Criptomoeda Diário#比特币反弹

Bitcoin aproxima-se de US$80.000 e sofre forte queda, Ethereum perde suporte em US$2.300, riscos geopolíticos no Oriente Médio se intensificam novamente
1. Humor do mercado

Bitcoin atingiu na sessão de ontem um pico de US$79.388, quase alcançando a marca de US$80.000, mas os touros não conseguiram manter o nível elevado. Durante a madrugada, acompanhando a queda das ações dos EUA, o BTC chegou a cair abaixo de US$77.000, recuperando-se posteriormente para cerca de US$78.000, com uma leve queda geral nas últimas 24 horas.

O desempenho do Ethereum foi claramente mais fraco. ETH perdeu o suporte crucial de US$2.300, com uma queda de 1,5% a 3% nas últimas 24 horas, rompendo várias linhas de suporte técnico, apresentando desempenho significativamente inferior ao do Bitcoin.

O valor total de mercado é de aproximadamente US$2,59 trilhões, com volume de negociações também encolhendo. Os fundos estão altamente concentrados em Bitcoin, enquanto as altcoins enfrentam uma grande retirada de capital, refletindo um sentimento geral mais cauteloso.

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2. Sinais-chave

A dominância do Bitcoin subiu para 60,04%, enquanto a participação do Ethereum encolheu para 10,79%. Essa mudança estrutural indica que o capital está se concentrando em ativos com maior liquidez e narrativas mais estáveis, ao invés de uma recuperação geral na disposição ao risco.

O mercado de derivativos apresenta uma taxa de financiamento negativa há cerca de 47 dias consecutivos, marcando o período mais longo registrado até hoje. Embora a força de venda a descoberto seja dominante há bastante tempo, isso também sugere que, se houver uma concentração de compras à vista ou de recompra de posições vendidas, pode ocorrer uma rápida reação de "short squeeze".

A forte queda na madrugada provocou liquidações em massa. O total de liquidações em 24 horas no mercado foi de aproximadamente US$250 milhões, com mais de 103 mil contratos sendo liquidados, causando perdas significativas para posições longas.

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3. Fluxo de capital

No lado do Bitcoin, o fluxo de fundos em ETFs à vista voltou a ser positivo neste ano. Foram cerca de US$335 milhões de entrada líquida em um único dia em 12 ETFs de Bitcoin à vista, acumulando mais de US$2,1 bilhões no mês, com a maior contribuição vindo do ETF da BlackRock, o IBIT. Além disso, a Strategy (antiga MicroStrategy) investiu cerca de US$2,5 bilhões em Bitcoin na mesma semana, reforçando o suporte de compra à vista. O ETF de Bitcoin à vista da Morgan Stanley (MSBT) arrecadou mais de US$100 milhões na primeira semana de lançamento, acelerando o processo de institucionalização.

No Ethereum, o fluxo líquido em ETFs à vista atingiu o décimo dia consecutivo de entradas, totalizando US$633 milhões, com uma entrada diária de aproximadamente 35.736 ETH. Apesar do contínuo influxo de fundos institucionais, o preço do ETH ainda encontra resistência em US$2.400. O prêmio anualizado de futuros mensal caiu para apenas 1%, bem abaixo do nível neutro de 4%, indicando que a demanda alavancada de compra está extremamente fraca, e que o impulso de compra ainda não se traduziu em movimento de preço.

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4. Relações geopolíticas

A situação no Oriente Médio permanece tensa, sendo uma variável externa central na precificação atual do mercado.

No dia 23, Trump publicou uma mensagem ameaçando afundar qualquer navio que colocasse minas no Estreito de Hormuz. O Irã limitou o trânsito de navios no estreito a menos de 8% do nível pré-guerra. O Brent manteve-se acima de US$95 por barril, e embora tenha sido anunciado um acordo de cessar-fogo "indeterminado", as negociações diplomáticas substantivas não avançaram, e a viagem do vice-presidente Vance foi cancelada após o Irã recusar-se a enviar representantes.

Os preços do petróleo permanecem elevados, alimentando expectativas de alta da inflação, o que pressiona diretamente ativos de risco. Movimentos geopolíticos geralmente são interpretados como fatores de alta para Bitcoin e outros ativos alternativos, mas se o preço do petróleo impulsionar novamente as expectativas de aumento de juros, isso pode restringir o potencial de valorização do BTC e ETH — esse é o dilema central que o mercado enfrenta atualmente.

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As informações acima foram organizadas com base em dados do mercado aberto e não constituem aconselhamento de investimento. Criptomoedas apresentam alto risco, decida de forma independente e cautelosa.