Aave V4: O Redesenho Modular que Pode Revolucionar o Lending DeFi

Aave está prestes a lançar a sua maior atualização em anos. A versão V4, prevista para o Q4 de 2025, abandona o sistema de taxas uniformes atual por um modelo completamente modular chamado “hub and spoke”.

O que muda exatamente?

Imagina o sistema atual como um mercado único onde todos compartilham liquidez e taxas. O V4 transforma-o em múltiplos mercados especializados conectados a um hub central:

• Hub central: Gere a liquidez base e estabelece taxas fundamentais
• Spokes (radios): Cada um é um mercado independente com seu próprio perfil de risco e taxas ajustadas
• Liquidez partilhada: Sem silos separados, mais eficiência

Cada spoke fixa a sua taxa base no hub e adiciona um prémio de risco de acordo com o tipo de colateral. Tradução: mais controlo de risco, taxas mais personalizadas.

Mudanças que importam

1. Liquidações inteligentes: O sistema atual pode liquidar a sua posição completa se reduzir os parâmetros de colateral. A V4 introduz liquidações “focadas na saúde” que apenas fecham o necessário para restaurar o seu empréstimo ao nível desejado. A sua posição continua viva, o credor cobra.

2. Interface unificada: Gerencie todos os seus spokes a partir de um único painel a nível de wallet, sem navegar entre mercados.

3. Gestão automática: O “Position Manager” pode executar retiradas, empréstimos, pagamentos e mais automaticamente. Além disso, a multi-call permite agrupar ações em uma única transação.

O contexto: DeFi em máximos históricos

Esta atualização chega no momento perfeito. O TVL em DeFi acabou de superar $156 mil milhões, aproximando-se dos máximos de dezembro de 2021. Aave controla apenas mais de $40 mil milhões (tocou este nível em agosto ). Com o V4, Aave pode capturar mais quota de mercado de utilizadores que procuram opções mais sofisticadas.

Cronograma

• Q4 2025: Lançamento do testnet + whitepaper público + código disponível
• Espera: Os desenvolvedores de DeFi já estão a analisar as implicações

Esta não é uma atualização cosmética. A V4 redesenha como funciona o lending descentralizado. Se funcionar como está planeado, outros protocolos terão que se adaptar.