As instituições realmente irão ingressar em grande escala no DeFi? Eu também tinha dúvidas antes.

Não é uma questão técnica, é uma questão de linguagem, as instituições tomam decisões com base em prazos, fluxo de caixa, hedge de risco, o DeFi no passado não oferecia esses elementos, APY flutuante, liquidez ilimitada, para os gestores de fundos, basicamente era como se não pudessem registrar esses ativos.
O que as instituições querem não é a etiqueta de “ativos sem tokenização”, mas sim ferramentas on-chain que possam ser precificadas, negociadas e gerenciadas de risco como títulos de dívida.
A abordagem do @TermMaxFi, de forma simples, envolve algumas coisas:
1⃣ Transformar RWA em garantias qualificadas: as instituições possuem ativos reais, podem usá-los diretamente na cadeia para empréstimos, sem rodeios.
2⃣ Apoiar prazos fixos, taxas fixas: emprestar fundos, o retorno ao vencimento é claro; tomar emprestado, o custo também é fixo. Isso é uma exigência básica para gestão de ativos e passivos.
A taxa de retorno pode ser dividida em tokens independentes. As instituições podem manter até o vencimento ou negociar a exposição ao prazo no mercado secundário, se a expectativa de taxa mudar, podem ajustar a qualquer momento, sem precisar ficar passivamente segurando.
3⃣ Camadas de permissão: na camada de garantias RWA, fazer KYC, comprovação de ativos, lista de permissões, para atender à conformidade; na camada de empréstimo de stablecoins, manter sem permissão, permitindo fluxo de fundos global livre. Conformidade e liquidez não precisam ser uma escolha.
Taxa fixa, prazo negociável, garantias RWA, esses não são conceitos novos, o mercado financeiro tradicional já opera há décadas, apenas foram transferidos para a cadeia.
A entrada de instituições não acontecerá da noite para o dia. Mas, quando a cadeia começar a oferecer ferramentas que eles possam usar diretamente, a mudança será irreversível.
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