Re-staking e liquidez de re-staking: Visão geral do ecossistema
Introdução
Com as notícias positivas sobre o ETF de ETH, o stake e a Liquidez de stake atraíram a ampla atenção dos usuários. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o volume total de ativos bloqueados nessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias DeFi. O ecossistema de stake está se desenvolvendo rapidamente, vamos primeiro entender os princípios básicos do stake e da Liquidez de stake.
stake e Liquidez background
O staking de Ethereum refere-se ao investimento de ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também enfrenta o risco de penalizações e o risco de falta de liquidez devido ao período de desbloqueio.
Para se tornar um validador, é necessário um grande capital de 32 ETH, o que representa uma barreira elevada para muitas pessoas. Assim, surgiram serviços de stake em conjunto, permitindo que vários usuários unam ETH para atender ao requisito mínimo de stake.
Apesar de estes serviços permitirem a 质押 de qualquer quantidade de ETH, o ETH 质押 ainda está em estado de "bloqueio", inacessível, até que a des-质押 ( leve alguns dias ). A Liquidez 质押 surgiu como uma alternativa inovadora, permitindo a troca do depósito de ETH dos usuários por tokens de liquidez. Os tokens de liquidez representam o ETH 质押, podem acumular recompensas e ser utilizados para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos. Estas soluções não só tornam a 质押 mais acessível, mas também aumentam a flexibilidade e o retorno potencial dos investidores.
O surgimento do re-stake
A re-staking é um conceito proposto pela primeira vez pela EigenLayer, envolvendo o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente precisam de seus próprios tokens para proteção e enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer sua própria rede de segurança e modelos de confiança mais baixos. A re-staking resolve esse problema, uma vez que a segurança pode ser impulsionada pelo grande conjunto de validadores do Ethereum, e atacar seu stake agregado requer um custo maior.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Todos eles visam usar ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem algumas diferenças nos detalhes.
Resumo do Acordo de Re-stake
Atualmente, existem três principais protocolos de re-staking: EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles apresentam algumas diferenças em relação aos ativos suportados, modelo de segurança, camada de execução, entre outros.
EigenLayer atualmente só suporta ETH e tokens de stake de liquidez ETH (LST), enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. A segurança do EigenLayer é maior, mas a flexibilidade é menor. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Em termos de design, os contratos inteligentes centrais do EigenLayer e do Karak são atualizáveis e geridos por múltiplas assinaturas. O contrato central do Symbiotic é imutável, o que pode eliminar riscos de governança, mas se houver problemas no código, será necessário reimplantar.
EigenLayer e Symbiotic aceitam principalmente ativos na Ethereum, enquanto Karak atualmente suporta depósitos em 5 cadeias. Integrar mais cadeias pode reduzir a necessidade de pontes, mas os ativos de re-stake na Ethereum ainda podem oferecer a maior segurança.
O sucesso desses protocolos depende, em última análise, das parcerias que conseguem estabelecer. EigenLayer, como pioneiro, tem o maior número de serviços de validação ativa (AVS) construídos sobre ele. Karak e Symbiotic também estão desenvolvendo parcerias ativamente.
Liquidez de Re-stake: Visão Geral
O protocolo de re-staking de liquidez oferece aos usuários tokens embalados de liquidez. Dependendo do protocolo, os usuários podem escolher entre várias opções de depósito de ativos.
Existem três tipos principais de tokens de re-staking de liquidez: LRT baseado em cestas, LRT nativo e LRT independente. O LRT baseado em cestas representa uma combinação de ativos subjacentes, o LRT nativo aceita apenas depósitos de ETH nativo, e o LRT independente emite tokens específicos para depósitos específicos.
A proposta de valor desses protocolos é desbloquear a eficiência de capital, permitindo que os usuários obtenham rendimentos acumulados através de nova stake e DeFi. Eles se integram a vários protocolos DeFi e suportam várias redes Layer 2.
A maioria dos protocolos de liquidez e staking já estão integrados com o EigenLayer e o Karak. Com o lançamento do Symbiotic, alguns protocolos também começaram a colaborar com ele para manter a participação no mercado.
Crescimento da nova stake
Os depósitos de nova stake aumentaram drasticamente desde o final de 2023. A taxa de Liquidez de nova stake ( Liquidez de nova stake TVL/stake TVL ) já ultrapassou 70%, continuando a crescer entre 5-10% nos últimos meses.
No entanto, recentemente houve algumas saídas de depósitos do Eigenlayer e Pendle, possivelmente devido ao evento de geração de tokens (TGE) e à alocação de tokens na maioria dos principais protocolos de liquidez de re-stake em 2024.
Com o TGE futuro do Symbiotic e do Karak, bem como o aumento do limite de depósito, os usuários poderão continuar a cultivar nesses protocolos.
Conclusão
Até 1 de julho de 2024, cerca de 33 milhões de ETH foram staked, dos quais aproximadamente 13,4 milhões de ETH(460 bilhões de dólares) foram staked através de plataformas de Liquidez, representando 40,5% de todos os ETH staked.
Com a ativação dos serviços de verificação ativa (AVS) de recompensas e penalizações, os novos serviços no protocolo de re-stake podem distribuir recompensas através de novos tokens. Embora possa haver alguma saída de Liquidez a curto prazo, a longo prazo, os buscadores de rendimento podem ser atraídos.
Atualmente, a proporção de re-stake para liquidez é de cerca de 35,6%. Com a eliminação do limite de depósito nas plataformas de re-stake e a expansão para outros ativos, espera-se que mais fundos sejam atraídos no futuro.
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HackerWhoCares
· 7h atrás
Jogar pesado, ir all in diretamente!
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TokenStorm
· 07-05 21:25
Oportunidade de arbitragem, não tudo em é estúpido
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LiquidityNinja
· 07-05 02:07
Rolagem de stake, mais rolagem, mais stake!
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DefiPlaybook
· 07-05 02:07
A tendência do TVL merece atenção. Preste atenção na gestão de riscos.
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OnchainDetective
· 07-05 02:06
Esquema Ponzi típico, onde é que foi a Liquidez?
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OnlyOnMainnet
· 07-05 02:04
O ecossistema ETH é realmente fantástico
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StableGeniusDegen
· 07-05 02:00
stake não é tão bom quanto Ponto
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rugpull_survivor
· 07-05 01:49
Há tantas maneiras de aumentar os lucros.
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AirdropHunterKing
· 07-05 01:43
Só o fato de economizar este gás já é um prejuízo.
Re-stake e liquidez re-stake: análise das novas tendências do ecossistema ETH
Re-staking e liquidez de re-staking: Visão geral do ecossistema
Introdução
Com as notícias positivas sobre o ETF de ETH, o stake e a Liquidez de stake atraíram a ampla atenção dos usuários. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o volume total de ativos bloqueados nessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias DeFi. O ecossistema de stake está se desenvolvendo rapidamente, vamos primeiro entender os princípios básicos do stake e da Liquidez de stake.
stake e Liquidez background
O staking de Ethereum refere-se ao investimento de ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também enfrenta o risco de penalizações e o risco de falta de liquidez devido ao período de desbloqueio.
Para se tornar um validador, é necessário um grande capital de 32 ETH, o que representa uma barreira elevada para muitas pessoas. Assim, surgiram serviços de stake em conjunto, permitindo que vários usuários unam ETH para atender ao requisito mínimo de stake.
Apesar de estes serviços permitirem a 质押 de qualquer quantidade de ETH, o ETH 质押 ainda está em estado de "bloqueio", inacessível, até que a des-质押 ( leve alguns dias ). A Liquidez 质押 surgiu como uma alternativa inovadora, permitindo a troca do depósito de ETH dos usuários por tokens de liquidez. Os tokens de liquidez representam o ETH 质押, podem acumular recompensas e ser utilizados para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos. Estas soluções não só tornam a 质押 mais acessível, mas também aumentam a flexibilidade e o retorno potencial dos investidores.
O surgimento do re-stake
A re-staking é um conceito proposto pela primeira vez pela EigenLayer, envolvendo o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente precisam de seus próprios tokens para proteção e enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer sua própria rede de segurança e modelos de confiança mais baixos. A re-staking resolve esse problema, uma vez que a segurança pode ser impulsionada pelo grande conjunto de validadores do Ethereum, e atacar seu stake agregado requer um custo maior.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Todos eles visam usar ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem algumas diferenças nos detalhes.
Resumo do Acordo de Re-stake
Atualmente, existem três principais protocolos de re-staking: EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles apresentam algumas diferenças em relação aos ativos suportados, modelo de segurança, camada de execução, entre outros.
EigenLayer atualmente só suporta ETH e tokens de stake de liquidez ETH (LST), enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. A segurança do EigenLayer é maior, mas a flexibilidade é menor. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Em termos de design, os contratos inteligentes centrais do EigenLayer e do Karak são atualizáveis e geridos por múltiplas assinaturas. O contrato central do Symbiotic é imutável, o que pode eliminar riscos de governança, mas se houver problemas no código, será necessário reimplantar.
EigenLayer e Symbiotic aceitam principalmente ativos na Ethereum, enquanto Karak atualmente suporta depósitos em 5 cadeias. Integrar mais cadeias pode reduzir a necessidade de pontes, mas os ativos de re-stake na Ethereum ainda podem oferecer a maior segurança.
O sucesso desses protocolos depende, em última análise, das parcerias que conseguem estabelecer. EigenLayer, como pioneiro, tem o maior número de serviços de validação ativa (AVS) construídos sobre ele. Karak e Symbiotic também estão desenvolvendo parcerias ativamente.
Liquidez de Re-stake: Visão Geral
O protocolo de re-staking de liquidez oferece aos usuários tokens embalados de liquidez. Dependendo do protocolo, os usuários podem escolher entre várias opções de depósito de ativos.
Existem três tipos principais de tokens de re-staking de liquidez: LRT baseado em cestas, LRT nativo e LRT independente. O LRT baseado em cestas representa uma combinação de ativos subjacentes, o LRT nativo aceita apenas depósitos de ETH nativo, e o LRT independente emite tokens específicos para depósitos específicos.
A proposta de valor desses protocolos é desbloquear a eficiência de capital, permitindo que os usuários obtenham rendimentos acumulados através de nova stake e DeFi. Eles se integram a vários protocolos DeFi e suportam várias redes Layer 2.
A maioria dos protocolos de liquidez e staking já estão integrados com o EigenLayer e o Karak. Com o lançamento do Symbiotic, alguns protocolos também começaram a colaborar com ele para manter a participação no mercado.
Crescimento da nova stake
Os depósitos de nova stake aumentaram drasticamente desde o final de 2023. A taxa de Liquidez de nova stake ( Liquidez de nova stake TVL/stake TVL ) já ultrapassou 70%, continuando a crescer entre 5-10% nos últimos meses.
No entanto, recentemente houve algumas saídas de depósitos do Eigenlayer e Pendle, possivelmente devido ao evento de geração de tokens (TGE) e à alocação de tokens na maioria dos principais protocolos de liquidez de re-stake em 2024.
Com o TGE futuro do Symbiotic e do Karak, bem como o aumento do limite de depósito, os usuários poderão continuar a cultivar nesses protocolos.
Conclusão
Até 1 de julho de 2024, cerca de 33 milhões de ETH foram staked, dos quais aproximadamente 13,4 milhões de ETH(460 bilhões de dólares) foram staked através de plataformas de Liquidez, representando 40,5% de todos os ETH staked.
Com a ativação dos serviços de verificação ativa (AVS) de recompensas e penalizações, os novos serviços no protocolo de re-stake podem distribuir recompensas através de novos tokens. Embora possa haver alguma saída de Liquidez a curto prazo, a longo prazo, os buscadores de rendimento podem ser atraídos.
Atualmente, a proporção de re-stake para liquidez é de cerca de 35,6%. Com a eliminação do limite de depósito nas plataformas de re-stake e a expansão para outros ativos, espera-se que mais fundos sejam atraídos no futuro.