Análise de casos de negociação de whipsaw de market makers de ativos de criptografia
Recentemente, uma empresa chamada CLS Global FZC LLC, uma market maker de Ativos de criptografia nos Emirados Árabes Unidos, foi penalizada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por supostas práticas de manipulação de mercado. A empresa foi acusada de, entre agosto e setembro de 2024, criar artificialmente um volume de transações falso de um determinado ativo de criptografia através de operações de Whipsaw, enganando os investidores.
A investigação da SEC revela que a CLS Global utilizou várias contas de carteira para realizar um grande número de transações de compra e venda, criando um volume de transações falso de quase 600 mil dólares, o que representa 98% do volume total de transações no período. Essas transações foram executadas por algoritmos e programas automatizados, com o objetivo de criar a ilusão de um mercado ativo e atrair investidores de varejo. Ironia do destino, essa manipulação de mercado foi na verdade encomendada pelo "serviço de mercado" do projeto de ativos de criptografia, com a CLS Global a lucrar, enquanto o projeto e os investidores sofreram perdas.
Em outubro de 2024, a SEC processou a CLS Global e seus funcionários em uma ação civil, ao mesmo tempo em que o Ministério Público dos EUA também apresentou acusações criminais contra os envolvidos. Em abril de 2025, o caso civil chegou a um veredicto final, e a CLS Global foi obrigada a pagar uma multa de 425.000 dólares, além de devolver os lucros ilegais. Além disso, a empresa deve implementar políticas de conformidade rigorosas e apresentar relatórios de conformidade regularmente nos próximos três anos.
Este caso revelou comportamentos impróprios de alguns market makers no mercado de ativos de criptografia. Além de whipsaw, alguns market makers também utilizam métodos complexos, como o "modelo de opções de empréstimo", para lucrar com os projetos e investidores. Eles podem pressionar os preços para baixo através da venda em grande quantidade de tokens emprestados, desencadeando vendas de pânico, e depois comprar de volta a preços baixos para lucrar. Alguns market makers também aproveitam as cláusulas de opções nos contratos para devolver os tokens durante os períodos de preços baixos, maximizando seus próprios interesses.
Essas ações causam um impacto severo em pequenos projetos de encriptação, podendo levar a uma queda drástica nos preços dos tokens, ao colapso da confiança da comunidade e até mesmo à remoção das listas das bolsas. Comparado aos mercados financeiros tradicionais, o mercado de Ativos de criptografia ainda apresenta lacunas significativas em termos de regulamentação e transparência.
Os mercados financeiros tradicionais enfrentam problemas semelhantes através de uma série de medidas, incluindo regulamentos rigorosos, requisitos de transparência da informação, monitorização em tempo real do mercado, normas de autorregulação da indústria e mecanismos de proteção ao investidor. Por exemplo, a SEC dos EUA estabeleceu regras que limitam a venda a descoberto nua, e a União Europeia também possui regulamentos correspondentes sobre abuso do mercado. Além disso, os mercados tradicionais exigem que os contratos entre as empresas listadas e os formadores de mercado sejam reportados às autoridades reguladoras, transações de grande volume precisam ser reportadas, e as bolsas monitorizam em tempo real as flutuações anormais e, quando necessário, ativam mecanismos de interrupção.
O caso CLS Global soou o alarme para a indústria de ativos de criptografia, destacando a necessidade urgente deste mercado em aprender com a experiência do setor financeiro tradicional, estabelecendo um sistema de regulamentação e regras de mercado robustas. Só assim será possível conter eficazmente as manipulações de mercado, proteger os interesses dos investidores e promover o desenvolvimento saudável da indústria.
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gas_fee_trauma
· 07-09 20:51
A SEC continua a atacar, o mercado não tem saída.
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GasFeeCry
· 07-07 04:35
Não é a primeira vez que é apanhado, pois não!
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GateUser-c799715c
· 07-07 03:14
Outra máquina de fazer as pessoas de parvas apanhada!
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OnchainHolmes
· 07-07 03:08
Todos os dias, entusiastas estão a analisar os dados na cadeia.
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0xTherapist
· 07-07 02:59
Foste apanhado novamente, não foi?
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OptionWhisperer
· 07-07 02:52
Novamente apanhado pela SEC, estou completamente perdido.
SEC dá um golpe forte e revela os segredos do whipsaw dos market makers de ativos de criptografia
Análise de casos de negociação de whipsaw de market makers de ativos de criptografia
Recentemente, uma empresa chamada CLS Global FZC LLC, uma market maker de Ativos de criptografia nos Emirados Árabes Unidos, foi penalizada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por supostas práticas de manipulação de mercado. A empresa foi acusada de, entre agosto e setembro de 2024, criar artificialmente um volume de transações falso de um determinado ativo de criptografia através de operações de Whipsaw, enganando os investidores.
A investigação da SEC revela que a CLS Global utilizou várias contas de carteira para realizar um grande número de transações de compra e venda, criando um volume de transações falso de quase 600 mil dólares, o que representa 98% do volume total de transações no período. Essas transações foram executadas por algoritmos e programas automatizados, com o objetivo de criar a ilusão de um mercado ativo e atrair investidores de varejo. Ironia do destino, essa manipulação de mercado foi na verdade encomendada pelo "serviço de mercado" do projeto de ativos de criptografia, com a CLS Global a lucrar, enquanto o projeto e os investidores sofreram perdas.
Em outubro de 2024, a SEC processou a CLS Global e seus funcionários em uma ação civil, ao mesmo tempo em que o Ministério Público dos EUA também apresentou acusações criminais contra os envolvidos. Em abril de 2025, o caso civil chegou a um veredicto final, e a CLS Global foi obrigada a pagar uma multa de 425.000 dólares, além de devolver os lucros ilegais. Além disso, a empresa deve implementar políticas de conformidade rigorosas e apresentar relatórios de conformidade regularmente nos próximos três anos.
Este caso revelou comportamentos impróprios de alguns market makers no mercado de ativos de criptografia. Além de whipsaw, alguns market makers também utilizam métodos complexos, como o "modelo de opções de empréstimo", para lucrar com os projetos e investidores. Eles podem pressionar os preços para baixo através da venda em grande quantidade de tokens emprestados, desencadeando vendas de pânico, e depois comprar de volta a preços baixos para lucrar. Alguns market makers também aproveitam as cláusulas de opções nos contratos para devolver os tokens durante os períodos de preços baixos, maximizando seus próprios interesses.
Essas ações causam um impacto severo em pequenos projetos de encriptação, podendo levar a uma queda drástica nos preços dos tokens, ao colapso da confiança da comunidade e até mesmo à remoção das listas das bolsas. Comparado aos mercados financeiros tradicionais, o mercado de Ativos de criptografia ainda apresenta lacunas significativas em termos de regulamentação e transparência.
Os mercados financeiros tradicionais enfrentam problemas semelhantes através de uma série de medidas, incluindo regulamentos rigorosos, requisitos de transparência da informação, monitorização em tempo real do mercado, normas de autorregulação da indústria e mecanismos de proteção ao investidor. Por exemplo, a SEC dos EUA estabeleceu regras que limitam a venda a descoberto nua, e a União Europeia também possui regulamentos correspondentes sobre abuso do mercado. Além disso, os mercados tradicionais exigem que os contratos entre as empresas listadas e os formadores de mercado sejam reportados às autoridades reguladoras, transações de grande volume precisam ser reportadas, e as bolsas monitorizam em tempo real as flutuações anormais e, quando necessário, ativam mecanismos de interrupção.
O caso CLS Global soou o alarme para a indústria de ativos de criptografia, destacando a necessidade urgente deste mercado em aprender com a experiência do setor financeiro tradicional, estabelecendo um sistema de regulamentação e regras de mercado robustas. Só assim será possível conter eficazmente as manipulações de mercado, proteger os interesses dos investidores e promover o desenvolvimento saudável da indústria.