#数字货币市场调整 20 trilhões de dólares. Este número é tão grande que é difícil de imaginar — o governo Trump planeja investir essa quantia astronômica até 2025, superando qualquer plano de estímulo econômico da história da humanidade.

Para ser sincero, a minha primeira reação ao ver esta notícia foi: para onde é que este dinheiro vai acabar por fluir?

Os mercados tradicionais ainda estão à espera, mas o capital já começou a migrar silenciosamente. Uma das principais instituições de gestão de ativos globais recentemente colaborou com uma das principais exchanges, essencialmente construindo uma autoestrada que conecta dois mundos financeiros – de um lado, enormes quantidades de capital do sistema financeiro tradicional, e do outro, o buraco negro de liquidez do mundo cripto.

Organizei três mudanças disruptivas que estão a acontecer:

Começando pela liquidez. 1% de 20 trilhões é quanto? 200 bilhões de dólares. É importante saber que o valor total do mercado de criptomoedas agora é de apenas 6-7 trilhões, e mesmo que apenas uma pequena parte dos fundos entre, isso é suficiente para mudar o atual cenário financeiro. Não é apenas um jogo de números, mas sim um fluxo de dinheiro real.

Vamos revisar as formas de entrada. Antigamente, as instituições que queriam entrar no mercado tinham que comprar moedas diretamente, enfrentando riscos de conformidade, ou esperar fora do mercado e perder oportunidades. Agora, através da tokenização de títulos do governo e outras ferramentas inovadoras, encontraram um caminho que é ao mesmo tempo compatível e eficiente. As regras do jogo entre investidores de varejo e grandes investidores estão sendo reescritas.

O mais importante é que a lógica de avaliação está sendo reconstruída. Os ativos criptográficos foram rotulados como "produtos de alto risco e especulação" no passado, mas quando uma quantidade imensa de capital do mundo tradicional encontra uma entrada, eles estão se tornando "uma opção indispensável para alocação de ativos". Aqueles modelos de avaliação que foram usados por décadas podem realmente estar se tornando obsoletos.

O dinheiro inteligente já começou a agir - a posição institucional em Bitcoin disparou 23% em uma semana, os contratos futuros de Ethereum atingiram um novo recorde anual em aberto, e o TVL dos protocolos DeFi em conformidade cresceu secretamente 47%.

Mas a crise também está em ebulição. A volatilidade de curto prazo provavelmente aumentará, o espaço cinza para a arbitragem regulatória está encolhendo e a diferença de informação entre instituições e investidores de varejo se ampliará ainda mais. Esses são riscos que devem ser monitorados.

O meu julgamento é: o núcleo deste ciclo de mercado não é "explosão", mas sim "reavaliação de valor". Quando uma enorme quantidade de capital do mundo tradicional entra, todo o sistema de avaliação do mercado será derrubado e reconstruído.

Três abordagens para referência: focar na alocação de ativos amigáveis às instituições, prestar atenção a projetos de infraestrutura em conformidade e manter liquidez suficiente para enfrentar grandes flutuações.

Quando a tsunami de 20 trilhões de dólares realmente chegar, você escolherá ser o surfista que pega a onda, o observador na costa, ou o atirador de precisão?

Vamos juntos testemunhar esta migração de capital de nível histórico. $BTC $ETH