Acabei de assistir à última teleconferência de resultados do Meta e, honestamente, a narrativa de IA que eles estão promovendo está atingindo de forma diferente. Zuckerberg realmente está apostando forte nessa estratégia e os números estão apoiando isso.

Deixe-me explicar o que realmente aconteceu. A receita do Q4 foi de 59,9 bilhões de dólares, um crescimento de 24% ano a ano. Bem sólido. Mas o que é interessante é que eles superaram as expectativas de Wall Street. Os analistas esperavam 58,47 bilhões de dólares e a Meta entregou mais. O lucro por ação atingiu 8,88 dólares, um aumento de 11% em relação ao ano anterior.

A verdadeira história, no entanto, é o engajamento dos usuários. Usuários ativos diários estão em 3,58 bilhões agora, um aumento de 7% em relação ao ano passado. Isso é praticamente toda a sua máquina de publicidade ali. E veja só - as impressões de anúncios aumentaram 18% enquanto o preço médio por anúncio subiu 6%. Essa é a jogada de eficiência de IA funcionando em tempo real.

O que mais chamou minha atenção foi o que Zuckerberg disse sobre os investimentos em infraestrutura de IA. Eles estão comprometendo entre 115 e 135 bilhões de dólares em capex para 2026, principalmente em IA. Isso não é pouca coisa. O fato é que os modelos de linguagem Llama, ajustados para publicidade direcionada, estão realmente gerando dinheiro. Melhor engajamento, melhor desempenho de anúncios, melhor retorno sobre investimento. Esse é o tipo de investimento em IA que realmente faz a diferença.

No lado do Reality Labs, a CFO Susan Li mencionou que as perdas devem permanecer próximas aos níveis de 2025 daqui para frente. Depois de uma queda em $19B no ano passado, os investidores definitivamente queriam ouvir isso.

Olhando para o futuro, a previsão da Meta para a receita do Q1 é em torno de $55B na média. Isso representaria um crescimento de 30% em relação ao ano anterior. O mercado esperava 51,4 bilhões de dólares, então já estão sinalizando mais um resultado acima.

A questão da avaliação também é importante. P/L abaixo de 30 neste mercado é bastante razoável para uma empresa que realmente está executando sua estratégia de IA, ao invés de apenas falar sobre ela. A Meta é um dos exemplos mais claros de empresas usando IA para gerar resultados reais neste momento. Eles não estão apenas investindo em infraestrutura — eles estão realmente monetizando isso.

Obviamente, sempre há riscos em qualquer posição, mas o que Zuckerberg e a equipe estão fazendo com a integração de IA no negócio principal vale a pena ficar de olho. É assim que você realmente lucra com a onda de IA, ao invés de apenas seguir o hype.