Bitcoin desaba, bancos racham – investidores fogem para o ouro em busca de segurança

• 17 de outubro de 2025
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• 13:22

Os mercados financeiros globais estão mais uma vez em tensão. A combinação de uma prolongada paralisação do governo dos EUA, o aumento das tensões na guerra comercial com a China e a pressão crescente sobre os bancos regionais abalou a confiança dos investidores.

A calma frágil de Wall Street está mostrando novas fraturas, com o apetite por risco evaporando em várias classes de ativos. As ações estão a descer, o setor bancário está sob escrutínio, e os investidores estão a correr em direção a refúgios seguros tradicionais.

À medida que a incerteza se aprofunda, o contraste entre as classes de ativos não poderia ser mais agudo. Bitcoin caiu para $105,000, liderando uma ampla venda no mercado de cripto que reduziu a capitalização total para $3.6 trilhões. O colapso segue-se ao evento de liquidação sem precedentes da última sexta-feira, quando mais de $20 bilhões em posições de cripto alavancadas foram eliminadas em um único dia – a maior liquidação da história, superando tanto a queda do COVID em 2020 quanto a falência da FTX em 2022 por mais de 20 vezes.

Enquanto os traders de criptomoedas enfrentam perdas históricas, o ouro disparou para novos máximos históricos à medida que os investidores abandonam o risco e buscam abrigo em ativos tangíveis. O movimento sublinha uma mudança dramática no sentimento, com dinheiro a fluir para fora dos mercados especulativos e para os ativos percebidos como reserva de valor.

Começam a Aparecer Fissuras

A inquietação não se limita aos ativos digitais. Os futuros das ações nos EUA caíram acentuadamente na manhã de sexta-feira, prolongando a queda de quinta-feira à medida que surgiram novas preocupações sobre as práticas de empréstimo dos bancos. Os futuros ligados ao Dow Jones Industrial Average caíram cerca de 1%, enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 desceram 1,3% e 1,5%, respetivamente.

Por trás dos números, surge uma crescente sensação de déjà vu. Um credor de automóveis subprime colapsou recentemente, revelando carteiras repletas de empréstimos de alto risco e, segundo os credores, possível fraude em grande escala. Logo depois, a First Brands – um fornecedor chave de peças de automóveis – entrou com pedido de falência, divulgando mais de $2 bilhões em dívidas ocultas e desencadeando uma investigação do Departamento de Justiça sobre financiamentos opacos.

Jamie Dimon, CEO do JPMorgan, alertou que estes não são incidentes isolados. “Quando você vê uma barata, provavelmente há mais,” disse ele, comparando os desenvolvimentos de hoje com os estágios iniciais da crise financeira de 2008.

Bancos Regionais Sob Pressão

Os bancos regionais estão a suportar o peso do pânico. As ações da Zions e da Western Alliance desceram após revelarem empréstimos problemáticos, fazendo com que o SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) caísse mais de 6% na sua quarta queda semanal consecutiva. As grandes instituições também não foram poupadas: a Interactive Brokers caiu mais de 5% após os lucros, a Oracle desceu 4,7% após uma previsão cautelosa, e os gigantes farmacêuticos Eli Lilly e Novo Nordisk caíram depois de o Presidente Donald Trump sugerir que a sua administração estava a negociar cortes acentuados nos preços dos medicamentos para a obesidade.

Todos os três principais índices fecharam a quinta-feira em baixa. O Dow caiu mais de 300 pontos, enquanto o S\u0026P 500 e o Nasdaq perderam 0,6% e 0,5%, respetivamente, à medida que os investidores digeriam o crescente risco de uma pressão financeira mais ampla.

O encerramento e a guerra comercial aprofundam a pressão

O encerramento do governo dos EUA, agora entrando na sua terceira semana, congelou a divulgação de dados económicos críticos, deixando os investidores no escuro sobre indicadores-chave como a inflação e o consumo das famílias. Ao mesmo tempo, a crescente guerra comercial com a China continua a perturbar as cadeias de abastecimento globais, a aumentar os custos e a desgastar a confiança das empresas. Tarifas e medidas de retaliação estão a pesar muito sobre as redes de manufatura e logística dos EUA, amplificando os receios de que novas perdas de crédito possam surgir.

Dimon e outros analistas alertam que a combinação de balanços opacos, empréstimos agressivos e condições de aperto pode expor mais riscos ocultos em todo o sistema financeiro. A memória do colapso do Lehman Brothers ainda paira, servindo como um lembrete de quão rapidamente problemas localizados podem se transformar em problemas sistêmicos.

Voo para a Segurança

À medida que os mercados tradicionais e digitais vacilam, o ouro reassumiu o seu papel como o refúgio supremo. A escalada implacável do metal precioso reflete uma profunda ansiedade dos investidores sobre a estabilidade financeira. Com as ações, crypto e até mesmo os bancos regionais a mostrar sinais de fraqueza, a subida do ouro sugere uma perda mais ampla de fé no atual cenário econômico.

Entretanto, o colapso das criptomoedas destaca quão frágil continua a confiança no mercado. A queda do Bitcoin para $105,000 arrastou todo o setor de ativos digitais para baixo, apagando centenas de bilhões em valor. Ethereum, Solana e XRP também ampliaram as perdas, à medida que os traders desfazem alavancagens e se preparam para mais volatilidade.

Ecos de 2008

Para muitos, isto está a começar a parecer estranhamente familiar. As mesmas condições que precederam a queda de 2008 – excesso de confiança, dívida oculta e complexas teias financeiras – estão a ressurgir de uma nova forma. O velho aviso de Warren Buffett ressoa verdadeiramente uma vez mais: “Não sabes quem está a nadar despido até a maré baixar.”

Hoje, a maré está a recuar rapidamente. Entre a guerra comercial, o encerramento do governo, os riscos bancários crescentes e o colapso histórico das criptomoedas, os investidores estão a ficar sem terreno seguro. O ouro pode estar a brilhar mais do que nunca – mas a luz que emite apenas torna as fissuras no sistema mais visíveis.