17 de novembro | Análise do desempenho do BTC

Ponto Principal

Preço atual: $95,209 (até 17 de novembro às 10:17)

Perspectiva de curto prazo: A análise técnica mostra a possibilidade de uma recuperação a curto prazo, com o RSI diário em território de sobrevenda a 33,6, sugerindo exaustão nas vendas. No entanto, as tendências de 4 horas e diárias ainda permanecem baixistas. Existe a possibilidade de uma recuperação do estado de sobrevenda para a faixa de $96,000-$98,000 nas próximas 24-48 horas, mas se o suporte crítico de $93,000 for perdido, a queda pode acelerar para $90,500.

Suporte chave:

• $94,000: Limite inferior dos custos de produção e nível de retração de 61% de Fibonacci, o JPMorgan acredita que este seja o fundo de preço.
• $93,000: Nível de suporte técnico forte, próximo à banda inferior de Bollinger
• $90,500: Nível de suporte crítico, se perder, o alvo é $87,000-$88,000

Resistência chave:

• $96,000: Ponto de dor máximo para opções, próximo à banda superior de Bollinger
• $98,000: Nível psicológico chave, confirmação de rompimento indica reversão altista
• $100,000: Nível de resistência psicológica importante

Análise Central

Análise da Estrutura do Mercado

O Bitcoin encontra-se atualmente numa posição técnica crítica, tendo caído 25% desde o pico histórico de $126,198 a 7 de outubro, entrando oficialmente em fase de bear market. A cruz da morte confirmada a 16 de novembro (a média móvel de 50 dias a cair abaixo da média móvel de 200 dias) adiciona pressão de venda ao nível técnico, mas dados históricos mostram que, após a cruz da morte, há um aumento médio de 15-26% nos 1-3 meses seguintes.

Análise do Volume de Posições: O volume total de contratos futuros atingiu $67.3B, subindo 1.54% nas últimas 24 horas, mostrando que o mercado ainda está acumulando posições, mas falta uma direção clara. A taxa de financiamento mantém-se positiva em 0.01%, com os touros a pagarem os urso, indicando que as apostas otimistas excessivamente alavancadas estão a trazer uma pressão moderada de baixa.

Insights de dados na blockchain

Os dados on-chain apresentam um padrão de diferenciação: a saída líquida das exchanges mostra que os detentores de longo prazo estão acumulando, mas os depósitos de grandes baleias nas exchanges sugerem pressão de distribuição. Nos últimos 30 dias, as baleias fora das exchanges acumularam 375.000 BTC, cerca de 4 vezes a oferta semanal de mineração. No entanto, as baleias da era Satoshi depositaram 12.000 BTC (cerca de $11,4 milhões) nas exchanges, exercendo pressão sobre o preço a curto prazo.

Os fundos no nível do ETF continuam a sair, acumulando $2,6 bilhões em 5 semanas, com uma saída única de $870 milhões no dia 14 de novembro, o segundo pior desempenho do ano.

Interpretação de Indicadores Técnicos

A análise de múltiplos prazos mostra que, embora estruturas de prazos superiores mantenham uma tendência de baixa, a condição de sobrevenda no gráfico diário (RSI 33.6) sugere uma possível recuperação técnica a curto prazo. O histograma MACD no gráfico de 1 hora virou positivo (+93.4), indicando um início de momentum de alta.

Gestão de Risco

Mapeamento de Risco de Liquidação: Existe um grande risco de liquidação de posições longas abaixo do preço atual, com um volume acumulado de liquidações de $9,22 bilhões no nível de $91,709. Se cair abaixo da faixa de $93,000-$94,000, isso pode desencadear liquidações em cadeia. Em comparação, a pressão de liquidação de posições curtas na faixa de $96,000-$97,000 é relativamente pequena, apresentando um risco assimétrico de queda.

Resumo

O Bitcoin enfrenta uma escolha de direção em pontos técnicos chave, com a situação de sobrecarga a curto prazo a fornecer uma base técnica para uma recuperação. No entanto, o ambiente macroeconômico (as expectativas de cortes nas taxas do Fed diminuíram para 40%) e a pressão de distribuição das grandes baleias na blockchain limitam o espaço para uma alta. Nas próximas 24-48 horas, se se mantiver o limite de custo de produção de $94,000, há esperança de testar a resistência do ponto de dor máxima das opções em $96,000; se perder o suporte chave de $93,000, poderá acelerar a descida para a área de $90,500. Os investidores devem prestar atenção de perto à situação de quebra de $96,000 como um sinal chave de mudança de tendência.