Apostar na Sub-$2 Stock da Plug Power? Pense Novamente

As ações da Plug Power flutuam em torno de $1.50, impressionantes 95% abaixo do seu pico histórico. Embora isso possa atrair caçadores de pechinchas, sou cético em entrar neste investimento em hidrogênio sem uma séria consideração dos riscos.

Como alguém que assistiu a inúmeros favoritos da energia limpa a desmoronar, considero a posição da Plug Power particularmente precária. Sim, eles estão a construir o que chamam de "sistema de hidrogénio verde de ponta a ponta", cobrindo produção, armazenamento, entrega e geração de energia. O apelo ambiental é óbvio – a combustão do hidrogénio produz apenas água e calor, não gases com efeito de estufa.

Mas vamos ser realistas sobre a posição da Plug Power. A sua receita do segundo trimestre foi apenas $174 milhões - praticamente invisível em comparação com os 7,1 bilhões de dólares da ExxonMobil ou mesmo os 1,7 bilhões de dólares da Brookfield Renewable. Eles são um peixinho em um oceano dominado por gigantes energéticos estabelecidos.

A empresa exibe alguns sinais positivos - crescimento da receita de 21% ano a ano e vendas de eletrólise triplicadas. Sua margem bruta melhorou de um abismal -92% para um ainda terrível -31%. Sua grande ambição? Alcançar uma margem bruta de equilíbrio este ano. Não lucro - apenas equilíbrio nos custos diretos.

Estou particularmente preocupado com as suas perdas persistentes sem um caminho claro para a rentabilidade. Mesmo que alcancem margens brutas de equilíbrio, ainda enfrentam despesas significativas de P&D e administrativas. Estes não são custos opcionais - especialmente P&D, que é crucial para a criação de um mercado de hidrogênio viável.

A dura realidade é que a infraestrutura de hidrogênio está muito atrasada em relação aos combustíveis fósseis, solar e eólico. Embora o hidrogênio tenha aplicações específicas ( para alimentar empilhadeiras em espaços fechados, potencial para camiões e geradores), a Plug Power enfrenta uma batalha difícil contra a infraestrutura energética estabelecida.

Apenas os investidores mais agressivos devem considerar esta ação. O sub-$2 preço pode parecer atraente, mas lembre-se - ações baratas são frequentemente baratas por uma boa razão. Sem um caminho claro para a rentabilidade, a Plug Power continua a ser uma aposta especulativa na tecnologia do hidrogénio, em vez de um investimento sólido.

A recente turbulência do mercado após os anúncios de tarifas de Trump torna jogadas especulativas como a Plug Power ainda mais arriscadas. Quando os mercados ficam nervosos, as empresas de crescimento não lucrativas são frequentemente as primeiras vítimas.

Neste ambiente, prefiro colocar o meu dinheiro em outro lugar do que arriscar no futuro incerto da Plug Power.