Tenho pensado recentemente em ações de dividendos, e há algo interessante a acontecer na área de tecnologia que a maioria das pessoas pode estar a ignorar.

Então, aqui está o ponto sobre o crescimento de dividendos - é muito mais poderoso do que as pessoas percebem. Não precisas de rendimentos loucos neste momento. O que importa são aumentos consistentes que se acumulam ao longo de décadas. Uma ação que paga 0,77% hoje pode estar a render 2-3% sobre o teu investimento inicial numa década, se o dividendo continuar a crescer.

A Broadcom chamou-me a atenção exatamente por isso. A empresa tem aumentado o seu dividendo cerca de 12% ao ano nos últimos cinco anos. Isso tem um potencial de composição sério. E os fundamentos que sustentam isto são sólidos - estão a dominar no espaço de infraestrutura de IA, com uma carteira de pedidos de $73 biliões para chips personalizados e equipamentos de rede. Quando olhas para as 10 melhores ações de dividendos no mercado atual, este tipo de carteira de encomendas é difícil de ignorar.

O que é impressionante é quão lucrativo é realmente este negócio. Eles estão a arrecadar $23 biliões em lucro líquido anual com $64 biliões em receitas. Eles apenas distribuem cerca de metade dos lucros como dividendos, o que significa que há bastante margem para continuar a aumentar os pagamentos mesmo que a procura diminua durante um ciclo difícil.

A Microsoft é outra que vale a pena acompanhar. Começou a pagar dividendos em 2004 e tem aumentado-os em 10% ao ano. O rendimento futuro é modesto, 0,90%, mas aqui está o motivo pelo qual isso importa menos do que pensas - eles estão a pagar apenas 22% dos lucros. Isso deixa um espaço enorme para crescimento.

O que acho convincente na Microsoft é o fator de confiança. As organizações não mudam facilmente de software empresarial. Têm 450 milhões de lugares comerciais ligados ao Microsoft 365. Mesmo com todos os medos de disrupção pela IA, isso é uma barreira difícil de ultrapassar.

Se estás a construir uma carteira de ações de dividendos que realmente possam crescer ao longo do tempo, ambos têm as características que procuras - posições competitivas fortes, operações lucrativas e equipas de gestão comprometidas em devolver dinheiro aos acionistas enquanto continuam a investir em crescimento. As 10 melhores ações de dividendos tendem a partilhar estas características: rendimento atual modesto, mas potencial sério de crescimento.

A principal ideia aqui é pensar em décadas, não em trimestres. Estas não são jogadas para ficar rico rapidamente. São tipos de ativos que silenciosamente acumulam riqueza enquanto o mercado se distrai com ruído de curto prazo.