Trump nomeia Hassett para liderar a Fed, expectativas de cortes nas taxas reacendem e impulsionam recuperação no mercado cripto

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou a 2 de dezembro, numa reunião do gabinete na Casa Branca, que muito provavelmente irá anunciar o nome do próximo presidente da Reserva Federal no início de 2026, tendo indicado claramente que Kevin Hassett, diretor do Conselho Nacional de Economia da Casa Branca, é o principal candidato ao cargo.

Esta declaração provocou imediatamente uma reação em cadeia. No mesmo dia, o preço do Bitcoin disparou mais de 5%, ultrapassando a marca dos 93.000 dólares, impulsionando uma forte recuperação em todo o mercado das criptomoedas.

01 Mudança de Política

A declaração pública de Trump marca a iminência de uma grande mudança na liderança da Reserva Federal. O mandato do atual presidente, Jerome Powell, termina em maio de 2026, e Trump já confirmou que o secretário do Tesouro, Bessent, não tem intenção de assumir o cargo.

Hassett, conselheiro económico de longa data de Trump, participou diretamente na formulação das políticas económicas e comerciais da Casa Branca. O seu gabinete situa-se na Ala Oeste da Casa Branca, mantendo um contacto próximo com Trump.

Num evento posterior, Trump chegou mesmo a apontar publicamente para Hassett, dizendo: “Acho que aqui está também um potencial presidente da Reserva Federal… Posso dizer-vos que é uma pessoa respeitada.”

02 Reação do Mercado

Este sinal de uma mudança importante na liderança foi rapidamente captado pelo mercado. Os operadores do mercado de futuros de taxas de juro começaram a apostar fortemente que a Reserva Federal do “pós-Powell” irá implementar políticas de cortes de juros mais agressivas.

Na sessão de 3 de dezembro, o mercado das criptomoedas registou uma recuperação generalizada. O preço do Bitcoin ultrapassou os 90.000 dólares, subindo mais de 5% em 24 horas; o Ethereum também valorizou 7%, regressando à fasquia dos 3.000 dólares.

As ações relacionadas com criptomoedas também tiveram um desempenho de destaque, com as ações de empresas de mineração de Bitcoin e de conceitos cripto a subirem de forma generalizada. A análise de mercado aponta que a ausência de notícias negativas significativas tornou-se, por si só, um fator positivo para impulsionar a recuperação do mercado.

03 Situação Atual da Reserva Federal

Atualmente, a Reserva Federal enfrenta uma divisão interna de políticas sem precedentes. Na reunião de taxas de juro de novembro, registou-se a primeira dissidência em ambas as direções desde 2019: a presidente da Fed de Kansas City, Schmid, opôs-se ao corte de juros, enquanto o governador da Fed, Milan, defendeu cortes ainda mais acentuados.

Powell, na reunião mais recente, afirmou de forma invulgarmente direta que um corte de juros em dezembro era “prematuro”, sublinhando que havia “fortes divergências de opinião” dentro do comité. Esta admissão pública de desacordo interno é rara na história da Reserva Federal.

O shutdown do governo provocou o adiamento da divulgação de relatórios de emprego fundamentais, privando os decisores de dados que poderiam ajudar a resolver divergências entre reuniões, agravando ainda mais a incerteza nas decisões.

04 Fatores Subjacentes

A expetativa do mercado quanto a uma mudança na política monetária está enraizada numa necessidade fundamental de liquidez. Tom Lee, cofundador da Fundstrat, salientou que o fim da política de aperto quantitativo assinala uma mudança radical no ambiente de liquidez.

Os dados históricos mostram que, após o fim do último aperto quantitativo (setembro de 2019), o mercado recuperou mais de 17% em apenas três semanas. Mais liquidez significa, normalmente, mais fundos a fluírem para ativos de risco como o Bitcoin.

Do ponto de vista sazonal, dezembro tem sido tradicionalmente um mês de bom desempenho para as ações norte-americanas e para as criptomoedas. Desde 1950, o S&P 500 registou em dezembro um ganho médio superior a 1%, sendo o terceiro melhor mês do ano para o índice.

05 Estratégia de Investimento

Perante a dupla oportunidade de uma viragem política e uma recuperação do mercado, escolher a plataforma de negociação certa torna-se ainda mais importante. De acordo com dados do CoinGecko, a Gate.io subiu para o quarto lugar mundial entre as bolsas de derivados, com uma quota de mercado de 16%.

A plataforma tornou-se, no primeiro trimestre de 2025, a única exchange centralizada entre as cinco maiores a alcançar um crescimento de dois dígitos, com o volume de contratos perpétuos em aberto a aumentar de 11% em outubro de 2024 para 16% em 2025.

A estratégia diferenciadora da Gate.io reflete-se na cobertura de derivados de moedas alternativas, já tendo listado quase 600 pares de contratos, praticamente todos em estreia de mercado.

06 Perspetivas de Mercado

Olhando para o futuro, os investidores devem estar atentos a vários pontos-chave: a divulgação dos dados de emprego atrasados em meados de dezembro, a decisão de taxas de juro da Fed em dezembro e, no início de 2026, a nomeação oficial do novo presidente da Reserva Federal por Trump.

Atualmente, a probabilidade de corte de juros na reunião de dezembro já supera os 87%, bem acima dos níveis de meados de novembro. Em paralelo, o mercado de swaps de taxas de juro indica que os operadores esperam uma redução acumulada das taxas em 85 pontos base até ao final do próximo ano.

No entanto, alguns analistas alertam que o anúncio do novo presidente da Reserva Federal pode dar origem ao fenómeno do “presidente sombra da Fed”, dificultando a comunicação clara da política monetária e gerando confusão num momento em que o mercado necessita urgentemente de orientação.

Perspetivas Futuras

O Bitcoin voltou a ultrapassar os 93.000 dólares, o Ethereum passou novamente os 3.000 dólares — a súbita recuperação das criptomoedas coincidiu com os operadores a aumentarem fortemente as suas posições no mercado de futuros de taxas de juro, apostando que a Fed, no “pós-Powell”, irá acelerar o ritmo de cortes de juros.

Com Trump a indicar publicamente Hassett como o seu candidato à presidência da Fed, o mercado parece já estar a antecipar uma possível viragem da política monetária para uma postura mais expansionista. Esta disputa em torno da liderança da Fed está apenas a começar, sendo a reação do mercado cripto apenas a primeira vaga de ondas.