Tenho observado a recente retração do setor de tecnologia e, honestamente, algumas das melhores ações de IA estão com um aspecto bastante atraente agora, se você pensa no longo prazo. O ruído em torno de questões geopolíticas e expectativas de taxas abalou muita gente, mas os fundamentos por trás ainda são sólidos.

Aqui está o que realmente está movendo o mercado: os lucros ainda são fortes e as taxas de juros não estão indo para o caos. Os gastos com IA não estão desacelerando—estão acelerando. Estamos falando de hyperscalers implantando aproximadamente $530 bilhões em capex neste ano, e esse número continua subindo. A Taiwan Semi já elevou sua orientação para $52-56 bilhões em capex para 2026. Esse é o tipo de sinal que mostra que a corrida armamentista de IA é real, não uma bolha.

Tenho analisado duas ações que chamaram minha atenção. A primeira é ServiceNow (NOW). Sim, ela caiu quase 50% desde o pico de janeiro, o que significa que há potencial de alta significativa se ela se recuperar. A ação foi duramente penalizada porque as pessoas temem que a IA cannibalize empresas de software. Mas aqui está o ponto—a ServiceNow não está dormindo nisso. Eles vêm integrando IA na plataforma há anos e acabaram de aprofundar a parceria com a OpenAI para construir experiências de IA agentic. Também estão expandindo a integração do Claude através da Anthropic. Então, eles não são vítimas da disrupção de IA; estão surfando nela.

Os números confirmam isso. A ServiceNow atingiu $13,28 bilhões em receita no ano passado, com crescimento consistente de 21-24%. Tiveram 244 negócios acima de $1 milhões no Q4 de 2025, um aumento de 40% ano a ano. Os lucros GAAP cresceram 22%, atingindo $1,67 por ação. A gestão projeta crescimento de 20% na receita para 2026 e 18% para 2027. O CEO acabou de comprar ações no valor de $3 milhões, o que geralmente indica que os insiders veem valor. Analistas estimam cerca de 70% de potencial de valorização a partir daqui.

Depois, há a Celestica (CLS), que é basicamente a jogada de ferramentas e componentes para infraestrutura de IA. Eles projetam e constroem servidores, equipamentos de rede e hardware de data center que os hyperscalers realmente usam. Essa ação caiu cerca de 25% desde as máximas de novembro, então está em baixa no momento.

Porém, a CLS é uma jogada de peso. A receita subiu 29% no ano passado, atingindo $12,39 bilhões, e eles mais que dobraram a receita desde 2021. Os lucros ajustados cresceram 56% em 2025. Eles estão projetando crescimento de 37% na receita em 2026 e 39% em 2027. Essa é a trajetória de ações de IA de melhor qualidade que chama atenção. A empresa está investindo $1 bilhões em expansão de capital neste ano, porque confia que a demanda se manterá. 15 das 18 recomendações de analistas são de "Compra Forte".

O que torna isso interessante é que ambas as empresas estão se beneficiando de uma demanda real e estrutural por infraestrutura de IA e software empresarial. Não é hype—é gasto real e orientação das próprias empresas que constroem essas tecnologias. As estimativas de lucros do setor de tecnologia para o primeiro trimestre de 2026 saltaram para 24% de crescimento, contra 18% há apenas alguns meses.

Então, se você tem um horizonte de investimento mais longo e consegue lidar com volatilidade, a recente fraqueza dessas melhores ações de IA pode ser exatamente o ponto de entrada que o dinheiro inteligente procura. A retração não altera a tese fundamental; ela apenas muda o preço que você paga.