Fonte: DecenterKorea Título Original: Naver-Dunamu hoje fusão···taxa de troca de ações em foco Link Original: https://www.decenter.kr/NewsView/2H0LRICFA0/GZ03

Fusões estratégicas entre gigantes da internet e as principais exchanges locais

As subsidiárias financeiras dos gigantes da internet doméstica e o maior operador local de exchanges de ativos virtuais anunciaram hoje a fusão. Após o sucesso da fusão, o maior operador de pagamentos convenientes do país e o maior operador de exchanges de ativos virtuais trabalharão juntos para criar uma grande empresa de finanças digitais com um tamanho aproximado de 200 trilhões de won.

De acordo com notícias do setor financeiro, as partes realizarão reuniões do conselho de administração para discutir a proposta de troca de ações. A empresa-mãe também realizará uma reunião do conselho de administração no mesmo dia para avaliar o plano de fusão.

A proporção de troca de ações torna-se o foco

O principal ponto de atenção nesta fusão é a proporção de troca de ações. O mercado geralmente presume que o valor empresarial das duas empresas é de 15 trilhões e 5 trilhões de won sul-coreano, respectivamente. Assim, a proporção de troca de ações mais forte é de 1:3. No entanto, como os acionistas existentes das duas empresas e cerca de 10 mil pequenos acionistas acreditam que a avaliação do valor empresarial é muito baixa, a proporção final pode ser determinada entre 1:3 e 1:4.

Se a relação de troca de ações for definida em 1:3, os 69% de ações detidas pela empresa-mãe original serão diluídos para cerca de 17%, enquanto os principais acionistas da parte operativa garantirão cerca de 30% das ações, tornando-se o maior acionista da empresa após a fusão.

Revisão Regulatória e Perspectivas de Mercado

A fusão necessita da aprovação de uma deliberação do conselho de administração e de uma deliberação especial da assembleia de acionistas, requerendo a presença de mais de dois terços dos acionistas e a aprovação de mais de um terço do total de ações emitidas. No caso de a empresa-mãe deter 70% das ações, a aprovação esperada não é um impedimento.

No entanto, é necessário obter o consentimento de outros acionistas principais (incluindo fundos de capital de risco e empresas de valores mobiliários) e cerca de 30% dos pequenos acionistas. Além disso, as autoridades reguladoras financeiras irão examinar se os riscos financeiros associados à combinação de pagamentos facilitados com ativos virtuais podem ser adequadamente controlados; o departamento antitruste também irá analisar se a combinação das duas empresas pode levar a um monopólio no mercado.

Visão da Infraestrutura Financeira Global

Após a fusão, o ecossistema financeiro digital doméstico irá enfrentar mudanças significativas. A maior bolsa de ativos virtuais local irá combinar-se com funções como stablecoins, pagamentos, remessas e compras. Ambas as partes já declararam que o objetivo após a fusão é construir uma infraestrutura financeira global que substitua o PayPal, Stripe, cartões Visa, entre outros.

O plano concreto deverá ser anunciado um dia após a reunião do conselho. Nesse momento, a alta administração da empresa realizará uma coletiva de imprensa conjunta, apresentando a visão de negócios após a fusão e introduzindo o roteiro dos negócios de tecnologia financeira e IA.