De que forma a concentração de whales em Bitcoin influencia a liquidez do mercado?

Concentração de whales de Bitcoin atinge 65% do fornecimento total

Em 2025, a concentração de whales de Bitcoin atingiu um marco significativo, com 65% do fornecimento total detido por grandes investidores. Esta acumulação de riqueza por um pequeno número de intervenientes tem implicações profundas para a dinâmica do mercado e para a estabilidade dos preços. A procura institucional tem desempenhado um papel determinante na estabilização dos preços, mesmo perante o aumento da atividade dos whales. A tabela abaixo ilustra o contraste entre as participações dos whales e os investimentos institucionais:

O comportamento dos whales continua a marcar as tendências do mercado através de operações de grande envergadura. Por exemplo, em agosto de 2025, um único whale transferiu 116 milhões USD em BTC pela primeira vez em 11 anos, originando uma flutuação temporária de preço de 3,5%. Ainda assim, a crescente presença institucional tem funcionado como contrapeso, absorvendo potenciais vendas e assegurando o equilíbrio do mercado. A clareza regulatória trazida pelo GENIUS Act reforçou a confiança institucional, levando a um aumento de 30% nas reservas empresariais de Bitcoin desde o início do ano. Esta interação entre movimentos de whales e procura institucional está a contribuir para um mercado mais maduro e resiliente, capaz de enfrentar pressões significativas sobre os preços e de reduzir a volatilidade global.

Saídas líquidas das plataformas atingem 1,2 mil milhões USD em outubro

Num movimento significativo, as plataformas de criptomoedas registaram saídas líquidas de grande dimensão em outubro de 2025, perfazendo 1,2 mil milhões USD. Este valor traduz uma mudança relevante no comportamento dos investidores, sobretudo após o recente afluxo de fundos para ETFs de Bitcoin. A resposta do mercado tem sido mista, contribuindo para a volatilidade persistente dos preços das criptomoedas.

Para enquadrar este fenómeno, analisemos os fluxos recentes para ETFs de Bitcoin:

O contraste entre os fortes influxos para ETFs e as subsequentes saídas das plataformas é notório. Embora os ETFs tenham atraído investimento institucional expressivo, a saída dos fundos das plataformas sugere uma mudança de atitude por parte dos investidores de retalho ou uma preferência por soluções de autogestão de ativos.

Esta tendência coincidiu com um acréscimo da volatilidade no mercado. Em 10 de outubro de 2025, o preço do Bitcoin registou uma queda acentuada de 121 650 USD para 112 759 USD, uma descida de 7,3% num único dia. Estes movimentos refletem a sensibilidade do mercado a fluxos de capital de grande escala.

A saída de 1,2 mil milhões USD das plataformas pode ser indicativa de um mercado em fase de maturação, com investidores mais inclinados para estratégias de retenção de longo prazo ou para alternativas de custódia. Contudo, importa acompanhar a evolução desta tendência e o seu impacto na liquidez e na estabilidade dos preços nos próximos meses.

Participações institucionais aumentam 15% desde o início do ano

O mercado de criptomoedas registou uma mudança relevante em 2025, com as participações institucionais em Bitcoin a aumentarem 15% desde o início do ano. Este crescimento revela uma confiança crescente dos investidores institucionais no segmento dos ativos digitais. A dinâmica de mercado confirma uma participação institucional substancial, como demonstram os dados seguintes:

O aumento de 15% nas participações institucionais em Bitcoin evidencia uma tendência mais ampla de adoção de ativos digitais por entidades financeiras tradicionais. Este crescimento é particularmente relevante face a anos anteriores, sinalizando um mercado em processo de maturação e uma crescente aceitação das criptomoedas como classe de ativos legítima.

Adicionalmente, um inquérito revela que 75% dos investidores institucionais tencionam reforçar a alocação em criptomoedas em 2025, o que indica uma passagem da especulação para uma utilização estratégica dos ativos digitais. Este dado sugere que o aumento de 15% nas participações deverá continuar ou até acelerar nos próximos meses.

A entrada institucional tem impulsionado o desempenho do preço do Bitcoin, que atingiu um novo máximo histórico de 126 080 USD em 07 de outubro de 2025. Esta evolução do preço está diretamente relacionada com o envolvimento crescente das instituições, evidenciando o impacto dos grandes investimentos na dinâmica do mercado.