Acabei de analisar os últimos números da Ingersoll Rand e há, na verdade, um momentum sólido aqui que vale a pena prestar atenção. A empresa claramente está ganhando com sua exposição diversificada nos setores de manufatura industrial, mineração, energia, ciências da vida e vários outros setores. Esse tipo de diversificação importa quando você tenta enfrentar a incerteza do mercado.

O que chamou minha atenção foi o fluxo de pedidos. O segmento de Tecnologias Industriais deles arrecadou US$ 1,55 bilhão em pedidos no último trimestre, um aumento de 9% ano a ano. Isso é uma demanda real por seus aspiradores, sopradores, compressores e ferramentas elétricas. Enquanto isso, o lado de ciências da vida — o segmento de Tecnologias de Precisão e Ciência — também mostra tração sólida com US$ 402,2 milhões em pedidos, um aumento de 6,5%. Os produtos de manuseio de fluidos estão em movimento, especialmente da plataforma Gardner Denver Medical. Esse é o tipo de crescimento que você quer ver.

A IR também tem sido agressiva com aquisições. Eles adquiriram a Transvac Systems para tecnologia avançada de ejectores, a Dave Barry Plastics para fortalecer seu portfólio de ciências da vida, e a Lead Fluid para expandir na China. Anteriormente, eles compraram a G&D Chillers e a Advanced Gas Technologies para impulsionar sua linha de tratamento de ar, além da SSI Aeration para soluções de compressores e aeração. As aquisições contribuíram com cerca de 4% da receita total no último trimestre. Essa estratégia de ganhos por comércio e expansão de portfólio está claramente funcionando — eles estão construindo uma combinação de produtos mais forte e uma posição de mercado mais sólida.

Os retornos aos acionistas também são sólidos. Eles pagaram US$ 31,8 milhões em dividendos em 2025 e gastaram US$ 1,02 bilhão em recompra de ações. O conselho aprovou outra autorização de recompra de US$ 1 bilhão em maio de 2025, então a gestão claramente se sente confiante sobre o negócio.

Dito isso, há ventos contrários. O custo de vendas subiu 6,1% ano a ano devido à inflação de matérias-primas e componentes. As despesas de vendas e administrativas aumentaram 7,1%, e eles esperam cerca de US$ 170 milhões em custos corporativos para 2026. Além disso, há a exposição cambial de suas operações internacionais significativas — movimentos geopolíticos e de câmbio podem definitivamente afetar as margens.

A concorrência também é acirrada. Gates Industrial, Helios Technologies e Crane Company estão todos lutando por uma fatia de mercado semelhante. Ainda assim, se você está olhando para exposição industrial com potencial de crescimento em ciências da vida, a Ingersoll Rand pelo menos mostra que consegue aumentar pedidos e expandir estrategicamente apesar da pressão de custos.