A Revelação do CEO da Broadcom, Hock Tan, Envia um Sinal Poderoso para os Investidores da Nvidia

Os investidores da Nvidia têm enfrentado uma montanha-russa de emoções ultimamente. Depois de verem suas ações dispararem para alturas sem precedentes e se tornarem a primeira empresa a atingir um valor de mercado de $4 trilhões, muitos começaram a se perguntar se este gigante da IA simplesmente correu longe demais, rápido demais. A questão ardente: a revolução da IA está realmente sustentando seu ímpeto, ou é tudo apenas uma hype?

Entre o CEO da Broadcom, Hock Tan, com uma resposta retumbante.

A Broadcom acaba de divulgar os resultados do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2025, e são nada menos que espetaculares. A receita atingiu um recorde de 15,95 bilhões de dólares—um aumento de 22% em relação ao ano anterior—enquanto os lucros ajustados por ação saltaram 36% para 1,69 dólares, superando amplamente as expectativas de Wall Street.

A força motriz? Inteligência artificial. A receita centrada em IA da Broadcom disparou impressionantes 63% ano a ano, totalizando 5,2 bilhões de dólares, marcando dez trimestres consecutivos de crescimento impulsionado pela IA. O fluxo de caixa livre aumentou 47% para $7 bilhões.

Mas aqui está o que realmente deve entusiasmar os acionistas da Nvidia: Tan revelou que, além dos três clientes hyperscale existentes da Broadcom, um novo "cliente qualificado" encomendou aceleradores de IA personalizados. Este desenvolvimento ajudou a aumentar o backlog da Broadcom para impressionantes $110 bilhões.

Tenho acompanhado este espaço de perto, e o que é particularmente revelador é a perspetiva revista de Tan. Ele inicialmente esperava que o crescimento de 2026 fosse semelhante ao de 2025, mas agora vê uma aceleração. Isto contradiz diretamente a narrativa popular de que a implementação de IA está a desacelerar.

Isto é tremendamente importante para a Nvidia, que controla 92% do mercado de GPUs para data centers. Se os provedores de infraestrutura em nuvem estão a aumentar os seus gastos de capital além dos níveis previamente anunciados, a Nvidia beneficiará enormemente como o padrão de excelência para processamento de IA.

Apesar de ter disparado mais de 1.070% desde o início de 2023, a Nvidia agora é negociada a apenas 27 vezes os lucros esperados para o próximo ano—surpreendentemente razoável para uma empresa projetada para crescer a receita em 58% neste ano fiscal.

As evidências são claras: a adoção de IA não está apenas a continuar; está a acelerar. E enquanto alguns podem questionar se a corrida espetacular da Nvidia pode continuar, os resultados da Broadcom sugerem que a revolução da IA ainda está nos seus primeiros capítulos.

Para aqueles que perderam o primeiro ganho de 1.000%, ainda pode haver um potencial significativo à frente, à medida que a IA continua sua marcha dos centros de dados em hiperescala para o amplo panorama da computação.