Ouro em 2024? Aqui vai o seu guia direto (e os 6 ETF que você deveria conhecer)

O ouro está na boca de todos novamente. Qual é a razão? Uma mistura explosiva: tensões geopolíticas nas nuvens, taxas de juro que provavelmente vão baixar, e governos que continuam a imprimir dinheiro como se não houvesse amanhã. Se ainda não tens ouro na tua carteira, talvez seja hora de perceberes por que razão os investidores estão a pensar nisso.

Qual é a onda com os ETFs de ouro?

Esqueça guardar barras de ouro debaixo do seu colchão. Um ETF de ouro oferece exposição ao metal sem as dores de cabeça. Basicamente, você compra ações que rastreiam o preço do ouro. Alguns são respaldados por ouro físico real (guardado em cofres de grandes bancos). Outros usam derivativos (mais arriscados, mas com comissões mais baixas). A vantagem: liquidez brutal, comissões baixas, e você pode entrar e sair quando quiser durante a sessão de bolsa.

O que aconteceu em 2024? As notícias quentes

Aqui vem o interessante. Segundo o World Gold Council, os ETFs de ouro registraram saídas de capital nos últimos 9 meses. Fevereiro foi brutal: 2,9 trilhões de dólares saíram globalmente (2,4 trilhões apenas da América do Norte). Isso significa que o ouro está morto? De forma alguma. O preço do ouro continuou a se recuperar porque:

1. Os bancos centrais estão a comprar como loucos. Uma sondagem de 2023 mostrou que 71% dos bancos centrais planeiam aumentar as suas reservas de ouro nos próximos 12 meses. Isso representa um aumento de 10 pontos em relação a 2022.

2. A demanda continua a ser sólida. No Q4 de 2023, a demanda global atingiu 1.149,8 toneladas (joalharia, investimento, bancos centrais e tecnologia). Em 14 anos, quase nunca caiu abaixo de 1.000 toneladas. Isso é estabilidade.

3. O dólar está sob pressão. Existe uma relação inversa clara: quando o dólar cai, o preço do ouro sobe. Se o FED começar a reduzir as taxas, o dólar se deprecia e o ouro se torna mais barato para os compradores internacionais.

Deverias entrar agora?

Depende do seu perfil. Se a sua tolerância ao risco é baixa ou intermediária, o ouro é o seu amortecedor. Se procura rentabilidade máxima, provavelmente prefere tecnologia ou cripto.

Os argumentos a favor:

• Diversificação: O ouro não se move da mesma forma que ações ou obrigações. Quando tudo vai por água abaixo, o ouro sobe.
• Cobertura contra a inflação: Historicamente, o ouro mantém o seu valor quando os preços disparam.
• Escudo contra o caos: Com uma dívida global fora de controle (EUA a 129% do PIB, Japão a 263,9%), o ouro é o seu seguro.

O problema: o ouro não gera rendimentos ( ao contrário das ações com dividendos), e o preço pode ser errático a curto prazo.

Os 6 ETF que precisas conhecer

Top 3 favoritos:

• GLD e IAU: Os gigantes. Liquidez incomparável e longo histórico.
• GLDM e IAUM: Os mais baratos em comissões (0,10% e 0,09%). Perfeitos se queres poupar em custos.
• SGOL: O ponto médio: boa liquidez, comissões baixas (0,17%), e o preço mais acessível ($20,86).

O retorno histórico (2009-2024)

Se você tivesse investido em ouro no início de 2009:

• Ouro físico: +162,31%
• IAU (melhor performer): +151,19%
• GLD: +146,76%
• SGOL: +106,61%
• GLDM: +72,38%
• IAUM (lançado em 2021): +22,82%

Não é rentabilidade de foguetes, mas é sólida e previsível.

A pergunta de um milhão

Estamos à beira de uma nova crise da dívida? Jerome Powell ( presidente da FED) foi claro: “A longo prazo, os Estados Unidos estão num caminho fiscal insustentável. A dívida está a crescer mais rápido que a economia”. Com governos a imprimir dinheiro sem controle e dívida global estratosférica, o ouro não é apenas um investimento: é um seguro de vida para o seu capital.

Dicas para 2024

1. Defina seu objetivo primeiro. Você protege capital ou busca rentabilidade?
2. Não concentres tudo em ouro. Uma carteira diversificada é uma carteira viva.
3. Pense a longo prazo. O ouro é volátil a curto prazo, mas sólido em 5+ anos.
4. Investiga o contexto macroeconómico. Os momentos importam. O FED, as tensões geopolíticas, o dólar… tudo pesa.

A conclusão

O ouro não te vai fazer rico, mas pode salvar-te de te arruinares se tudo for ao inferno. E considerando que Jerome Powell admite que o sistema fiscal é insustentável, talvez não seja uma má ideia ter uma âncora em metal precioso. A vantagem dos ETFs é que podes entrar com pouco capital e sem complicações.

O que esperas?