O mercado de criptomoedas está em frenesi à medida que o Bitcoin ultrapassa máximos históricos, se aproximando do marco dos $100K. Esta rápida ascensão, muito acima das expectativas, provocou um intenso debate, com céticos prevendo uma correção. No entanto, uma análise mais detalhada desta alta revela um sólido suporte macroeconómico e regulatório impulsionando o momentum do Bitcoin.

Aumento da Liquidez de Cortes nas Taxas

Em 2024, os cortes consecutivos das taxas da Reserva Federal injetaram liquidez substancial nos mercados globais:

• 18 de setembro de 2024: Um corte de 50 pontos base baixou a taxa de fundos federais para 4,75%-5%, o primeiro corte em quatro anos, excedendo as expectativas.
• 7 de novembro de 2024: Outro corte de 25 pontos base levou a taxa para 4,5%-4,75%.
  Estes cortes de taxa reduzem os custos de capital e amplificam a liquidez do mercado. As tendências históricas confirmam que os ciclos de alívio frequentemente catalisam as explosões de preço do Bitcoin:

1. Ciclo de Alívio 2019-2020: Três cortes nas taxas da Fed levaram as taxas para 0%-0,25%. Aliado ao estímulo fiscal durante a pandemia, o Bitcoin disparou de $7.000 no início de 2020 para $29.000 no final do ano - um aumento de 300%.
2. 2008 Precedente: Embora o Bitcoin ainda não tivesse sido lançado, a ascensão meteórica do ouro durante a crise financeira de 2008 ilustra a preferência dos investidores por ativos escassos num ambiente rico em liquidez.
   Com a postura dovish da Reserva Federal, as bases do Bitcoin para o crescimento estão a solidificar-se, acelerando o ritmo desta corrida de touros.

Agenda Pró-Crypto de Trump

Vitória nas eleições de Donald Trump
A recente alta aumentou a valorização do Bitcoin, levando-o a $99K — um ganho de 40% em apenas duas semanas. Como um autoproclamado “presidente amigável às criptomoedas,” Trump fez promessas ousadas que entusiasmam a indústria:

• Estabelecer uma Reserva Estratégica de Bitcoin para reforçar a segurança financeira.
• Posicionar os EUA como um centro global de criptomoedas, atraindo inovação e investimento em blockchain.
• Terminar a regulamentação hostil para promover o crescimento e reduzir as obrigações de conformidade.
• Aceitando doações em criptomoedas para a sua campanha e participando em eventos centrados no Bitcoin, sinalizando uma clara mudança na sua posição, de ceticismo para defesa.
  Se Trump cumprir os seus compromissos, o mercado de criptomoedas poderá entrar numa era sem precedentes de adoção e legitimidade mainstream.

Reforma regulamentar

A administração de Trump está prestes a trazer mudanças regulatórias significativas que poderiam impulsionar ainda mais o mercado em alta:

1. Primeira posição da Casa Branca sobre criptomoedas: Estão em andamento planos para criar um cargo dedicado de consultor de criptomoedas, com grandes players como Coinbase e Ripple disputando influência.
2. Mudança de liderança na SEC: Gary Gensler, conhecido por sua postura rigorosa em relação à criptomoeda, renunciará ao cargo de presidente da SEC em janeiro de 2025. Possíveis sucessores, como Paul Atkins ou Teresa Goody Guillen, favorecem uma regulamentação favorável ao mercado, sinalizando uma abordagem mais suave.
3. Perspetivas do Secretário do Tesouro: As discussões de Trump com o CEO da BlackRock, Larry Fink, um defensor do Bitcoin, sugerem um ambiente político mais favorável à adoção de criptomoedas.

Reservas Estratégicas de Bitcoin e Acumulação Soberana

David Bailey, CEO da Bitcoin Magazine, afirmou recentemente que uma nação soberana se juntou aos cinco maiores detentores globais de Bitcoin. Os EUA lideram com mais de 207.000 BTC, avaliados em $18,87 bilhões, principalmente de ativos apreendidos. Outras nações também estão aumentando suas reservas:

• China: 194,000 BTC ($17.67 bilhões).
• Rússia: Acumula indiretamente BTC através da sua dominância na mineração (11% da quota global).
• Reino Unido: 61.000 BTC ($5,56 mil milhões).
• Ucrânia: 46,351 BTC ($4.22 bilhões).
  Estes ativos refletem motivações diversas, desde cobertura econômica e evasão de sanções até o fomento da inovação digital. Se os EUA estabelecerem formalmente uma reserva de Bitcoin sob a política de Trump, poderia redefinir a dinâmica financeira global.

A Corrida dos Touros Continua

Das início das injeções de liquidez aos ventos regulatórios e à acumulação soberana, o mercado touro do Bitcoin é suportado por uma confluência sem precedentes de fatores. Com o momentum a construir-se, a marcha em direção aos $200K parece menos como especulação e mais como inevitabilidade.
Esta é história a ser feita. Não apenas assista - aproveite o momento.