Alerta de tempestade no mercado asiático: Bitcoin luta para manter o nível de $86,000, enquanto o mercado aguarda um novo "indicador de direção".

No dia 1 de dezembro de 2025, o mercado asiático abriu e o mercado de ativos de criptografia enfrentou uma nova onda de intensa venda. O preço do Bitcoin (Bitcoin) caiu mais de 5%, abaixo da marca de $86,000, enquanto o Ethereum (Ethereum) e outros tokens principais também caíram fortemente. Esta grande queda resultou na liquidação de mais de 210,000 traders de negociação com margem, e o sentimento de aversão ao risco no mercado está alto. Analistas apontam que a exaustão do fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin e a incerteza macroeconômica são as principais preocupações atuais do mercado.

Abertura na Ásia “queda súbita”: colapso generalizado e pânico se espalha

No primeiro dia de dezembro de 2025, o período de negociação asiática trouxe um início “de proteção” para o mercado de Ativos de criptografia. Na manhã de segunda-feira, horário de Pequim, o preço do Bitcoin despencou repentinamente, caindo mais de 5,1%, quebrando o suporte de $86,000. Antes da publicação, o preço do Bitcoin estava em torno de $86,500, tentando encontrar um ponto de estabilização. Esta Grande queda não é um evento isolado, todo o mercado foi afetado: o Éter (ETH) caiu mais de 6%, com o preço abaixo de $2,900; Solana (SOL), Ripple (XRP) e Dogecoin (DOGE), entre outras altcoins populares, tiveram quedas superiores a 7%.

A intensa volatilidade de preços liquidou rapidamente as posições de alta alavancagem. De acordo com os dados da Coinglass, nas últimas 24 horas, o número de liquidações em toda a rede atingiu 218.800 pessoas, e uma silenciosa “limpeza dos touros” está em andamento. Sean McNulty, chefe de negociação de derivativos da FalconX na região da Ásia-Pacífico, descreveu este momento como “o início de dezembro com forte sentimento de aversão ao risco no mercado”, e apontou que o sinal mais preocupante é a escassa entrada de fundos no Bitcoin (ETF), e não há sinais de compradores de baixa no mercado.

A raiz do recuo profundo: as réplicas do evento “10.11” e os ventos contrários macroeconômicos

Este grande dump não é sem precedentes, é uma continuação de semanas de descarte. As sementes da instabilidade do mercado já foram plantadas no início de outubro de 2025. Apenas alguns dias após o Bitcoin atingir um recorde histórico de $126,251, um evento concentrado de liquidação de margem eclodiu, resultando na liquidação de cerca de 19 bilhões de dólares em posições de apostas alavancadas. O impacto deste evento, denominado “evento de liquidação de 10.11” pelas instituições de capital de risco do setor, combinado com um ambiente macroeconômico relativamente apertado, constituiu o principal motor da correção contínua.

Rob Hadick, parceiro da Dragonfly, analisa que a baixa liquidez, a gestão de risco inadequada e a combinação de fatores como falhas em oráculos ou no design de alavancagem desencadearam uma grande onda de desalavancagem, liberando incerteza no mercado de forma contínua. Ao mesmo tempo, as expectativas de cortes nas taxas de juros a curto prazo esfriaram, os dados de inflação mostraram rigidez e os riscos geopolíticos aumentaram, criando ventos contrários macroeconômicos que pressionaram os ativos de risco globais nos últimos dois meses. Anirudh Pai, parceiro da Robot Ventures, acrescentou que alguns indicadores econômicos avançados dos EUA começaram a cair, um padrão semelhante ao que foi visto durante fases anteriores de “preocupações com recessão”, mas neste momento é difícil determinar se isso se transformará em uma recessão completa.

Estado do mercado: estabilização ou correção de baixa? Níveis de suporte chave tornam-se o foco

Apesar da grande queda na segunda-feira, várias instituições de capital de risco acreditam que o mercado atual pode estar em uma fase de “estabilização preliminar, mas não reversão”. O Bitcoin se recuperou de um mínimo de cerca de $80,000 em novembro, e a ligeira melhoria nos fluxos de fundos dos ETFs é um sinal de “estabilização”. No entanto, o mercado carece de novos fluxos de capital, e continua altamente sensível às políticas de taxa de juros, dados de inflação e resultados financeiros de ações de tecnologia, o que impede a formação de um fundo.

Os olhos dos traders estão focados no próximo nível de suporte crítico. Sean McNulty afirmou claramente que estão a observar de perto o nível de $80.000 do Bitcoin, que será a próxima linha de defesa para decidir se o mercado irá sofrer um ajuste mais profundo. Por outro lado, a reversão do sentimento do mercado requer sinais mais fortes. Vários participantes do mercado consideram a faixa entre $100.000 e $110.000 como uma faixa importante para avaliar uma reversão fundamental do sentimento do mercado. Somente ao ver um retorno contínuo de entradas líquidas no ETF de Bitcoin, um aumento moderado no volume de contratos em aberto de derivativos e a ausência de acumulação excessiva de margem, será possível construir uma estrutura de reversão mais sólida.

Um sinal positivo notável é que a dominância do Bitcoin (Bitcoin Dominance) não aumentou significativamente durante esta correção. Isso indica que ainda há demanda por fundos para altcoins de qualidade com fundamentos e capacidade de geração de receita (Altcoin), com algumas dessas moedas tendo suas avaliações redefinidas para os níveis de 2024, apresentando uma atratividade relativa.

Na próxima semana: todos os olhares estão voltados para o Federal Reserve e o PCE

O destino de curto prazo do mercado estará intimamente ligado aos dados econômicos cruciais que serão divulgados na próxima semana. Esta semana fornecerá um “retrato chave” sobre o dinamismo da economia americana, que os formuladores de políticas estão considerando para avaliar o caminho das taxas de juros até 2026. Os dados afetarão diretamente as expectativas do mercado sobre se o Federal Reserve continuará seu ciclo de cortes de juros.

Atualmente, as expectativas de queda das taxas de juros no mercado aumentaram drasticamente. De acordo com os futuros da taxa de juros do CME, o mercado aposta em mais de 80% de probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas em 25 pontos base em dezembro. O Federal Reserve entrou no período de silêncio antes da reunião de política monetária de dezembro, e o foco do mercado se voltou totalmente para o relatório do índice de preços PCE (Personal Consumption Expenditures) dos EUA de setembro, que será divulgado nesta sexta-feira, (PCE). Este relatório, considerado pelo Federal Reserve como o indicador de inflação mais importante, deve permanecer em níveis elevados, com o mercado esperando que a taxa de crescimento ano a ano do PCE básico de setembro se mantenha em 2,9%. O desempenho deste relatório se tornará a referência mais crucial para a reunião de política monetária de dezembro e pode também ser o gatilho para a próxima grande volatilidade no mercado de ativos de criptografia.

Conclusão: A dor e as oportunidades dos mercados maduros

Após o desenvolvimento de 2024-2025, a estrutura dos participantes do mercado de ativos de criptografia mudou significativamente, e o aumento da participação de fundos institucionais significa que as futuras flutuações de preços serão mais impulsionadas por fundamentos e dados. O mercado de Bitcoin em 2026 deve tornar-se mais maduro e racional, com a competição institucional e a precificação racional tornando-se a norma. Isso não significa que o mercado ficará sem oportunidades de negociação, apenas que aqueles esquemas de “ficar rico ou perder tudo” dependentes de pura emoção e negociação com margem serão mais difíceis de se repetir.

Para os usuários da Gate.io, focar no valor prático do token nativo da plataforma GT (GateToken) pode se tornar parte de uma estratégia diversificada em um mercado de maior volatilidade. O GT, com sua utilidade prática em descontos de taxas de negociação, participação no Launchpad e staking no ecossistema, bem como seu mecanismo de queima de tokens deflacionário, visa oferecer suporte de valor a longo prazo, independente das flutuações de curto prazo do mercado. Atualmente, antes que a trajetória macroeconômica seja esclarecida, o mercado pode continuar a permanecer em oscilações de alta sensibilidade, e os investidores devem apertar os cintos de segurança e lidar com cautela com cada mudança na “velocidade do vento” dos dados e políticas.