O Relatório NFP: Um Momento Decisivo para o Dólar

Estou a observar os movimentos do Dólar com crescente preocupação, uma vez que dados recentes apontam para um enfraquecimento do mercado de trabalho dos EUA. Os números desapontantes da noite passada - o emprego ADP em apenas 54k em comparação com os 68k esperados, o aumento das solicitações de desemprego e o emprego nos serviços ISM em contração - prepararam o terreno para o que poderia ser um relatório NFP decisivo.

Os dados da folha de pagamento de hoje à noite podem ser uma moeda ao ar para os traders de USD como eu. Os mercados já precificaram um corte de 25pb para setembro e dois cortes no total para o ano, então precisaremos ver algo dramaticamente abaixo das expectativas para mudar a narrativa e empurrar o dólar para baixo.

O DXY está atualmente em 97,98, e estou a ver alguns sinais técnicos que sugerem uma potencial volatilidade à frente. O momentum diário mostra indícios de uma possível viragem para o lado positivo, embora o RSI permaneça estável - sinais clássicos de um mercado que pode romper em qualquer direção.

O que realmente me preocupa é a situação das tarifas. Os mercados estão claramente ansiosos com a inflação impulsionada por tarifas, e qualquer aumento nas pressões de preços pode desestabilizar aqueles de nós que apostam contra o Dólar. Ontem, vimos o S&P 500 sangrar $1.5 trilhões após Trump ameaçar novas tarifas sobre produtos chineses - um lembrete claro de como o sentimento pode mudar rapidamente.

O suporte parece estar a manter-se em torno de 97,50, com resistência em 98,70 (100 DMA) e 99,60. O mercado cripto também não foi poupado, com o Bitcoin a cair brevemente quase 10% na sexta-feira, à medida que os receios sobre tarifas se espalharam por todas as classes de ativos.

Para os traders que navegam nestas águas, o NFP de hoje à noite pode ser o evento binário que determina o próximo grande movimento do Dólar. Uma falha significativa pode acelerar a fraqueza do dólar, enquanto um resultado surpreendentemente forte pode desencadear outro pico ascendente.

Os riscos em ambas as direções são substanciais, e estou a manter a minha pólvora seca até vermos para que lado isto se inclina.