Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (01 de setembro de 2025)

TL;DR

• Trump tentou afastar a governadora da Fed, Lisa Cook, intensificando o desafio à independência da Fed e influenciando o processo decisório.
• Esta semana, os dados económicos incluem o relatório do mercado laboral dos EUA, o ISM PMI e indicadores de comércio.
• O rácio ETH/BTC mantém-se robusto apesar das recentes correções em ETH e BTC.
• Destaque: CRO valorizou expressivamente devido a sinergias DAT, superando os restantes tokens do top 30.
• Nova cotação: WLFI estreia-se no mercado, destacando-se pelo ecossistema e ligações políticas.
• Google Cloud desenvolve blockchain universal de registo para pagamentos e instituições financeiras.
• Numerai assegura até $500M da JPMorgan Asset Management para expansão do Hedge Fund de IA.
• Aave Labs apresenta Horizon, permitindo empréstimos de stablecoins sobre RWAs tokenizados.
• O setor Infra lidera em financiamento.

Enquadramento Macro

Trump tentou afastar a governadora da Fed, Lisa Cook, intensificando o desafio à independência da Fed e influenciando o processo decisório.

Desde agosto, a interferência do governo norte-americano na Fed alargou-se a nomeações e destituições específicas. No início de agosto, Adriana Kugler demitiu-se abruptamente do Conselho, e Trump nomeou o seu conselheiro económico, Stephen Miran, para preencher provisoriamente a vaga. Mais recentemente, Trump procurou afastar Lisa Cook, numa ofensiva sem precedentes à independência da Fed. Caso consiga estas duas movimentações chave, juntamente com Bowman e Waller (nomeados no primeiro mandato), o governo dos EUA ficaria com controlo sobre 4 dos 7 lugares do Conselho de Governadores, podendo influenciar igualmente as escolhas para os presidentes regionais da Fed.

Os EUA entraram numa fase de dominância fiscal com política monetária acomodatícia, confirmada pelas recentes mudanças na Fed. Sob dominância fiscal, a liquidez do dólar tende a aumentar, beneficiando ativos de risco globais. A monetização da dívida, repressão financeira e novo ciclo inflacionista podem reforçar o impacto dos défices, comprar tempo para resolver problemas estruturais e permitir à economia nominal norte-americana uma recuperação desde mínimos.

Entre os dados previstos para esta semana, incluem-se o relatório do mercado laboral dos EUA de agosto, os PMI do Institute for Supply Management (ISM) e diversas estatísticas comerciais, como encomendas à indústria e balança comercial. O destaque será o relatório laboral, com divulgação prevista para sexta-feira. Na semana passada, o PCE evoluiu em linha com o esperado: PCE aumentou 0,2% e o núcleo do PCE subiu 0,27% em julho. O PIB dos EUA cresceu 3,3% no 2.º trimestre de 2025, apesar do comércio internacional fraco, sinalizando uma recuperação mais forte face à queda do primeiro trimestre.

DXY

A conjugação entre o Índice PCE, revisão do PIB e expectativa de corte de taxas alimentou a descida adicional do índice do dólar, que tocou novamente mínimos de um mês.

Rendimento das Obrigações a 10 Anos dos EUA

O rendimento das obrigações norte-americanas a 10 anos voltou a descer, refletindo uma maior procura por ativos de risco por parte dos investidores.

Ouro

O preço do ouro subiu de forma significativa, impulsionado por dados dovish e expectativas de cortes na Fed. O PCE favorável e a revisão do PIB estimularam as compras de ouro.

Mercados Cripto: Visão Geral

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

Rácio SOL/ETH

Após várias semanas de valorização, o Ethereum entrou numa fase de ajuste, desceu abaixo do patamar dos $4 400 e aguarda nova força compradora para corrigir. O Bitcoin acumulou a terceira semana consecutiva de perdas, posicionando-se abaixo dos $110k.

A entrada de novas empresas DAT diversificou a oferta de ativos cripto, convertidos em formatos de ações ou instrumentos financeiros tradicionais, podendo potenciar a aceitação institucional dos criptoativos. O efeito de alavancagem na aquisição destes ativos pode amplificar o impacto sobre os tokens subjacentes.

Como o Ethereum continua a superar Bitcoin e Solana nas últimas duas semanas, tanto o rácio ETH/BTC como o SOL/ETH evoluíram sinalizando clara preferência pelo ETH.

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total Cripto

Capitalização Total Cripto excluindo BTC e ETH

A capitalização total do mercado cripto desceu abaixo dos 3,7 mil milhões; excluindo Bitcoin e Ethereum, o valor total atinge 1,02 mil milhões. Face ao domínio de Bitcoin e Ethereum, o segmento de altcoins continua fraco em aceitação de mercado e penetração de utilizadores, mas a integração entre ações e cripto pode mitigar parcialmente esta tendência.

3. Performance dos 30 Maiores Ativos Cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, a 1 de setembro de 2025

A semana passada foi marcada por fortes correções nos tokens do top 30, reflexo das tomadas de lucro dos investidores. CRO destacou-se como único ativo com ganhos expressivos, beneficiando do anúncio da fusão SPAC entre Trump Media, Crypto.com e Yorkville Acquisition para criação de uma empresa DAT estratégica centrada em CRO.

4. Novo Token Lançado

WLFI inicia negociação em várias exchanges cripto a partir de 1 de setembro. O preço negociado já superou diversas vezes o valor de entrada dos investidores iniciais, prevendo-se expansão para vários setores e narrativas, incluindo stablecoins. Estabeleceu também colaboração estratégica com a ALT5 Sigma (cotada no NASDAQ), que angariou $1,5 mil milhões para o tesouro WLFI e integrou Eric Trump no conselho de administração.

Principais Destaques Cripto

1. Google Cloud desenvolve blockchain universal de registo para pagamentos e instituições financeiras

A Google Cloud está a construir a sua rede própria de blockchain, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), para potenciar pagamentos e produtos financeiros digitais. O GCUL encontra-se em testnet privada e será apresentado em maior detalhe no decorrer do ano. Concebido como infraestrutura “performante e credivelmente neutra” para instituições financeiras, o GCUL suporta contratos inteligentes em Python e acesso via API única. A Google Cloud sublinha que o sistema é permissionado e orientado para conformidade, permitindo automatização de pagamentos e gestão de ativos digitais em ambientes regulados.

Apesar de descrito como rede Layer 1, o modelo privado e permissionado da blockchain gerou ceticismo na comunidade cripto, com críticas à falta de descentralização. O projeto teve divulgação inicial em março de 2025, quando a Google Cloud revelou piloto com a CME Group para pagamentos grossistas e tokenização de ativos. Se bem-sucedido, poderá tornar-se serviço central de registo empresarial, expandindo o alcance da Google Cloud no cruzamento entre fintech e infraestrutura blockchain.

2. Numerai assegura até $500M da JPMorgan Asset Management para expansão do Hedge Fund IA

Numerai ($NMR), hedge fund orientado por IA, anunciou a captação de até $500M junto da JPMorgan Asset Management, o maior marco de financiamento da sua história. Nos últimos três anos, a Numerai cresceu de $60M para $450M em ativos sob gestão, apoiada pela rede de cientistas de dados.

Numerai destacou o peso da JPMorgan como uma das maiores alocadoras mundiais em estratégias quantitativas e de machine learning, validando a abordagem IA. O hedge fund global da empresa rendeu 25% líquidos em 2024, reforçando o histórico antes do acordo. A empresa está a expandir a equipa, tendo contratado recentemente um investigador de IA da Meta e um engenheiro de trading da Voleon, entre outros especialistas, para reforçar as competências quantitativas e de infraestrutura. Numerai descreve este financiamento como ponto de viragem, sinalizando capacidade para competir à escala e aprofundar ligações à finança tradicional.

3. Aave Labs apresenta Horizon para permitir empréstimos de stablecoins sobre ativos reais tokenizados (RWAs)

Aave Labs lançou Horizon, plataforma institucional que permite empréstimos de stablecoins sobre ativos reais tokenizados (RWAs), como obrigações do Tesouro dos EUA e empréstimos colateralizados. Assente numa instância permissionada de Aave V3, Horizon oferece infraestrutura eficiente, compatível e disponível 24/7 para instituições. Através do Horizon, entidades qualificadas podem utilizar títulos tokenizados como colateral e pedir stablecoins como USDC, RLUSD e GHO. A conformidade é assegurada ao nível do token pelo emitente, enquanto os mercados de stablecoins mantêm-se permissionless, salvaguardando a composabilidade DeFi.

Os parceiros incluem Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena e Ant Digital Technologies. Os ativos abrangem fundos tokenizados de referência, como Superstate USTB e USCC, USYC da Circle, JAAA e JTRSY da Centrifuge e VBILL da VanEck. Estes instrumentos integram um mercado em cadeia de RWAs já superior a $25 mil milhões. A arquitetura do Horizon assenta no Chainlink SmartData, iniciando com NAV em cadeia para avaliações em tempo real em cadeia, permitindo empréstimos automatizados sobrecolateralizados e impulsionando o crescimento institucional do DeFi.

Principais Negócios Venture

1. Maven 11 e Lightspeed Faction lideram ronda Seed de $4,5M para a Credit Coop’s Onchain Credit Network

Credit Coop concluiu ronda Seed de $4,5M, liderada por Maven 11 Capital e Lightspeed Faction, com participação de Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC e dlab. O financiamento visa expandir a plataforma de crédito programável para a economia das stablecoins. A Credit Coop aborda uma oportunidade de pagamentos de $25 mil milhões, enfrentando ineficiências dos sistemas tradicionais que atrasam pagamentos a empresas. O produto principal, Linha de Crédito Garantida, suportado pela tecnologia Spigot, converte recebíveis futuros (exemplo: liquidações Visa ou Mastercard) em capital de trabalho instantâneo. Os reembolsos são automáticos na origem, eliminando risco de contraparte, mantendo-se 100% on-chain, transparente e conforme o artigo 12 da UCC.

A empresa prevê expandir para receitas de marketplaces, SaaS e subscrições, permitindo financiar instantaneamente qualquer fluxo de caixa digital. Entre os primeiros clientes estão Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital e Valinor, já com $180M processados, $8,7M em empréstimos ativos e zero incumprimentos, além de $130M de procura adicional já em espera. O novo financiamento irá acelerar o desenvolvimento, expansão da rede e integração de credores e mutuários, posicionando a Credit Coop como camada essencial para crédito instantâneo e programável na era das stablecoins.

2. M0 angaria $40M em Series B para construir infraestrutura de rede de stablecoins

M0, startup de infraestrutura de stablecoins, angariou $40M em ronda Series B liderada por Polychain Capital e Ribbit Capital, com participação de Endeavor Catalyst, Pantera Capital e Bain Capital Crypto. A ronda inclui equity e tokens bloqueados, elevando o financiamento total da M0 para cerca de $100M.

M0 foi lançada em 2023 para criar uma camada zero do dinheiro — rede base que permite interoperabilidade entre emissores de stablecoins. Oferece infraestrutura para liquidez e interoperabilidade, eliminando complexidade na transferência de ativos entre blockchains como Ethereum ou Solana. M0 já colaborou com a MetaMask para lançar a sua stablecoin e planeia escalar o onboarding de emissores antes de priorizar a rentabilidade.

O financiamento surge num contexto de forte adoção de stablecoins, evidenciado pela avaliação de IPO da Circle de $30 mil milhões e aprovação da Genius Act, que define o quadro regulatório federal do setor. Empresas tecnológicas como Meta e Airbnb, bem como bancos como JPMorgan e Bank of America, exploram a integração de stablecoins, com a M0 posicionada como player fundamental nesta transformação.

3. Plataforma Rain integrada com Visa angaria $58M em Series B para expandir pagamentos empresariais

Rain, plataforma de pagamentos empresariais com stablecoins, angariou $58M em Series B liderada por Sapphire Ventures, com participação de Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed e Norwest. O total angariado chega aos $88,5M, apenas cinco meses após a Series A. Rain permite a fintechs, bancos e marketplaces integrar stablecoins em cartões, wallets e pagamentos via API única, cobrindo entrada, armazenamento, gastos e saída de fundos, servindo mais de 1,5 mil milhões de pessoas globalmente. Expande-se para Europa, Médio Oriente, África e Ásia-Pacífico, impulsionada pela clareza regulatória do GENIUS Act nos EUA e MiCA na Europa.

Rain foi pioneira nos cartões de stablecoin integrados com Visa, processando milhões de transações em mais de 150 países, com crescimento de 10x em 2025. Parceiros como Nuvei, Avalanche, Dakota e Nomad utilizam Rain para pagamentos, compras, despesas B2B e salários internacionais. Rain é Visa Principal Member, liquidando 100% do volume diretamente em stablecoins. Com o novo financiamento, irá reforçar equipas de engenharia, conformidade e comercial, apoiar o crescimento dos parceiros e entrar em novos mercados, construindo nativamente para stablecoins e cumprindo normas empresariais de conformidade.

Métricas do Mercado de Venture

Na semana anterior, fecharam-se 27 negócios, com Infra a liderar com 11 operações (41% do total por setor). Social, Data e Gamefi registaram 1 operação cada (4%), enquanto DeFi totalizou 13 (48%).

Resumo semanal de negócios de venture, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 1 de setembro de 2025

O financiamento total divulgado foi de $237M, sendo que 33% dos negócios (9/27) não revelaram valores captados. O maior montante veio do setor Infra, com $137M. Operações com maior financiamento: Rain $58M, M0 $40M.

Resumo semanal de negócios de venture, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 01 de setembro de 2025

O financiamento semanal total subiu para $237M na 5.ª semana de agosto de 2025, um acréscimo de +60% face à semana anterior. Na semana passada, o montante angariado aumentou 28% em termos homólogos face ao mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, camada intermédia e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Em colaboração com líderes internacionais, apoia equipas e startups promissoras com ideias e capacidade para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

O presente conteúdo não constitui uma oferta, solicitação ou recomendação. Deverá procurar aconselhamento profissional independente antes de tomar decisões de investimento. A Gate Ventures pode restringir ou proibir o acesso total ou parcial aos seus serviços a partir de jurisdições restritas. Para mais detalhes, consulte o acordo de utilizador aplicável.

Fontes

Macro: TradingView
Mercados Cripto: TradingView, CoinGecko
Novo Token Lançado: CoinDesk, Crypto Exchange Announcements, BWEnews
Google Cloud desenvolve blockchain própria para pagamentos, atualmente em testnet privada
Beyond stablecoins: The evolution of digital money
AI hedge fund Numerai assegura até 500 milhões $ da JPMorgan, token valoriza 33%
JPMorgan apoia hedge fund Numerai com $500M, impulsionando convergência cripto-IA
JPMorgan assegura capacidade de $500M na Numerai após ano recorde
Aave Labs lança Horizon, permitindo empréstimos institucionais de stablecoins sobre RWAs tokenizados
Lançamento do mercado RWA Horizon da Aave