Imperial Petroleum (IMPP) Visão Geral da Chamada de Resultados do Q2 2025

Principais Destaques

A Imperial Petroleum expandiu significativamente sua frota, adicionando sete navios graneleiros no segundo trimestre de 2025. Esse movimento estratégico aumentou a frota total da empresa para dezenove navios não construídos na China, marcando um crescimento substancial de 56%. No entanto, como a maioria dos novos navios foi entregue no final do trimestre, seu impacto imediato nos lucros foi limitado.

Desempenho Financeiro

Apesar das condições desafiadoras do mercado, a Imperial Petroleum demonstrou resiliência no segundo trimestre de 2025:

• O rendimento líquido alcançou 12,8 milhões de dólares, com um lucro por ação básico de 0,36 dólares
• A rentabilidade melhorou em 13% em comparação com o Q1 de 2025
• A receita totalizou 36,3 milhões de dólares, uma diminuição de 22,8 milhões de dólares em relação ao ano anterior devido a taxas de mercado mais baixas.
• O equivalente diário de afretamento no tempo ficou em média cerca de $20,700, uma diminuição em relação a $35,200 no Q2 2024.
• Gerou $42 milhões em fluxo de caixa operacional para o primeiro semestre de 2025
• O EBITDA para o Q2 foi de 17,1 milhões de dólares, com um EBITDA de seis meses de 31,8 milhões de dólares.

Frota e Posição de Mercado

O valor contábil da frota da empresa aumentou significativamente para aproximadamente $350 milhões, um aumento de 55% em relação ao trimestre anterior e 68% em relação ao final de 2024. Cerca de 80% da frota está atualmente sob contrato de afretamento a prazo, com navios de carga seca em contratos de curto prazo e cinco petroleiros de produtos em afretamentos a prazo.

Dinâmicas de Mercado

Apesar de alguma volatilidade, as tarifas de mercado para petroleiros e graneleiros mostraram força:

• Os rendimentos dos navios Supramax foram cerca de 30% superiores à média dos últimos dez anos
• As tarifas de petroleiros de produtos estavam aproximadamente 15% acima da média dos últimos dez anos
• O breve conflito entre Israel e Irão em junho levou a um aumento nas tarifas dos petroleiros

Posição Financeira e Avaliação

A Imperial Petroleum mantém uma posição financeira sólida:

• Balanço patrimonial sem dívidas com capital de giro positivo
• Caixa e equivalentes de cerca de $212 milhões no final do Q2
• A gestão estima o valor líquido dos ativos por ação em cerca de 13,5 $ a 30 de junho de 2025

Perspectiva da Indústria

O mercado global de petroleiros entrou na segunda metade de 2025 com uma perspetiva positiva, embora os riscos geopolíticos e de políticas comerciais continuem a ser fatores significativos. O mercado de granel seco mostrou sinais de recuperação, com os volumes de comércio a aumentarem 2% ano a ano desde julho de 2025.

Comentário da Gestão

O CEO Harry Vafias enfatizou a rentabilidade da empresa e a forte posição de caixa, enquanto a CFO Fenia Sakellari destacou que o preço atual das ações pode não refletir completamente o potencial de rentabilidade da empresa.

Conclusão

Os resultados do Q2 de 2025 da Imperial Petroleum demonstram a capacidade da empresa de navegar em condições de mercado desafiadoras enquanto busca crescimento estratégico. A significativa expansão da frota posiciona a empresa para um potencial crescimento dos ganhos futuros, embora o impacto total dessas adições ainda não tenha sido realizado. O foco da administração em manter um balanço sólido e aumentar a cobertura de fretamento por tempo sugere uma abordagem cautelosa, mas otimista em relação às incertezas do mercado.