2024-2025 ano de cobertura do mercado de criptomoedas: 5 grandes estratégias de cobertura de riscos em análise prática

O mercado crypto é como uma montanha-russa, os ativos nas mãos sobem de repente e depois desmoronam - é por isso que a cobertura (hedging) deixou de ser uma opção e se tornou uma disciplina obrigatória.

Por que os investidores do mundo crypto estão agora a aprender sobre cobertura?

Em termos simples, a Cobertura é comprar um seguro. Se você possui BTC mas tem medo de que ele caia, então simultaneamente faça uma posição de venda a descoberto, assim, independentemente de cair você ganha, e se subir não perde muito. De acordo com os dados em blockchain, desde o início deste ano, o número de grandes investidores que fazem Cobertura aumentou 32% em relação ao mês anterior — a velocidade das mudanças no mercado é muito rápida, todos aprenderam a ser espertos.

5 grandes ferramentas de Cobertura utilizáveis na prática

1. Cobertura de opções (opções de venda são as mais úteis)

Lógica central: Gaste um pouco de dinheiro para comprar um “preço de garantia”, não importa o quão forte caia, você não perderá.

Caso real: Possuir 1 BTC (atualmente $70,000), comprar uma opção de venda com preço de exercício de $70,000, prêmio de $500. Se o BTC cair para $68,000, você pode forçar a venda a $70,000, com uma perda real de apenas $500 do prêmio. Mas se o BTC subir para $75,000, você abandona esta opção e ganha uma fortuna.

Melhor momento para usar: Antes de grandes eventos (como a expectativa de redução das taxas de juros pelo Fed, ajustes de políticas significativas), na área de máximos históricos.

2. Cobertura de futuros de venda

Lógica central: usar alavancagem para vender a descoberto e equilibrar as perdas em posições compradas

Possuindo 10 ETH, a $2,500 cada, totalizando $25,000. Usando 2x de alavancagem, vendido 5 ETH no mercado de futuros. Quando o spot cair para $2,400:

• Perda em spot: $1,000
• Lucro de futuros: $5,000 (5×$100)
• Lucro líquido：$4,000

Este é o poder da cobertura. Mas o risco é: se o ETH subir para $2,600, os futuros perderão $5,000, necessitando de um depósito adicional.

3. Cobertura de contrato perpétuo (melhor relação custo-benefício)

Diferentemente dos futuros trimestrais que têm uma data de vencimento, os contratos perpétuos podem ser mantidos indefinidamente. São adequados para investidores que “não estão certos a longo prazo, mas querem proteger seus ativos.”

Atenção: a taxa de financiamento (资金费率) é um custo oculto que, às vezes, pode consumir a maior parte dos lucros da Cobertura.

4. Negociação com margem + venda a descoberto

Criar uma posição de cobertura através da venda a descoberto de moeda. O risco é máximo, mas o custo é mínimo - sem taxa de opção, sem liquidação de futuros.

5. Combinação de Cobertura (jogadores avançados)

Ao mesmo tempo, usar opções (para proteger contra o pior cenário) + futuros (para lucrar com quedas moderadas) + um portfólio diversificado (para equilibrar o risco geral)

Cobertura: 3 armadilhas que você deve conhecer

🔴 Cobertura excessiva: gastar muito dinheiro em cobertura, mesmo ganhando, não compensa as taxas de negociação.

🔴 Cobertura de alavancagem: Alavancagem acima de 3 vezes é liquidada diretamente em situações extremas.

🔴 Custos de erosão: O prémio das opções, a taxa de financiamento de futuros e os juros de empréstimo de moedas, às vezes, os custos de cobertura podem consumir 20-30% dos lucros potenciais.

Quem deve fazer cobertura no ambiente de mercado de 2024-2025?

✅ A Cobertura: investidores que possuem moeda por mais de 3 meses, ativos superiores a $50,000 e que são sensíveis à política da Reserva Federal.

❌ Sem necessidade de cobertura: traders frequentes, arbitragistas de curto prazo, apostadores com alta tolerância ao risco

Lista de verificação rápida

Últimas palavras

Cobertura não é para ganhar muito dinheiro, mas sim para viver mais tempo. Neste mercado onde um anúncio de política pode derrubar 50%, uma boa estratégia de cobertura pode permitir que você durma tranquilo durante um mercado em baixa. O importante é encontrar o equilíbrio entre custo e nível de proteção — uma cobertura muito cara não é viável, e uma cobertura muito barata também não protege você.

Próximo passo? Escolha uma ferramenta para experimentar de acordo com a sua escala de ativos e preferência de risco, não comece logo a brincar com alavancagem de 3 vezes.