No contexto de enorme pressão no mercado global de títulos do governo e a disparada nas taxas de rendimento das dívidas soberanas, o preço do Bitcoin (BTC) está atualmente sendo negociado em torno de 111,000 dólares após obter suporte de 109,500 dólares. A taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 30 anos está se aproximando de 5%, enquanto as taxas de rendimento de longo prazo da França, Japão e Reino Unido também estão alcançando máximos históricos ou de vários anos, refletindo preocupações com a inflação, aumento da dívida e pressão de oferta. Historicamente, quando as taxas de rendimento dos títulos do governo sobem devido a fatores fundamentais como inflação ou desvalorização monetária, o Bitcoin tende a exibir características de ativo de refúgio.
O aumento da taxa de retorno desta vez é semelhante ao que ocorreu em 2013 e 2021, ambos acompanhados pela rápida expansão da dívida dos EUA. Os dados on-chain mostram que a taxa de retenção dos detentores de Bitcoin está aumentando, o que indica que os investidores de longo prazo o veem como uma ferramenta eficaz para combater a desvalorização da moeda. A análise técnica também apoia a perspectiva otimista, o Bitcoin ultrapassou o canal de baixa e, se conseguir romper a resistência de curto prazo de 112,600 dólares, pode avançar para 115,600 dólares ou até níveis mais altos. A longo prazo, desde que o preço do Bitcoin se mantenha acima de 95,000 dólares, sua estrutura de super ciclo permanecerá intacta, com potencial para ultrapassar o recorde histórico, atingindo 171,055 dólares ou até 290,000 dólares.
Mercado Global de Títulos Públicos em Turbulência: Efeito de Conexão entre a Rentabilidade e o Bitcoin
Recentemente, o mercado global de títulos do governo entrou em turbulência, com as taxas de rendimento a dispararem em geral. A taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 30 anos está a aproximar-se dos 5%, enquanto as taxas de rendimento dos títulos de longo prazo da França, Japão e Reino Unido atingiram, respetivamente, os níveis mais altos desde 2011, um novo recorde histórico e o nível mais alto em 27 anos. O "The Kobeissi Letter" alerta que isso pode indicar o colapso do mercado de títulos do G7.
A dramática ascensão dessa taxa de rendimento é impulsionada por múltiplos fatores, como preocupações com a inflação, o aumento da dívida pública e a pressão da oferta de títulos. A dívida pública dos EUA aumentou em mais de 1 trilhão de dólares em apenas dois meses, atingindo 37,3 trilhões de dólares, o que agravou ainda mais as preocupações do mercado. Para o Bitcoin, o impacto desse ambiente macroeconômico é profundo, pois o desempenho histórico mostra que o Bitcoin pode atuar tanto como um ativo de risco quanto como uma ferramenta de hedge sob diferentes fatores de impulso do mercado.
A reencenação da história do Bitcoin: Atributo de refúgio em destaque
Ao olhar para o passado, quando os rendimentos dispararam devido a preocupações do mercado sobre a dívida pública ou a inflação, o Bitcoin frequentemente demonstrou fortes propriedades de refúgio. Durante o "pânico do tapering" em 2013, à medida que os investidores fugiam da dívida pública, o preço do Bitcoin disparou de menos de 100 dólares para mais de 1000 dólares. Da mesma forma, em 2021, as preocupações com a inflação levaram ao aumento dos rendimentos, e o Bitcoin também subiu para 65.000 dólares.
Em contraste, quando a ascensão das taxas de juro é impulsionada pelo banco central através de políticas de aperto agressivas, o desempenho do Bitcoin é diferente. Por exemplo, em 2018, devido ao aumento do rendimento real dos títulos, o capital saiu do Bitcoin, causando uma queda no seu valor de mais de 80%.
O ciclo atual parece mais uma repetição de 2013 e 2021. A rápida expansão da dívida dos EUA é o principal motor, o que leva os investidores a reavaliar o risco de desvalorização da moeda fiduciária. Dados da empresa de análise on-chain Glassnode mostram que a taxa de retenção dos detentores de Bitcoin está a subir continuamente, indicando que os investidores de longo prazo estão confiantes em usar o Bitcoin como um ativo contra a desvalorização da moeda.
Análise técnica do preço do Bitcoin: Perspectivas a curto e longo prazo
（Fonte：TradingView）
Perspectiva técnica de curto prazo:
O preço do Bitcoin já ultrapassou o canal de queda anterior, encerrando várias semanas de consolidação lateral. Atualmente, o Bitcoin está consolidando acima do nível de suporte de 110.181 dólares, com a média móvel exponencial (EMA) de 50 dias já se tornando um nível de suporte. A EMA de 200 dias (112.663 dólares) é a resistência chave a ser observada no curto prazo. O índice de força relativa (RSI) está em 56, indicando que o momentum está melhorando e não está sobrecomprado. Se conseguir romper decisivamente os 112.600 dólares, pode desencadear uma alta do preço para 115.600 dólares e 117.500 dólares. Para o lado descendente, os níveis de suporte chave estão em 107.407 dólares e 105.215 dólares.
Perspectiva técnica de longo prazo:
A longo prazo, a estrutura de mercado em alta do Bitcoin continua intacta. O preço está consolidando dentro de um canal de ascensão que começou com o ponto mais baixo de 2022, com a média móvel simples (SMA) de 50 semanas situada em 95.922 dólares, fornecendo um forte suporte. O RSI está em 62, ainda há espaço suficiente para uma ascensão. Se o Bitcoin conseguir ultrapassar 134.487 dólares, os níveis de extensão de Fibonacci preveem que o preço pode alcançar 171.055 dólares e 231.241 dólares, podendo até desafiar a meta de longo prazo de 290.000 dólares. Enquanto o preço do Bitcoin se mantiver acima de 95.000 dólares, sua estrutura de super mercado em alta permanecerá intacta, e a realização do marco de seis dígitos estará próxima.
Conclusão
A turbulência no mercado global de títulos não é um evento isolado, mas sim uma manifestação de preocupações profundas sobre a dívida soberana e o valor das moedas fiduciárias. Neste contexto macroeconômico, o Bitcoin, como um ativo digital escasso, torna-se cada vez mais atraente como uma ferramenta de proteção e armazenamento de valor. A experiência histórica mostra que, quando essas preocupações aumentam, o Bitcoin tende a experimentar uma forte ascensão. Os dados on-chain atuais e a análise técnica também pintam um quadro otimista. Embora a volatilidade de curto prazo ainda exista, a longo prazo, o Bitcoin está em uma posição favorável que pode acelerar sua ascensão, com a expectativa de superar preços mais altos nos próximos meses, ou até mesmo desafiar novos máximos históricos.
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Previsão de preço do Bitcoin: a taxa de juros dos títulos do governo global dispara, o BTC pode alcançar os 290.000 dólares
No contexto de enorme pressão no mercado global de títulos do governo e a disparada nas taxas de rendimento das dívidas soberanas, o preço do Bitcoin (BTC) está atualmente sendo negociado em torno de 111,000 dólares após obter suporte de 109,500 dólares. A taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 30 anos está se aproximando de 5%, enquanto as taxas de rendimento de longo prazo da França, Japão e Reino Unido também estão alcançando máximos históricos ou de vários anos, refletindo preocupações com a inflação, aumento da dívida e pressão de oferta. Historicamente, quando as taxas de rendimento dos títulos do governo sobem devido a fatores fundamentais como inflação ou desvalorização monetária, o Bitcoin tende a exibir características de ativo de refúgio.
O aumento da taxa de retorno desta vez é semelhante ao que ocorreu em 2013 e 2021, ambos acompanhados pela rápida expansão da dívida dos EUA. Os dados on-chain mostram que a taxa de retenção dos detentores de Bitcoin está aumentando, o que indica que os investidores de longo prazo o veem como uma ferramenta eficaz para combater a desvalorização da moeda. A análise técnica também apoia a perspectiva otimista, o Bitcoin ultrapassou o canal de baixa e, se conseguir romper a resistência de curto prazo de 112,600 dólares, pode avançar para 115,600 dólares ou até níveis mais altos. A longo prazo, desde que o preço do Bitcoin se mantenha acima de 95,000 dólares, sua estrutura de super ciclo permanecerá intacta, com potencial para ultrapassar o recorde histórico, atingindo 171,055 dólares ou até 290,000 dólares.
Mercado Global de Títulos Públicos em Turbulência: Efeito de Conexão entre a Rentabilidade e o Bitcoin
Recentemente, o mercado global de títulos do governo entrou em turbulência, com as taxas de rendimento a dispararem em geral. A taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 30 anos está a aproximar-se dos 5%, enquanto as taxas de rendimento dos títulos de longo prazo da França, Japão e Reino Unido atingiram, respetivamente, os níveis mais altos desde 2011, um novo recorde histórico e o nível mais alto em 27 anos. O "The Kobeissi Letter" alerta que isso pode indicar o colapso do mercado de títulos do G7.
A dramática ascensão dessa taxa de rendimento é impulsionada por múltiplos fatores, como preocupações com a inflação, o aumento da dívida pública e a pressão da oferta de títulos. A dívida pública dos EUA aumentou em mais de 1 trilhão de dólares em apenas dois meses, atingindo 37,3 trilhões de dólares, o que agravou ainda mais as preocupações do mercado. Para o Bitcoin, o impacto desse ambiente macroeconômico é profundo, pois o desempenho histórico mostra que o Bitcoin pode atuar tanto como um ativo de risco quanto como uma ferramenta de hedge sob diferentes fatores de impulso do mercado.
A reencenação da história do Bitcoin: Atributo de refúgio em destaque
Ao olhar para o passado, quando os rendimentos dispararam devido a preocupações do mercado sobre a dívida pública ou a inflação, o Bitcoin frequentemente demonstrou fortes propriedades de refúgio. Durante o "pânico do tapering" em 2013, à medida que os investidores fugiam da dívida pública, o preço do Bitcoin disparou de menos de 100 dólares para mais de 1000 dólares. Da mesma forma, em 2021, as preocupações com a inflação levaram ao aumento dos rendimentos, e o Bitcoin também subiu para 65.000 dólares.
Em contraste, quando a ascensão das taxas de juro é impulsionada pelo banco central através de políticas de aperto agressivas, o desempenho do Bitcoin é diferente. Por exemplo, em 2018, devido ao aumento do rendimento real dos títulos, o capital saiu do Bitcoin, causando uma queda no seu valor de mais de 80%.
O ciclo atual parece mais uma repetição de 2013 e 2021. A rápida expansão da dívida dos EUA é o principal motor, o que leva os investidores a reavaliar o risco de desvalorização da moeda fiduciária. Dados da empresa de análise on-chain Glassnode mostram que a taxa de retenção dos detentores de Bitcoin está a subir continuamente, indicando que os investidores de longo prazo estão confiantes em usar o Bitcoin como um ativo contra a desvalorização da moeda.
Análise técnica do preço do Bitcoin: Perspectivas a curto e longo prazo
（Fonte：TradingView）
Perspectiva técnica de curto prazo:
O preço do Bitcoin já ultrapassou o canal de queda anterior, encerrando várias semanas de consolidação lateral. Atualmente, o Bitcoin está consolidando acima do nível de suporte de 110.181 dólares, com a média móvel exponencial (EMA) de 50 dias já se tornando um nível de suporte. A EMA de 200 dias (112.663 dólares) é a resistência chave a ser observada no curto prazo. O índice de força relativa (RSI) está em 56, indicando que o momentum está melhorando e não está sobrecomprado. Se conseguir romper decisivamente os 112.600 dólares, pode desencadear uma alta do preço para 115.600 dólares e 117.500 dólares. Para o lado descendente, os níveis de suporte chave estão em 107.407 dólares e 105.215 dólares.
Perspectiva técnica de longo prazo:
A longo prazo, a estrutura de mercado em alta do Bitcoin continua intacta. O preço está consolidando dentro de um canal de ascensão que começou com o ponto mais baixo de 2022, com a média móvel simples (SMA) de 50 semanas situada em 95.922 dólares, fornecendo um forte suporte. O RSI está em 62, ainda há espaço suficiente para uma ascensão. Se o Bitcoin conseguir ultrapassar 134.487 dólares, os níveis de extensão de Fibonacci preveem que o preço pode alcançar 171.055 dólares e 231.241 dólares, podendo até desafiar a meta de longo prazo de 290.000 dólares. Enquanto o preço do Bitcoin se mantiver acima de 95.000 dólares, sua estrutura de super mercado em alta permanecerá intacta, e a realização do marco de seis dígitos estará próxima.
Conclusão
A turbulência no mercado global de títulos não é um evento isolado, mas sim uma manifestação de preocupações profundas sobre a dívida soberana e o valor das moedas fiduciárias. Neste contexto macroeconômico, o Bitcoin, como um ativo digital escasso, torna-se cada vez mais atraente como uma ferramenta de proteção e armazenamento de valor. A experiência histórica mostra que, quando essas preocupações aumentam, o Bitcoin tende a experimentar uma forte ascensão. Os dados on-chain atuais e a análise técnica também pintam um quadro otimista. Embora a volatilidade de curto prazo ainda exista, a longo prazo, o Bitcoin está em uma posição favorável que pode acelerar sua ascensão, com a expectativa de superar preços mais altos nos próximos meses, ou até mesmo desafiar novos máximos históricos.