M2: Ao dominar este indicador, domina-se o pulso do mercado

Você já pensou por que às vezes o preço das moedas sobe muito e outras vezes cai de forma dramática? Por trás disso, muito provavelmente, está o M2 causando problemas.

O que é M2 afinal?

M2 é muito simples: é o total de dinheiro que circula na economia. Inclui o dinheiro em espécie que você tem na carteira, os depósitos nas contas bancárias, os depósitos a prazo e os fundos monetários, que são coisas que podem ser rapidamente convertidas em dinheiro.

Simplesmente dito:

• M1 (o dinheiro mais líquido) = dinheiro + contas à ordem
• M2 = M1 + contas de poupança + CD + fundos monetários

Por que o M2 é crucial?

M2 muito = dinheiro muito = as pessoas têm dinheiro para gastar = vão investir = os preços dos ativos sobem (incluindo criptomoedas)

M2 pouco = dinheiro apertado = todos economizando = mercado frio = preços a cair

É assim tão simples e direto.

Quem controla o M2?

1. Banco Central: redução de taxas de juros → dinheiro mais barato → aumento de empréstimos → M2 subir; aumento de taxas de juros → operação inversa
2. Governo gasta dinheiro: dá subsídios, aumenta gastos → coloca dinheiro diretamente na economia → M2 subir
3. Empréstimos bancários: muitos empréstimos → cria novo dinheiro → M2 subir
4. Comportamento das pessoas: Todos poupam sem consumir → Crescimento do M2 lento

A dança estranha entre o M2 e a inflação

M2 Grande subida + capacidade econômica não acompanha = preços sobem = a inflação chegou

M2 encolhimento = arrefecimento económico = possível recessão

Esta é a situação difícil do banco central: um aumento muito rápido provoca inflação, uma redução muito rápida mata a economia.

M2 ataca diretamente o mercado de criptomoedas e ações

moeda

• M2↑ + ambiente de baixas taxas = investidores individuais/institucionais à procura de altos rendimentos → influxo para o mundo das moedas → BTC, ETH Grande subida
• M2↓ + ambiente de altas taxas = retirada de ativos de alto risco → preço da moeda a cair

ações

A reação é semelhante: quando há muito dinheiro, tudo sobe; quando o dinheiro está apertado, tudo cai.

título

Quando as taxas de juros são baixas, os títulos não são atrativos; quando as taxas de juros são altas, o preço dos títulos cai.

Testemunha histórica: A loucura da COVID-19

A operação do governo dos EUA em resposta à pandemia:

• Envio de dinheiro (cheque de estímulo)
• Aumentar o subsídio de desemprego
• Fed baixou a taxa de juros para 0

Resultado: No início de 2021, M2 cresceu 27% em relação ao ano anterior - a primeira vez na história.

Você diz como isso é possível? Com tanto dinheiro, todos os ativos têm que subir: o mercado de ações atingindo máximos históricos, o mercado de criptomoedas em alta, os preços das casas a subir.

Então, em 2022, o Fed começou a aumentar as taxas de juros para combater a inflação, e M2 passou de crescimento positivo para crescimento negativo. O mercado começou a esfriar, o setor de moedas entrou em um mercado de urso, e o mercado de ações também caiu.

Este é o poder do M2.

Como os investidores devem usar?

Monitorizar o M2 não é para prever com precisão, mas sim para compreender a direção geral:

✓ M2 continua a crescer → A preferência de risco aumenta → Pode-se considerar aumentar a alocação de ativos de alto risco ✓ M2 começa a contrair → Sinal de arrefecimento econômico → Prepare-se para defender, reduza investimentos agressivos ✓ M2 Grande subida → Aviso de inflação → Preste atenção às ações de aumento de taxa do banco central

Últimas palavras

M2 é como o fluxo sanguíneo da economia. Com um fluxo sanguíneo abundante, o corpo está cheio de vitalidade; com um fluxo sanguíneo insuficiente, o corpo começa a enfraquecer.

Para os investidores em criptomoedas, observar o M2 = observar se há dinheiro no mercado, isso é mais fundamental e essencial do que olhar para as velas.