O VIX: o "termômetro do medo" que todo investidor deve vigiar em 2025

O que é o VIX? Em poucas palavras: é o índice que mede o quanto de medo existe em Wall Street. Quando sobe, significa que os investidores estão nervosos. Quando desce, dormem tranquilos.

A fórmula simples

O VIX (Índice de Volatilidade) calcula a volatilidade esperada do S&P 500 nos próximos 30 dias usando os preços de opções de compra e venda. Foi criado pelo CBOE em 1993 e é atualizado em tempo real.

Correlação inversa = a chave: quando o S&P 500 cai, o VIX sobe. É como um colete salva-vidas para as carteiras.

Níveis de risco segundo o VIX

• 0-15: Risco baixo (mercado calmo)
• 15-20: Risco moderado
• 20-25: Risco médio
• 25-30: Alto risco
• +30: Pânico total (como 2008 ou COVID-19)

O que aconteceu em janeiro de 2025

O VIX disparou 30% em um único dia (27 de janeiro) ultrapassando os 19 pontos. Por quê? A DeepSeek (empresa chinesa) lançou um modelo de IA que assusta os gigantes da tecnologia dos EUA. Os investidores se perguntaram: As Magníficas 7 estarão supervalorizadas?

Mas o louco foi que se estabilizou em horas. Trading algorítmico + reequilíbrios massivos + “excesso de gamma” (opções sendo reequilibradas) criaram um efeito dominó que acalmou o mercado.

2025: O ano do Caos

Aranceles de Trump, incerteza macroeconómica, surpresas tecnológicas, Fed a vigiar. Tudo isso mantém o VIX em alerta.

Cenários possíveis:

• Se Trump negociar e a inflação descer → VIX desce gradualmente
• Se as tensões se mantiverem moderadas → VIX flutua mas sem sobressaltos
• Se tudo correr mal → VIX atinge níveis de 2020 (! lembra-te: COVID tocou 82 pontos!)

Como investir no VIX?

Não o pode comprar diretamente como uma ação. Apenas através de:

• CFDs sobre futuros
• ETFs de volatilidade
• Opções de compra/venda

Estratégia 1 (defensiva): Compre VIX quando esperar turbulências. Quando o seu portfólio cai, o VIX sobe e cobre-o.

Estratégia 2 (especulativa): Aposta a curto prazo aproveitando picos de medo. Alto risco = alta recompensa.

O dado histórico

• Crise de 2008: VIX atingiu 89.53 pontos
• COVID-19 (16 março 2020): Passou de 57,83 para 82,69 em um dia
• Hoje: Mais estável, mas volátil devido a eventos surpresa

Análise técnica atual

• Resistência: 20-22 pontos (se o quebrar = mais pânico)
• Suporte: 15-16 pontos (ponto de calma)
• RSI: Perto da sobrecompra após picos de janeiro

Dado chave para não-americanos

embora o VIX meça a volatilidade nos EUA, quando sobe, saem capitais da Europa, Ásia e América Latina. É um efeito dominó global. Portanto, mesmo que invistas em bolsas locais, o VIX afeta-te da mesma forma.

Conclusão

O VIX é o seu termômetro do risco. Serve tanto para te proteger (usá-lo como seguro) quanto para especular (apostar em turbulências). Mas lembre-se: derivados = risco elevado. Nunca invista mais do que pode perder.