma breve introdução aos projetos representativos atuais na pista DePIN:

Filecoin & Arweave

No campo do armazenamento de dados tradicional, os altos preços do armazenamento em nuvem centralizado e a baixa taxa de utilização de recursos do lado do consumidor causam dificuldades para usuários e empresas, além de apresentarem riscos como o vazamento de dados. Filecoin e Arweave oferecem uma solução através de armazenamento descentralizado a preços mais baixos, proporcionando serviços diferentes para os usuários.

Filecoin é uma rede de armazenamento distribuído e descentralizado que incentiva os usuários a fornecerem espaço de armazenamento através de tokens. Após cerca de 1 mês de operação na rede de testes, seu espaço de armazenamento alcançou 4PB, e atualmente já atinge 24EiB. Filecoin é construído sobre o protocolo IPFS, suportando contratos inteligentes, permitindo que os desenvolvedores criem diversas aplicações baseadas em armazenamento.

A Filecoin estabeleceu parcerias com muitos projetos e empresas de blockchain conhecidos, como a NFT.Storage, que utiliza o Filecoin para fornecer soluções de armazenamento descentralizado para conteúdo e metadados de NFT, e a Shoah Foundation e a Internet Archive, que utilizam o Filecoin para backup de conteúdo. O maior mercado de NFT do mundo, OpenSea, também utiliza o Filecoin para o armazenamento de metadados de NFT.

Arweave é uma rede de armazenamento permanente descentralizada; uma vez que os dados são carregados na rede Arweave, eles serão guardados para sempre na blockchain. Arweave utiliza o mecanismo de prova de trabalho "Proof of Access", que exige que os mineradores forneçam blocos de dados armazenados previamente escolhidos aleatoriamente durante o processo de criação de blocos, como "prova de acesso".

Render Network

O negócio da Render Network é corresponder a capacidade de computação e a demanda de renderização artística. Os fornecedores de capacidade de computação são chamados de operadores de nós, e atualmente existem 326 operadores de nós a fornecer capacidade de computação.

A Render Network estava originalmente implantada na rede Polygon, e em março de 2023 a comunidade, por meio de uma proposta, decidiu migrar para a Solana e construir o modelo BME(Burn and Mint Equilibrium). Neste modelo, os usuários compram serviços de renderização GPU usando tokens RNDR, e os tokens utilizados após a conclusão da tarefa serão destruídos, enquanto as recompensas para os provedores de serviços serão emitidas em novos tokens. Os tokens RNDR ganharam mais cenários de consumo em todo o ecossistema, e a relação de oferta e demanda dos tokens pode ser ajustada de forma equilibrada com base no algoritmo entre a destruição e a cunhagem dos tokens.

No dia 2 de novembro de 2023, a Render Foundation anunciou que a Render Network conseguiu atualizar sua infraestrutura central do Ethereum para o Solana, e lançou um programa de incentivos para encorajar os usuários a atualizar o $RNDR do Ethereum para o novo token $RENDER no Solana.

Helium

Helium é um dos projetos DePIN mais antigos e conhecidos, sendo um protocolo de rede sem fio descentralizado que incentiva os usuários a implantar gateways, promovendo uma rede global baseada na tecnologia LoRaWan. Inicialmente, construiu sua própria rede Layer1, mas a adoção foi dificultada. Em abril de 2023, completou a migração para a rede Solana, esperando assim alcançar um maior grupo de usuários e liquidez.

$HNT é o principal ativo econômico do ecossistema Helium, e a única forma de pagar as taxas de transmissão de dados na rede é queimando $HNT. Atualmente, tem um valor de mercado de 1,29 bilhões de dólares e foi removido da negociação à vista pela Binance em outubro de 2022.

Em 2023, a Helium lançou dois novos tokens, $Mobile e $IOT, que são os tokens de governança de subDAO Helium Mobile e Helium IOT, com o objetivo de implementar a separação da governança. O negócio de hotspots 5G da Helium Mobile gera $Mobile; enquanto $IOT é utilizado para recompensar os nós focados em operar a Internet das Coisas. $HNT continua a ser o principal ativo no ecossistema Helium, servindo como o único token que pode pagar pela transmissão de dados na rede.

Hivemapper

Hivemapper é uma rede de mapas baseada em blockchain, onde os contribuintes coletam dados instalando a câmera de bordo Hivemapper, enquanto ganham tokens $HONEY como recompensa. A distribuição e a liquidação dos tokens ocorrem na rede Solana.

A Hivemapper, em apenas um ano desde a sua fundação, já mapeou cerca de 91 milhões de quilómetros de estradas, cobrindo 10% do total de quilómetros de estradas do mundo, dos quais mais de 6 milhões de quilómetros são exclusivos. Com a entrega de mais de 8000 câmaras de bordo em todo o mundo, os condutores estão a ajudar diariamente a mapear os mapas mais atualizados do mundo.

A receita da Hivemapper vem da venda de câmaras de registo de condução e da venda de APIs de dados de mapas. O preço de cada câmara é $300( para o modelo standard e $649) para o modelo avançado, e a receita deste ano é conservadoramente estimada em mais de dois milhões de dólares. O preço do token $Honey não pode ser muito baixo, caso contrário, a procura pelas câmaras de registo de condução diminuirá, os mapas não poderão ser expandidos eficazmente, e todo o negócio ficará paralisado. O token ainda não está nas principais exchanges, sendo que a maior parte das transações ocorre na Orca, com um FDV muito alto atualmente em $2.4B, mas a circulação é apenas de 2.6%. Projetos com alto FDV e baixa circulação foram uma característica marcante dos tokens do grupo SBF, e os preços tendem a subir e descer rapidamente.

Tekkon

Tekkon é um projeto japonês em que os usuários podem ganhar recompensas em tokens tirando fotos da infraestrutura local, como postes de eletricidade, tampas de bueiro, etc., ou denunciando infraestruturas danificadas, ajudando assim a melhorar a comunidade local.

Whole Earth Coin(WEC) é o token de recompensa da Tekkon, que pode ser trocado por dinheiro no Line Pay no Japão. A sua emissão inicial é de 300 milhões de unidades, sem limite máximo. Quando os tokens iniciais se esgotarem, se o número de usuários continuar a aumentar, o sistema emitirá novos tokens para recompensar os usuários. Dos 300 milhões de tokens emitidos inicialmente, 20% são destinados ao desenvolvimento do ecossistema, 20% para o Fix and Earn dentro da aplicação, 25% para a venda pública, 15% para a venda privada e finalmente 20% pertencem à equipe.

A Tekkon compromete-se a atribuir mais funcionalidades aos tokens, formando um ciclo ecológico completo, como empresas de serviços públicos que usam WEC para comprar dados de fotos de infraestrutura. O token Tekkon será destruído ou recompensará ainda mais os caçadores de infraestrutura, atraindo assim mais empresas de serviços públicos para participar. Isso indica que a Tekkon planeja estabelecer um ecossistema mais completo e sustentável.

Vantagens e Perspectivas do DePIN

O mecanismo do projeto DePIN é, essencialmente, a integração de recursos: através de incentivos em tokens, os usuários são incentivados a compartilhar recursos, permitindo que estes fluam de forma eficiente para os demandantes. Em comparação com a infraestrutura tradicional centralizada, o DePIN é como o DeFi em relação ao CeFi, diminuindo, em certa medida, o papel dos intermediários, tornando o fluxo de recursos entre os fornecedores e os demandantes mais fluido.

1. A quebra do monopólio de preços

No setor de infraestrutura, o problema do oligopólio de mercados centralizados tem sido significativamente presente, especialmente nas áreas tradicionais de armazenamento e computação. Gigantes como AWS, Azure e Google Cloud dominam os preços, e os usuários frequentemente carecem de poder de negociação, sendo forçados a aceitar preços elevados, podendo até não ter uma verdadeira escolha.

A emergência do DePIN trouxe nova vitalidade a essa situação. Sua característica descentralizada significa que a barreira de entrada para as empresas será significativamente reduzida, não mais sujeita ao monopólio de alguns gigantes centralizados. O projeto DePIN incentiva os usuários com tokens, permitindo que os usuários forneçam recursos para formar uma rede, realizando a transição de indústrias intensivas em capital para modelos P2P ou P2B. Isso reduziu enormemente a barreira de entrada para as empresas, rompendo o monopólio de preços, permitindo que os usuários tenham opções mais econômicas. O DePIN, através do incentivo à partilha de recursos pelos usuários e à construção de um ecossistema de competição livre, torna o mercado mais aberto, transparente e competitivo.