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Dinâmica principal do mercado de criptomoedas (4 de abril de 2026)

1. Impacto macro: ainda persistem os efeitos do forte dado do emprego não agrícola

Evento central: Os dados de emprego não agrícola de março nos EUA (+178 mil empregos) divulgados ontem ficaram muito acima das expectativas, atingindo severamente as previsões do mercado quanto a uma descida de juros do Federal Reserve em junho.

Reação do mercado: Após a divulgação dos dados, o preço do Bitcoin, em 1 hora, espetou rapidamente de cima dos 70.000 dólares para uma mínima de 66.508 dólares, desencadeando em toda a rede liquidações de longos com alavancagem superiores a 400 milhões de dólares. Neste momento, o preço oscila perto dos 67.000 dólares, e o sentimento do mercado caiu para “medo extremo”.

2. Notícias e narrativas-chave

Risco geopolítico temporariamente acalmado: Há sinais de arrefecimento das tensões no Médio Oriente, o que dá uma breve pausa aos ativos de risco; no entanto, este fator positivo foi sobreposto pelo efeito macro negativo do forte emprego não agrícola.

Processo regulatório em foco:

A USSEC deve organizar, em breve, várias mesas-redondas para discutir o quadro regulatório das criptomoedas, mostrando que a sua postura poderá ajustar-se de “mera fiscalização” para “definição de regras”.

Uma proposta de compromisso fundamental para a regulação de stablecoins (Lei CLARITY) poderá ser alcançada ainda durante esta semana, estando a ser acompanhada de perto pelo mercado.

Comportamento institucional contínuo:

Circle lança cirBTC: O emissor de stablecoins Circle lançou oficialmente o cirBTC, uma stablecoin 1:1 suportada por Bitcoin, com o objetivo de introduzir ativos nativos de BTC no ecossistema DeFi, representando um importante avanço em infraestruturas.

Empresas cotadas continuam a comprar: A empresa japonesa Metaplanet voltou a aumentar as suas compras de mais de 5.000 unidades de Bitcoin no 1.º trimestre, mantendo a sua estratégia de “bitcoinização do balanço”, que continua a ser executada com firmeza, fornecendo ao mercado um suporte estrutural de procura.

3. Estado do mercado e perspetivas

Curto prazo (nos próximos 1-3 dias): O choque provocado pelos dados do emprego não agrícola entrou numa fase de digestão, e espera-se que as oscilações acentuadas diminuam gradualmente nas próximas horas. O mercado vai aguardar os próximos dados-chave (como o CPI) para obter uma nova direção.

Médio prazo: A potencial rutura do quadro regulatório e o comportamento de compras contínuas por instituições/países constituem o suporte de base do mercado. Contudo, a narrativa macro de “taxas de juro elevadas por mais tempo” tornou-se o principal fator que está a pressionar a subida dos preços, e o mercado precisa de se adaptar a este novo ambiente de liquidez.

Mensagem principal: Atualmente, o mercado encontra-se num confronto entre um impacto macro negativo e benefícios nos fundamentos do setor. Recomenda-se aos investidores reduzir a alavancagem e acompanhar de perto os progressos regulatórios e os dados de inflação da próxima semana.