Hoje, os três principais sinais do mercado de criptomoedas: o índice de medo do BTC caiu para 11, ETH é comprado por instituições em massa, e Powell de repente torna-se dovish

No último dia de março, o mercado de criptomoedas recuperou-se do pânico do fim de semana. O BTC recuou para perto de 68.000, o ETH subiu quase 3%. Mas o índice de medo e ganância ainda está em 11 — o nível mais baixo desde a baixa de 2022. Com o sentimento do mercado tão ruim, vale a pena analisar seriamente o que aconteceu hoje.
Powell falou ontem à noite em Harvard, com um tom bem mais brando do que na reunião do FOMC de março. Da última vez, ele deu uma "pausa hawkish", mantendo as taxas, mas o dot plot mostrou sete pessoas dizendo que não cortariam este ano, e o BTC caiu de mais de 70 mil. Desta vez, mudou de tom, dizendo que "não há pressa em apertar", o impacto do choque do petróleo é de curto prazo, e a possibilidade de corte de juros ainda não foi descartada. O mercado imediatamente respondeu positivamente, com ações e ouro subindo juntos, e a expectativa de corte de juros sendo reprecificada para 68%. Para as criptomoedas, isso é uma notícia de curto prazo bastante positiva.
Em março, o fluxo líquido de ETFs de BTC foi de 1,13 bilhão de dólares, encerrando quatro meses consecutivos de saída. Larry Fink, da BlackRock, foi rumorado para fazer grandes movimentos com ETFs de criptomoedas, e a previsão de Bernstein para o final do ano ainda aponta para valores entre 150.000 e 200.000 dólares. Mas há sinais contraditórios — na última semana, houve uma saída de 296 milhões de dólares, e a proporção de baleias na cadeia transferindo para exchanges disparou para 0,79, o maior nível do ano. Grandes quantias estão entrando, grandes investidores estão saindo, ambos os lados estão apostando forte.
No lado do ETH, a movimentação é ainda mais animada. A Bitmine investiu mais 340 milhões de dólares na compra de 167.000 ETH para staking, totalizando mais de 3,31 milhões de ETH staked, avaliado em 6,7 bilhões de dólares. A atualização do Pectra também foi confirmada, com foco na expansão do blob e na redução dos custos de L2. Fidelity e Franklin Templeton estão promovendo ETFs de ETH com foco em staking. O interesse institucional pelo ETH está claramente crescendo, e essa é a principal razão para o ETH ter superado o BTC hoje.
Nos EUA, também há movimentações políticas. A senadora Lummis propôs a "Mined in America Act", que visa manter a mineração de criptomoedas nos EUA, eliminando gradualmente as máquinas de mineração relacionadas a "adversários estrangeiros". O Departamento do Trabalho está promovendo regras que permitem a configuração de 401(k) para Bitcoin. A Square ativou pagamentos em Bitcoin por padrão para milhões de comerciantes americanos. A direção regulatória mudou de "repressão" para "regulamentação", o que, a longo prazo, é uma notícia positiva.
O mercado em si. O BTC está preso entre 65.000 e 69.000, com 69.947 sendo uma zona de liquidação de posições vendidas de 1,36 bilhão de dólares; abaixo, 63.377 também tem mais de 1,26 bilhão de posições vendidas. Essa região é como um barril de pólvora, qualquer quebra pode gerar movimentos violentos. O ETH subiu de 1.936 para 2.073 desde ontem, uma recuperação de 7%, mas a resistência entre 2.065 e 2.070 acabou de ser superada, ainda é preciso ver se consegue se manter.
Foco nas próximas três coisas: 2 de abril, quando as tarifas de reciprocidade dos EUA entram em vigor, impactando diretamente a disposição ao risco; quem assumirá após o término do mandato de Powell em maio, pois a política do novo presidente determinará a liquidez na segunda metade do ano; se o BTC conseguirá manter os 65.000, pois mantê-lo significa estar em preparação, mas se não conseguir, pode buscar os 62.000.
Índice de medo em 11. Embora a frase "a maioria tem medo, eu tenho ganância" seja antiga, ela faz sentido — desde que você saiba o que está comprando e possa suportar a volatilidade.
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