Estratégia Zhongyuan: Indústria de baterias e eletrônica lidera alta, ações A primeiro caem, depois sobem

Perspetiva Principal

Visão geral do mercado de ações A

Na sexta-feira (6 de fevereiro), o mercado de ações A primeiro suprimiu e depois subiu, oscilou ligeiramente e estabilizou-se, o índice acionista abriu em baixa nas negociações iniciais e depois flutuou e caiu, o Índice Composto de Xangai foi apoiado em cerca de 4029 pontos durante a sessão, e depois o índice acionista estabilizou e recuperou, e as indústrias de baterias, componentes eletrónicos, eletrónica de consumo e equipamentos gerais e outras indústrias tiveram bom desempenho durante a sessão; Setores como a cerveja, armazéns comerciais, aeroespacial e hotéis turísticos tiveram um desempenho fraco, e o Índice Composto de Xangai mostrou basicamente as características operacionais de ligeiras flutuações ao longo do dia. O mercado GEM flutuou e caiu na sexta-feira, e o índice componente GEM teve um desempenho mais fraco do que o mercado de placas principais ao longo do dia.

Análise de perspetivas de mercado e conselhos de investimento

Na sexta-feira, o mercado de ações A primeiro suprimiu e depois subiu, flutuou ligeiramente e estabilizou-se, o índice acionista abriu em baixa nas primeiras negociações e depois flutuou e caiu, o Índice Composto de Xangai foi apoiado em cerca de 4029 pontos durante a sessão, e depois o índice acionista estabilizou e recuperou, e as indústrias intradiárias de baterias, componentes eletrónicos, eletrónica de consumo, equipamentos gerais e outras indústrias tiveram bom desempenho; Setores como a cerveja, armazéns comerciais, aeroespacial e hotéis turísticos tiveram um desempenho fraco, e o Índice Composto de Xangai mostrou basicamente as características operacionais de ligeiras flutuações ao longo do dia. Atualmente, as rácios médios-preço-lucro do Índice Composto de Xangai e do Índice ChiNext são 16,75 vezes e 51,98 vezes respetivamente, o que está acima da média mediana dos últimos três anos, adequada para o formato de médio e longo prazo. O volume de negócios das duas cidades na sexta-feira foi de 2.163,6 mil milhões de yuans, acima do volume médio diário de negociação dos últimos três anos. Embora o PMI oficial da indústria tenha caído ligeiramente em janeiro, o PMI da fabricação de equipamentos e da indústria de alta tecnologia mantinha-se na faixa de expansão, indicando que a estrutura industrial continuou otimizada. Espera-se que o efeito da política de crescimento estável surja gradualmente no primeiro trimestre. O primeiro trimestre é geralmente o período mais relaxado do ano, e o banco central manteve um tom estável e solto. A nomeação do novo presidente da Reserva Federal desencadeou uma revalorização do ritmo dos cortes nas taxas de juro, e o índice do dólar norte-americano recuperou a curto prazo, exercendo alguma pressão sobre os fluxos globais de capitais para os mercados emergentes. Recomenda-se que os investidores adotem uma estratégia de alocação mais equilibrada e, enquanto continuam a prestar atenção às principais linhas de crescimento tecnológico, como a IA e a indústria transformadora de alto nível, possam prestar atenção ativa às futuras oportunidades de investimento presentes em alguns setores de consumo. Espera-se que o Índice Composto de Xangai mantenha uma ligeira flutuação ascendente, e os investidores são aconselhados a prestar muita atenção aos dados macroeconómicos, às alterações na liquidez no estrangeiro e às tendências de política. A curto prazo, recomenda-se focar-se em oportunidades de investimento em indústrias como baterias, componentes eletrónicos, eletrónica de consumo e equipamentos gerais.

**Aviso de risco:**A recessão no estrangeiro superou as expectativas, afetando o processo de recuperação económica interna; As políticas internas e o progresso da recuperação económica ficaram aquém das expectativas; perturbações macroeconómicas superam as expectativas; mudanças políticas para além das expectativas; As mudanças nas relações internacionais trazem alterações ao ambiente económico; A liquidez macro no estrangeiro apertou-se mais do que o esperado; A volatilidade no estrangeiro intensificou-se.

Texto do relatório

1. Visão geral das tendências do mercado de ações A

Na sexta-feira (6 de fevereiro), o mercado de ações A primeiro suprimiu e depois subiu, oscilou ligeiramente e estabilizou-se, o índice acionista abriu em baixa nas negociações iniciais e depois flutuou e caiu, o Índice Composto de Xangai foi apoiado em cerca de 4029 pontos durante a sessão, e depois o índice acionista estabilizou e recuperou, e as indústrias de baterias, componentes eletrónicos, eletrónica de consumo e equipamentos gerais e outras indústrias tiveram bom desempenho durante a sessão; Setores como a cerveja, armazéns comerciais, aeroespacial e hotéis turísticos tiveram um desempenho fraco, e o Índice Composto de Xangai mostrou basicamente as características operacionais de ligeiras flutuações ao longo do dia. O mercado GEM flutuou e caiu na sexta-feira, e o índice componente GEM teve um desempenho mais fraco do que o mercado de placas principais ao longo do dia. O Índice Composto de Xangai fechou em 4.065,58 pontos, uma queda de 0,25%, o Índice Componente de Shenzhen fechou em 13.906,73 pontos, uma queda de 0,33%, o Índice Science and Technology Innovation 50 caiu 0,71% e o Índice ChiNext caiu 0,73%. O volume total de negócios dos mercados bolsistas de Shenzhen e Xangai foi de 2.163,6 mil milhões de yuans ao longo do dia, uma diminuição em relação ao dia de negociação anterior.

Do ponto de vista dos pontos quentes intradiários, mais de 50% das ações nas duas cidades subiram, sendo que minagens, metais energéticos, joalharia, baterias, matérias-primas químicas e outras indústrias estiveram entre as que mais ganhou; As lojas de departamento comerciais, a produção de vinho, os hotéis turísticos, os meios de comunicação aeroespaciais e culturais e outras indústrias estiveram entre as mais em declínio. O fluxo líquido de fundos em indústrias como baterias, produtos químicos, componentes eletrónicos, pequenos metais e eletrónica de consumo esteve entre os mais elevados; A saída líquida de fundos provenientes de indústrias como equipamentos de comunicação, serviços de Internet, media culturais, desenvolvimento de software e metais não ferrosos esteve entre as mais elevadas.

2. Pesquisa de perspetivas de mercado e sugestões de investimento

Na sexta-feira, o mercado de ações A primeiro suprimiu e depois subiu, flutuou ligeiramente e estabilizou-se, o índice acionista abriu em baixa nas primeiras negociações e depois flutuou e caiu, o Índice Composto de Xangai foi apoiado em cerca de 4029 pontos durante a sessão, e depois o índice acionista estabilizou e recuperou, e as indústrias intradiárias de baterias, componentes eletrónicos, eletrónica de consumo, equipamentos gerais e outras indústrias tiveram bom desempenho; Setores como a cerveja, armazéns comerciais, aeroespacial e hotéis turísticos tiveram um desempenho fraco, e o Índice Composto de Xangai mostrou basicamente as características operacionais de ligeiras flutuações ao longo do dia. Atualmente, as rácios médios-preço-lucro do Índice Composto de Xangai e do Índice ChiNext são 16,75 vezes e 51,98 vezes respetivamente, o que está acima da média mediana dos últimos três anos, adequada para o formato de médio e longo prazo. O volume de negócios das duas cidades na sexta-feira foi de 2.163,6 mil milhões de yuans, acima do volume médio diário de negociação dos últimos três anos. Embora o PMI oficial da indústria tenha caído ligeiramente em janeiro, o PMI da fabricação de equipamentos e da indústria de alta tecnologia mantinha-se na faixa de expansão, indicando que a estrutura industrial continuou otimizada. Espera-se que o efeito da política de crescimento estável surja gradualmente no primeiro trimestre. O primeiro trimestre é geralmente o período mais relaxado do ano, e o banco central manteve um tom estável e solto. A nomeação do novo presidente da Reserva Federal desencadeou uma revalorização do ritmo dos cortes nas taxas de juro, e o índice do dólar norte-americano recuperou a curto prazo, exercendo alguma pressão sobre os fluxos globais de capitais para os mercados emergentes. Recomenda-se que os investidores adotem uma estratégia de alocação mais equilibrada e, enquanto continuam a prestar atenção às principais linhas de crescimento tecnológico, como a IA e a indústria transformadora de alto nível, possam prestar atenção ativa às futuras oportunidades de investimento presentes em alguns setores de consumo. Espera-se que o Índice Composto de Xangai mantenha uma ligeira flutuação ascendente, e os investidores são aconselhados a prestar muita atenção aos dados macroeconómicos, às alterações na liquidez no estrangeiro e às tendências de política. A curto prazo, recomenda-se focar-se em oportunidades de investimento em indústrias como baterias, componentes eletrónicos, eletrónica de consumo e equipamentos gerais.

(Fonte do artigo: Zhongyuan Securities)