Nos meses de outubro a novembro, o mercado de criptomoedas realmente faz o coração acelerar.

Vamos falar de números: no início do mês, houve um grande aumento, no meio do mês houve uma queda de 30%, e no final do mês, subiu um pouco. O valor total de mercado caiu de um pico de 3,7 trilhões de dólares para 3,08 trilhões, evaporando quase 600 bilhões de dólares. Essa redução é de partir o coração.

É interessante a taxa de domínio do mercado de Bitcoin. Originalmente estava em 60%, mas após a correção caiu para 58,7%. Historicamente, essa forma de queda levando a uma diminuição do domínio é rara - o que significa isso? O dinheiro não fugiu, apenas mudou de direção.

Os fluxos de fundos para ETFs de Solana e XRP são a melhor evidência disso. Nos últimos dois meses, as altcoins tornaram-se claramente mais ativas, com capital a circular, não é apenas uma simples fuga em pânico.

Vamos olhar os preços específicos. O Bitcoin caiu de um pico de 126.000 dólares para um fundo de 80.000 dólares, e agora estabilizou-se perto de 90.753 dólares (aumentou 2,4% na semana, mas ainda caiu 22% no mês). O Ethereum teve um desempenho mais resistente, embora os dados no texto estejam truncados, a partir do feedback do mercado, sua resistência à queda é de fato mais forte do que a do BTC.

Há um grande movimento a nível macro que merece atenção: a expectativa de corte de taxas na reunião de dezembro do Federal Reserve já disparou para 85%. O mais importante é que o afrouxamento quantitativo pode terminar oficialmente a 1 de dezembro, o que significa que 6,6 trilhões de dólares em liquidez serão reinjetados no mercado.

O que é este conceito? Na verdade, é uma forma de alívio. Para o mercado de criptomoedas, a flexibilização da liquidez sempre foi um sinal positivo, mas a curto prazo pode trazer volatilidade intensa. Afinal, o mercado precisa de tempo para digerir esta expectativa.

A questão agora é: será que este ajuste é um fundo ou um sinal de um segundo fundo?

Do ponto de vista do fluxo de fundos, as moedas blue chip estão defendendo a linha, enquanto as altcoins estão se diversificando. Alguns projetos estão aproveitando a oportunidade para extrair valor, enquanto outros continuam perdendo valor. O sentimento do mercado é complexo, com alguns a tentar comprar a preços baixos e outros a continuar a observar.

A dinâmica de regulamentação e institucional também está em constante evolução, mas, de uma forma geral, a disposição do capital mainstream para alocar em ativos encriptação não mudou fundamentalmente. O fluxo contínuo de ETFs é a prova mais direta disso.

O próximo mês de dezembro pode ser um mês de viragem crucial. As ações reais da Reserva Federal, a situação de liquidez no final do ano e os ajustes nas posições das instituições irão afetar diretamente a tendência do mercado.

De qualquer forma, controle bem a posição, não se perca nas flutuações. O mercado nunca falta de oportunidades, o que falta é a paciência para sobreviver e esperar pelas oportunidades.