2026-01-18 14:20:46

Muitas pessoas não têm uma primeira linha de defesa ao selecionar projetos de investimento; na verdade, basta usar a taxa de juros sem risco como medida para eliminar a maioria dos projetos lixo em segundos.

Vamos falar primeiro do que é a taxa de juros sem risco — é o retorno que você consegue sem assumir praticamente nenhum risco, sem precisar se preocupar com nada, o mercado te dá esse retorno automaticamente. Essa coisa é a linha de corte de todas as decisões de investimento; se for abaixo dela, ainda assumindo riscos, isso é uma besteira.

A taxa de juros sem risco atualmente está assim: os títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos estão na faixa de 4%-5%, e o retorno real de stablecoins de alta qualidade e estabilidade também fica em torno de 4%-6%. Essa é a linha de fundo que o mercado apresenta.

Deixe-me te fazer uma pergunta: se um projeto tem um retorno de longo prazo de cerca de 5%, por que você ainda iria apostar na sua volatilidade, risco de falência, risco de liquidação ou risco regulatório? Essa conta não fecha de jeito nenhum.

Olhe para os anos de 2021 a 2022: projetos DeFi prometiam APYs de 50%, 100%, até 300%, deixando as pessoas radiantes. Mas, na prática? Essas promessas vinham de uma inflação desenfreada dos tokens, o fluxo de caixa real era praticamente zero. Quando o preço do token caía, esses altos retornos desapareciam de repente, e os investidores, descontando a inflação, acabavam perdendo talvez -20%, -50%, ou até -90%. Esses projetos nem chegaram perto da taxa de juros sem risco.

Depois, esses jogadores mudaram de discurso, dizendo que "retorno estável de 8%-12%", como Celsius e BlockFi, que enganaram todo mundo. E no final? Todos faliram.

A questão que dói: quando o retorno sem risco do mercado é de apenas 3%, por que você consegue me dar de forma estável 10%? Essa lógica matemática simplesmente não faz sentido.

Portanto, o método de filtragem mais simples e direto é: qualquer projeto precisa primeiro superar a taxa de juros sem risco; se não passar dessa etapa, qualquer história que inventarem depois é besteira. Aquelas promessas de retorno que nem chegam ao nível de títulos do governo, mas com riscos assustadores — pensando bem, o que esses projetos estão vendendo afinal?

DEFI-3,4%

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staking_gramps

· 01-21 13:33

Falando sério, a taxa de juros sem risco é como um espelho que revela tudo com precisão

Aquela onda da Celsius realmente me deixou enjoado, eles ficavam o dia todo elogiando a diferença de juros, no final, nada aconteceu

E aqueles projetos de produtos de uso diário com 2% de retorno, só quero saber de onde vem o dinheiro

Retorno estável de 5% versus 300% de rápida queda, essa questão de escolha é tão difícil assim?

Ainda ousam falar em mais de 10%, eu já os coloco na lista negra

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MidsommarWallet

· 01-21 07:33

Essa régua de taxa de juro sem risco é realmente incrível, se tivesse sido apresentada mais cedo, não teriam sido enganados por esses golpistas da Celsius

A Celsius e a BlockFi enganaram-se de forma mais agressiva na altura, e agora essa história de "estabilidade de 8%-12%" ainda está por toda parte

Se os números não batem, não acredite, é o mesmo princípio

Por que esses projetos conseguem manter-se estáveis e superar os títulos do governo? Gostaria de ouvir a sua opinião

Muita gente fica deslumbrada com um APY de 300%, sem perceber que isso é apenas uma fachada para a inflação do token

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FloorPriceNightmare

· 01-20 23:13

Mais uma vez, essa abordagem, a taxa de juros sem risco é realmente um espelho que revela a verdade, naquela onda da Celsius eu já percebi tudo, é uma conversa fiada sem limites

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Para ser honesto, entre 4% e 5% é que é dinheiro de verdade, aqueles projetos que prometem APY alto eu já não toco há muito tempo

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Essa lógica deveria ter sido difundida há muito tempo, para evitar que tantas pessoas perdessem tudo

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Projetos que não dominam matemática realmente deveriam ser cortados, não há o que discutir

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Já vi muitas vezes a técnica de engano do DeFi, sempre tem alguém caindo na armadilha

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A taxa de juros sem risco já destruiu muitas bolhas, naquela época de 2021 eu já usava essa métrica para filtrar

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Os títulos do governo oferecem rendimento estável, e ainda assim as pessoas querem apostar naqueles projetos fantasmas, realmente não entendo a cabeça de alguns

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Na época da falência da Celsius, ainda tinha muita gente bajulando, dá vontade de rir

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BearMarketSurvivor

· 01-18 14:49

Esta lógica já me ensinou uma lição em 2017. Na altura, via todos os dias moedas com 10x, e no final, depois de descontar a inflação, fiquei sem calças. Agora, a primeira coisa que faço ao analisar um projeto é calcular a taxa de juro sem risco; se algo não consegue sequer superar essa linha, realmente não vale a pena tocar.

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WhaleWatcher

· 01-18 14:45

Já apareceu uma nova tática para cortar os lucros, desta vez usando diretamente a taxa de juros sem risco como medida, enfim

As lições da Celsius e BlockFi ainda não foram suficientes, quero mesmo ver a terceira vez

Se 5% não consegue superar, para que brincar? É melhor ficar deitado e receber juros de títulos do governo, não é mais saboroso?

Concordo, mas o problema é que as pessoas gananciosas simplesmente não ouvem, aposto que daqui a um mês ainda haverá quem caia na armadilha

Nem mesmo consegue ganhar 4% de taxa de juros sem risco, e ainda sonha que esses projetos podem te dar 10% de forma estável? Pura armadilha

Essa lógica atingiu em cheio, aqueles que prometem retornos super altos realmente deveriam ser removidos do pool de investimentos

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CryptoMom

· 01-18 14:43

真的，Celsius那波我就是被割的韭菜，现在看这篇直接戳心窝子

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Sem risco de taxa de juro essa perspetiva é realmente excelente, muito melhor do que aqueles investidores que não percebem nada

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Porra, aquele sonho de 300% APY em 2021, agora ao lembrar-me quero dar uma chapada em mim mesmo

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Não há erro na lógica, mas honestamente a maioria das pessoas nem sequer faz as contas assim, quando a emoção sobe, acabam sendo mais uma vez enganadas

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A lógica matemática não bate, essa frase me matou, explica melhor do que eu já expliquei várias vezes aos amigos

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Espera aí, esses 4%-6% em stablecoins realmente são possíveis, ou é mais uma jogada nova de engano

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É por isso que agora só compro títulos do Tesouro dos EUA e stablecoins, estou farto daqueles projetos com promessas falsas

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SatoshiSherpa

· 01-18 14:37

Mais uma vez a mesma história, as questões da Celsius e da BlockFi ainda não passaram, e agora há uma enxurrada de projetos inventando histórias.

É preciso realmente pegar essa régua da taxa de juros sem risco, senão só vai atrair críticas.

Nos dois anos de DeFi também fui lesado, com promessas de 300% APY, mas no final tudo era só inflação, prejuízo total.

Agora, ver stablecoins com 4-6% de rendimento é muito mais confiável do que aquelas promessas de altos retornos com palavras bonitas.

Promessas que não fazem sentido matemático, corram para longe ao máximo.

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consensus_failure

· 01-18 14:35

Para ser honesto, já ouvi a conversa da Celsius mais de uma vez, e a cada vez acho que a ganância mata. De fato, essa régua da taxa de juros sem risco deveria ser usada mais vezes.

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LiquidatedTwice

· 01-18 14:27

卧槽Celsius e BlockFi aquela parte foi mesmo um pesadelo, na altura fui enganado por aquela conversa toda, agora a pensar nisso é mesmo burro

A taxa de juro sem risco é realmente uma ferramenta incrível, já devia ter usado assim para filtrar projetos

Olho para aqueles que ainda estão a promover projetos de altos retornos, é exatamente o mesmo esquema de 2021

Espera aí, aqueles que ainda prometem retornos super altos, com o que é que estão a cobrir-se agora?

Essa lógica é fácil de desmontar, como é que ainda há pessoas a investir dinheiro ali?

Os títulos do governo a 4% são seguros, para que se preocupar em mexer nisso mesmo?

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