Tenho acompanhado bastante o setor de energia eólica recentemente, e há definitivamente um momentum interessante se formando aqui. Os EUA acabaram de ultrapassar 159 gigawatts de capacidade instalada de energia eólica até o final do ano passado, e estamos projetando mais 11,7 GW entrando em operação em 2025. Isso é quase o dobro do que vimos no ano anterior. Agora, a energia eólica representa cerca de 11% da geração total de eletricidade dos EUA, o que é uma fatia sólida da rede.

O que realmente está impulsionando isso? Você tem centros de dados com IA consumindo uma quantidade enorme de energia, a adoção de veículos elétricos acelerando, além da industrialização contínua. A EIA projeta que a geração de energia eólica cresça aproximadamente 6-7% até 2026 e 2027. Esse tipo de crescimento sustentado cria retornos reais de investimento em parques eólicos para os players certos nesse espaço.

Alguns grandes projetos offshore também estão entrando em operação. Vineyard Wind 1 em Massachusetts (800 MW) e Revolution Wind em Rhode Island (715 MW) merecem atenção. Também está sendo construído o Brooklyn Clean Energy Hub para lidar com até 1.500 MW de capacidade de energia eólica offshore até 2028. Essas jogadas de infraestrutura são críticas porque possibilitam a próxima onda de desenvolvimento.

Olhando para as empresas de utilidade pública que estão realmente executando isso, a Consolidated Edison está construindo esse hub no Brooklyn e tem projetos de energia eólica offshore com 1.314 MW conectados até 2030. A Pinnacle West adicionou 500 MW de capacidade eólica no Arizona no ano passado e possui um plano de capital de 8 bilhões de dólares até 2028, fortemente voltado para renováveis. A AES Corp está adquirindo projetos de solar com armazenamento e planeja adicionar 1.300 MW de energia eólica e solar até 2027. A Portland General Electric opera quatro parques eólicos e está expandindo significativamente seu portfólio de geração limpa.

A dinâmica do setor é bastante favorável. Essas utilities têm posições de mercado fortes, capacidades sólidas de P&D, e todas estão expandindo a capacidade. Do ponto de vista de retornos de investimento em parques eólicos, a combinação de incentivos regulatórios, construção de infraestrutura e crescimento na demanda por eletricidade cria uma configuração atraente. Empresas posicionadas em regiões de alto crescimento, como Arizona e o Noroeste do Pacífico, parecem particularmente bem colocadas.

Se você está analisando esse espaço, as utilities com portfólios de energia eólica existentes e planos de alocação de capital para os próximos 2-3 anos podem oferecer um potencial de valorização relevante. A transição para energia eólica não é mais uma operação de curto prazo, é uma mudança estrutural. Vale a pena ficar de olho nisso se você estiver pensando em exposição a energia limpa.