Uma nova edição da competição de trading com IA tem início, enquanto o mercado de ações norte-americano oferece ao Gemini 3 Pro oportunidades para se destacar

Lembra-se do concurso de negociação de criptomoeda com IA que decorreu em outubro passado?

O Qwen 3 Max da Alibaba registou um ganho de 22 % em duas semanas, enquanto o GPT-5 da OpenAI perdeu 63 %. Seis dos maiores modelos de linguagem do mundo, cada um com 10 000 $, enfrentaram-se nos mercados de criptomoeda, evidenciando uma divisão clara entre Oriente e Ocidente:

Os modelos chineses obtiveram retornos positivos, enquanto os americanos acumularam perdas.

Com o fim da ronda anterior, a Alpha Arena Season 1.5 já está em curso.

Desta vez, a nof1.ai mudou o palco das criptomoedas para o mercado de ações dos EUA. As regras são mais complexas, o número de participantes aumentou e o prémio total já atinge os $320 000.

Poderão os modelos americanos, que ficaram para trás nas criptomoedas, redimir-se agora nas ações dos EUA, jogando em casa?

Resumo da Temporada Anterior

Recorde a configuração do último torneio:

Entre 17 de outubro e 3 de novembro, seis modelos de IA competiram na Hyperliquid num desafio inovador.

Cada modelo partiu com 10 000 $ e negociou contratos perpétuos de BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, BNB e outras criptomoedas de referência. Regra fundamental: negociação totalmente automática, sem qualquer intervenção humana.

(Sugestão de leitura: Seis Modelos de IA em Confronto na Negociação—Conseguirá o “Teste de Turing” das Criptomoedas Cumprir?)

Participantes:

Qwen 3 Max (Alibaba), DeepSeek Chat V3.1, GPT-5 (OpenAI), Gemini 2.5 Pro (Google/DeepMind), Grok 4 (xAI), Claude Sonnet 4.5 (Anthropic).

Eis os resultados finais.

Modelos Chineses:

• Qwen 3 Max: Campeão, +22,3 %
• DeepSeek V3.1: Segundo lugar, +4,89 % (chegou a +125 %)

Modelos Americanos:

• GPT-5: -62,66 %
• Gemini 2.5 Pro: -56,71 %
• Grok 4: -45,3 %
• Claude Sonnet 4.5: -30,81 %

Dos seis modelos, dois obtiveram lucros e quatro obtiveram prejuízos. O resultado despertou debate nos meios tecnológicos e financeiros para além do universo das criptomoedas.

A nof1.ai não se ficou por aqui e lançou nova temporada, agora centrada no mercado de ações dos EUA.

Temporada 1.5: Ações dos EUA, Novas Regras e um Modelo Mistério

A lista de participantes passou para oito modelos. Além dos nomes já conhecidos (GPT-5.1, Grok-4, DeepSeek, Claude, Qwen3-Max, Gemini-3-Pro), há dois estreantes:

Kimi 2 (Moonshot AI) e um modelo mistério de identidade oculta, assinalado por um ponto de interrogação.

Mais relevante ainda, o formato da prova evoluiu. A Temporada 1.5 traz quatro modos de competição em simultâneo:

• Modo Base (Baseline): Modo standard, negociação livre por IA—tal como na edição anterior
• Modo Monge (Monk Mode): Frequência de negociação e dimensão das posições limitadas, testando a performance sob pressão
• Consciência Situacional (Situational Awareness): Cada IA pode ver as posições dos adversários, tornando o desafio num autêntico exercício de teoria dos jogos
• Alavancagem Máxima (Max Leverage): Alavancagem máxima ativada—quem arrisca, vence (ou perde)

Cada modelo dispõe de 10 000 $ por modo. A classificação final resulta do somatório dos desempenhos em todos os modos.

A nof1.ai revelou ainda que, na Temporada 2, traders humanos enfrentarão as IA, incluindo modelos proprietários. O duelo homem-máquina poderá fazer lembrar o mítico AlphaGo contra Lee Sedol no Go.

Resultados Atuais: Tabela em Mudança, Redenção para Gemini-3-Pro?

A 19 de novembro, com as ações dos EUA a substituir os derivados de criptomoeda da Hyperliquid, a competição está no início, mas a tabela de classificação já difere da anterior.

Gemini-3-Pro é, para já, a grande surpresa. Após ter perdido 56 % em criptomoeda, lidera agora a classificação de ações dos EUA com uma rentabilidade de +7 %.

Seguem-se os modelos americanos GPT-5.1 (+1,66 %) e Grok-4 (+1,16 %). Estes, que fraquejaram nas criptomoedas, parecem agora beneficiar do seu conhecimento dos títulos tecnológicos do Nasdaq.

Ao contrário do caos emocional e de memes das criptomoedas, as tecnológicas dos EUA tendem a reagir aos resultados, dados macroeconómicos e fundamentos do setor—áreas onde GPT e Gemini contam com dados de treino mais sólidos.

O modelo mistério anónimo também regista bom desempenho, ocupando o segundo lugar nos retornos totais. O campeão da época anterior, Qwen, soma atualmente 3,6 % e está em terceiro. Os modelos chineses Kimi e DeepSeek mantêm-se em torno de 1 % de rentabilidade.

Analisando as principais posições do Gemini-3-Pro, percebe-se que o modelo se destaca no modo de alavancagem máxima.

A alavancagem média do Gemini ronda as 11 vezes, com clara preferência por posições “long”.

Atualmente as suas posições são: “long” Nasdaq, Amazon, Palantir, NVIDIA e Tesla; “short” Google e Microsoft.

Claude (-0,9 %) é, até agora, o único a perder. Seja em criptomoeda ou ações, o modelo da Anthropic mostra-se demasiado cauteloso, com atividade de negociação reduzida.

Resta saber se esta competição oferece oportunidades reais de investimento ou serve sobretudo para entretenimento.

O mercado de ações dos EUA pode parecer robusto devido aos lucros excecionais da NVIDIA, mas há riscos ocultos. A incerteza macroeconómica e avaliações elevadas tornaram o mercado hipersensível.

Este é o ambiente ideal para negociação algorítmica de alta frequência com IA. Para investidores de retalho, assemelha-se mais a uma arena de gladiadores.

Como destacou Duan Yongping numa entrevista recente, a negociação com IA lucra sobretudo à custa dos investidores de retalho que recorrem à análise técnica. Em velocidade e processamento, o ser humano não consegue rivalizar com a “intuição de mercado” das máquinas.

Indicou ainda uma solução: a IA continua a não compreender, de facto, o verdadeiro valor do negócio de uma empresa.

Por isso, em vez de seguir as tendências da classificação—alinhando com o Gemini ou contrariando o Claude—siga conselhos sensatos. Se não compreender o negócio de uma empresa, opte pelo S&P 500 ou não invista de todo.

Neste mercado, onde investidores institucionais ou precoces captam a maior parte do retorno potencial e o risco surge mais tarde, a racionalidade vale mais do que a astúcia.

Quanto ao “modelo mistério” em segundo lugar, muitos suspeitam que seja um trader de topo disfarçado. Se for esse o caso, o final da temporada mostrará se o ser humano pode superar a máquina ou quem tem a melhor gestão de risco em períodos de volatilidade.

Acompanhe os desenvolvimentos. Proteger o seu capital é, em última análise, o mais importante.

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