Bitcoin cair para 95000 dólares ainda pode ter uma Recuperação? Análise de mercado e guia para investidores

Fonte: Exame Original Title: Depois de cair abaixo de US$ 95 mil, o bitcoin ainda pode voltar a subir? Original Link: Entrando na segunda metade de novembro, este mês que historicamente costuma trazer bons retornos, tornou-se desta vez um verdadeiro teste emocional para os investidores.

Para ilustrar isso, no 13º dia de trabalho, o índice de medo e ganância (um indicador que mede o sentimento do mercado) caiu para 15 pontos (de um máximo de 100 pontos), registrando “medo extremo”, o que representa o valor mais baixo desde março.

No 14º dia útil, o Bitcoin caiu até abaixo de 95.000 dólares, atingindo o nível mais baixo em 7 meses, demonstrando uma maior aversão ao risco.

Fatores-chave que impulsionam o pânico

Os fatores-chave que levam a esse medo incluem a grande saída de capital do ETF de Bitcoin à vista. Apenas no 13º dia útil, o saldo líquido caiu 866,7 milhões de dólares, a segunda maior saída da história.

Todo esse ambiente de incerteza está a gerar divergências no mercado.

Embora algumas pessoas vejam sinais que podem indicar o fim do ciclo de alta, a análise de dados de empresas de análise inteligente como a Glassnode sugere que podemos estar em mais um processo de ajuste cíclico, que é característico da fase de maturação do mercado em alta.

Muitas pessoas estão vendendo em pânico. Por outro lado, aqueles que dedicaram tempo a construir um portfólio resiliente e entender os mecanismos dos ciclos de mercado sabem que este é o momento para uma análise estratégica, e não para o pânico. A divisão atual é mais um conflito entre a ansiedade de curto prazo e os fundamentos de longo prazo.

Quais são os fatores que estão a chamar a atenção atualmente?

Fluxo de fundos institucionais

Os ETFs de spot têm sido uma das principais alavancas deste ciclo de mercado em alta. Quando esses fundos registram grandes saídas, o impacto nos preços e na percepção do mercado se torna rapidamente evidente.

O evento de saída de mais de 866 milhões de dólares indica que o número de novos compradores é inferior ao que o mercado atualmente requer. Assim, qualquer queda nesse ritmo exercerá quase imediatamente pressão sobre o preço.

Distribuição de holders de longo prazo

Os dados on-chain mostraram um importante contexto para entender a natureza da pressão de venda. De acordo com os dados da Glassnode, a distribuição de Bitcoin entre os detentores de longo prazo está gradualmente aumentando. O número de Bitcoins vendidos diariamente por esse grupo dobrou, passando de 12.500 para 26.500.

A explicação de um analista de dados on-chain profissional é que esse padrão se assemelha mais a um processo estruturado de realização de lucros, o que é comum nas fases finais do ciclo, em vez de uma retirada súbita e ampla de grandes investidores.

Essas ações indicam que aqueles que acumularam lucros significativos estão realizando lucros, e não necessariamente perderam a confiança nos ativos.

detentores de curto prazo

A maioria dos chamados detentores de curto prazo está em estado de perda, a níveis historicamente associados ao esgotamento da pressão de venda de curto prazo (possivelmente um fundo de preço local).

Vimos níveis semelhantes em setembro de 2023, agosto de 2024 e abril de 2025, que acabaram por se revelar sinais de queda falsos.

Mas é importante esclarecer que este possível sinal de alívio está longe de ser uma garantia. A continuidade de qualquer recuperação significativa dependerá de uma série de fatores combinados, incluindo a desaceleração da distribuição atual dos detentores de longo prazo.

padrão de tempo cíclico

O que chama a atenção no mercado é que os ciclos de 2017 e 2021 atingiram o pico cerca de 1.060 dias após o fundo. De acordo com análises, o recente pico de preço do Bitcoin de 126.000 dólares (no início do mês passado) ocorreu na mesma faixa de tempo, no dia 1.063.

Essa consistência reforça a perspectiva daqueles que acreditam que estamos no final natural de um ciclo de alta. Mas o mesmo comportamento também se alinha a uma fase de correção mais longa dentro de uma tendência maior, o que explica por que as pessoas têm visões tão diferentes sobre o momento atual.

contexto macroeconómico

Ao mesmo tempo, o ambiente macroeconômico permanece incerto, pois o próprio Federal Reserve tem divisões sobre as próximas medidas. Uma parte apoia a redução da taxa de juros em dezembro, enquanto outra parte prefere esperar por sinais de desaceleração mais claros.

Além disso, dados económicos incompletos de várias semanas, resultantes do fechamento do governo, deixaram o mercado sem visibilidade. Tudo isso aumentou a volatilidade, afetando diretamente ativos de risco como as criptomoedas, uma vez que, quando os investidores não têm clareza sobre a direção da política monetária, eles estão menos dispostos a assumir posições maiores.

comportamento de mercado

O mercado também demonstra uma perda de confiança por parte dos compradores. O rebote foi rapidamente vendido, indicando um desejo reduzido de manter posições e uma maior sensibilidade à liquidez.

Com a diminuição do número de compradores ativos, até mesmo as flutuações mais suaves podem gerar uma volatilidade maior e levar a liquidações, refletindo um mercado mais frágil, carente de força suficiente para uma subida sustentada.

Estes pontos ajudam a explicar por que algumas pessoas viram a fase tardia do ciclo, enquanto outras já testemunharam a correção que pode evoluir para um mercado em baixa.

Por que investidores resilientes não entram em pânico

Com base em tudo o que discutimos até agora, é compreensível porque investidores bem preparados conseguem passar por esta fase de forma mais segura.

A resiliência provém das decisões tomadas ao longo de todo o ciclo e se manifesta quando o mercado testa os limites.

Na verdade, isso se reflete em três escolhas importantes:

Parte do lucro

A obtenção progressiva de lucros consolida os ganhos e protege o capital inicial, reduzindo a exposição quando o mercado indica que os preços estão a subir.

Acompanhe ativos estáveis

É essencial alocar conscientemente para projetos com utilidade e modelos económicos claros. Ao contrário dos ciclos passados, o mercado de hoje recompensa projetos com produtos reais e penaliza aqueles que se baseiam apenas em narrativas.

Gestão de Emoções Baseada em Dados

A compreensão da correção é parte da dinâmica do mercado e pode evitar comportamentos impulsionados pelo medo. Em momentos de divisão como o atual, a disciplina é especialmente valiosa. A capacidade de esperar por sinais de reversão consistentes (em vez de tentar adivinhar se o fundo já foi alcançado ou se ainda há espaço para queda) é a chave para a consistência na posição dos investidores.

Momento de Cautela

A atitude mais inteligente agora não é recorrer a suposições, mas sim reconhecer que estamos em um campo de criptomoedas mais maduro e seletivo.

A carta na manga dos investidores é a capacidade de esperar por sinais de recuperação específicos, seja no que diz respeito à economia macroeconômica, à regulamentação ou à demanda institucional.

Antes que a situação se torne clara, pode-se afirmar que a paciência em observar o desenvolvimento dos acontecimentos já é, por si só, uma estratégia.