Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) Não Atinge Expectativas de Vendas no Q4 CY2025

Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) Não Atinge Expectativas de Vendas no Q4 CY2025

Petr Huřťák

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 22:14 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

LECO

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Fabricante de equipamentos de soldadura Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) não atingiu as expectativas de receita da Wall Street no Q4 CY2025, mas as vendas aumentaram 5,5% ano a ano, para 1,08 mil milhões de dólares. O seu lucro não-GAAP de 2,65 dólares por ação foi 4,2% acima das estimativas dos analistas.

Será que agora é o momento de comprar a Lincoln Electric? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa.

Destaques do Q4 CY2025 da Lincoln Electric (LECO):

**Receita:** 1,08 mil milhões de dólares vs estimativas de analistas de 1,09 mil milhões de dólares (crescimento de 5,5% ano a ano, 1,5% abaixo)

**EPS ajustado:** 2,65 dólares vs estimativas de 2,54 dólares (superior em 4,2%)

**EBITDA ajustado:** 209,9 milhões de dólares vs estimativas de 217,3 milhões de dólares (margem de 19,5%, abaixo em 3,4%)

**Margem operacional:** 17,1%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 4,8%, abaixo dos 6,4% do mesmo trimestre do ano passado

**Receita orgânica** aumentou 2,5% ano a ano (abaixo)

**Capitalização de mercado:** 15,99 mil milhões de dólares

“Terminámos o ano com resultados sólidos e vendas recorde, EPS ajustado e retornos em dinheiro aos acionistas em 2025,” disse Steven B. Hedlund, Presidente e Diretor Executivo

Visão Geral da Empresa

Com sede em Ohio, a Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) fabrica e vende equipamentos de soldadura para várias indústrias.

Crescimento da Receita

O desempenho a longo prazo de uma empresa é um indicador da sua qualidade global. Qualquer negócio pode ter sucesso a curto prazo, mas uma de primeira linha cresce durante anos. Felizmente, as vendas da Lincoln Electric cresceram a uma taxa composta anual de 9,8% nos últimos cinco anos. O seu crescimento superou a média das empresas industriais e mostra que as suas ofertas ressoam com os clientes.

Receita Trimestral da Lincoln Electric

Na StockStory, damos maior ênfase ao crescimento a longo prazo, mas dentro do setor industrial, uma visão de meio década pode perder ciclos, tendências do setor ou uma empresa que capitalize em catalisadores, como uma nova contratação ou uma linha de produtos bem-sucedida. O desempenho recente da Lincoln Electric mostra que a sua procura desacelerou, pois a receita permaneceu estável nos últimos dois anos.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Lincoln Electric

Podemos aprofundar a análise das dinâmicas de vendas da empresa analisando a sua receita orgânica, que exclui eventos pontuais como aquisições e flutuações cambiais que não refletem com precisão os seus fundamentos. Nos últimos dois anos, a receita orgânica da Lincoln Electric teve uma média de queda de 2% ao ano. Como este número é inferior ao crescimento da receita em dois anos, podemos ver que uma combinação de aquisições e taxas de câmbio impulsionou os resultados principais.

Crescimento da Receita Orgânica da Lincoln Electric

Neste trimestre, a receita da Lincoln Electric cresceu 5,5% ao ano, atingindo 1,08 mil milhões de dólares, abaixo das estimativas de Wall Street.

Olhando para o futuro, os analistas de venda esperam que a receita cresça 7,1% nos próximos 12 meses. Embora esta projeção indique que os seus produtos e serviços mais recentes catalisarão um melhor desempenho de topo, ainda está abaixo da média do setor.

Continuação da História  

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Margem Operacional

A margem operacional é uma medida chave de rentabilidade. Pense nela como o lucro líquido - o resultado final - excluindo o impacto de impostos e juros sobre dívidas, que estão menos ligados aos fundamentos do negócio.

A Lincoln Electric tem sido uma máquina bem oleada nos últimos cinco anos. Demonstrou uma rentabilidade de elite para uma empresa industrial, com uma margem operacional média de 16,2%. Este resultado não é surpreendente, pois a sua margem bruta oferece um ponto de partida favorável.

Observando a tendência na sua rentabilidade, a margem operacional da Lincoln Electric aumentou 2,7 pontos percentuais nos últimos cinco anos, à medida que o crescimento das vendas lhe deu alavancagem operacional.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Lincoln Electric (GAAP)

No Q4, a Lincoln Electric gerou uma margem operacional de 17,1%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado. Isso indica que a estrutura de custos da empresa tem sido recentemente estável.

Lucro por Ação

Seguimos a evolução a longo prazo do lucro por ação (EPS) pelo mesmo motivo do crescimento de receita a longo prazo. Em comparação com a receita, no entanto, o EPS destaca se o crescimento da empresa é rentável.

O EPS da Lincoln Electric cresceu a uma taxa composta anual impressionante de 19% nos últimos cinco anos, superior aos 9,8% do crescimento anualizado da receita. Isso indica que a empresa tornou-se mais lucrativa por ação à medida que expandia.

EPS dos Últimos 12 Meses da Lincoln Electric (não-GAAP)

Analisar a qualidade dos lucros da Lincoln Electric pode nos dar uma compreensão melhor do seu desempenho. Como mencionado anteriormente, a margem operacional da Lincoln Electric permaneceu estável neste trimestre, mas expandiu-se em 2,7 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Além disso, o número de ações em circulação reduziu-se em 8,1%. Estes são sinais positivos para os acionistas, pois a melhoria da rentabilidade e as recompra de ações impulsionam o crescimento do EPS em relação ao crescimento da receita.

Ações Diluídas em Circulação da Lincoln Electric

Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais recente porque pode fornecer insights sobre uma tendência emergente ou desenvolvimento para o negócio.

Para a Lincoln Electric, o crescimento anual do EPS em dois anos de 2,4% foi inferior à sua tendência de cinco anos. Esperamos que o crescimento possa acelerar no futuro.

No Q4, a Lincoln Electric reportou um EPS ajustado de 2,65 dólares, acima dos 2,57 dólares do mesmo trimestre do ano passado. Esta leitura superou as estimativas dos analistas em 4,2%. Nos próximos 12 meses, a Wall Street espera que o EPS anual da Lincoln Electric atinja 9,88 dólares, crescendo 9,8%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Lincoln Electric

Foi bom ver a Lincoln Electric superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Por outro lado, a receita orgânica ficou aquém e a receita ficou ligeiramente abaixo das estimativas da Wall Street. No geral, este foi um trimestre mais fraco. A ação permaneceu inalterada a 290,27 dólares imediatamente após o relatório.

O relatório de lucros da Lincoln Electric deixou a desejar. Vamos esperar para ver se este trimestre criou uma oportunidade de comprar a ação. O que aconteceu no último trimestre importa, mas não tanto quanto a qualidade do negócio a longo prazo e a avaliação, ao decidir investir nesta ação. Abordamos isso no nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que pode ler aqui, é gratuito.

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