Análise dos dados de inflação dos EUA em 2025: o CPI estabiliza-se em 2,7%.

Os dados mais recentes mostram que, em 2025, a taxa de inflação nos Estados Unidos está gradualmente voltando à estabilidade, com a expectativa de se manter em cerca de 2,7% em outubro. A taxa de inflação subjacente (excluindo os preços de alimentos e energia) também é prevista para se manter em 2,7%, indicando que a pressão geral sobre os preços está tendendo a se suavizar. Para mim, isso é um sinal claro de que o mercado finalmente se recuperou da loucura da inflação dos últimos anos.

A verdade por trás dos dados da inflação

Ao abrir os detalhes dos dados, descobri que a inflação coreana dos EUA em julho foi de 3,1% em relação ao ano anterior, a inflação de energia foi de -1,6% e a inflação de alimentos foi de 2,9%. A inflação do aluguel de habitação chegou a 3,7%, enquanto a inflação do setor de serviços manteve-se em 3,8%. O que esses números nos dizem? O setor de serviços e os custos de habitação continuam a ser os principais responsáveis pelo aumento dos preços, enquanto a queda dos preços da energia está a conter a inflação geral.

Na minha opinião, essa diferença estrutural é o verdadeiro ponto de atenção. Quando as autoridades afirmam que a inflação está "controlada", o custo de vida das pessoas comuns - especialmente habitação e serviços - continua a subir.

O dilema do Federal Reserve

Com os dados da inflação caindo para 2,7%, próximo da meta de longo prazo de 2% do Federal Reserve, a política monetária enfrenta um equilíbrio delicado. Os dados do CPI de março mostraram uma taxa de crescimento anual de apenas 2,4%, abaixo das expectativas do mercado, o que dá ao Federal Reserve mais flexibilidade para ajustar as taxas de juros.

Mas não posso deixar de perguntar: o Federal Reserve realmente consegue controlar a inflação completamente? Este ano, os riscos geopolíticos aumentaram, especialmente a crise do Mar Vermelho, que levou ao aumento dos custos de transporte, junto com as possíveis mudanças na política comercial que a próxima eleição nos Estados Unidos pode trazer, tudo isso pode novamente elevar os preços.

Reação do mercado e impacto nos investimentos

Após a divulgação dos dados da inflação, o índice do dólar caiu a curto prazo, e a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos apresentou uma leve queda, refletindo a atitude otimista do mercado em relação ao abrandamento da inflação.

Eu acredito que, para os investidores, agora é um momento crucial para reavaliar o portfólio de investimentos. A diminuição da pressão inflacionária significa que o Federal Reserve pode continuar a cortar as taxas de juros, o que geralmente é benéfico para o mercado de ações (especialmente para as ações de tecnologia). No entanto, é necessário estar atento, pois uma política monetária excessivamente frouxa pode, no futuro, provocar um novo ressurgimento da inflação.

Perspectivas de inflação para 2025

De acordo com os dados disponíveis, eu prevejo que a taxa de inflação nos EUA em 2025 continuará a manter-se em um nível relativamente estável entre 2,5% e 3%. No entanto, essa estabilidade pode ser rompida por vários fatores-chave:

1. A contínua tensão no mercado de trabalho pode elevar os salários, afetando assim os preços dos serviços.
2. O efeito retardado do aumento dos custos habitacionais ainda está a fermentar
3. O risco de interrupção da cadeia de suprimentos global ainda existe

Embora os dados da inflação pareçam estáveis, os problemas estruturais ocultos por trás deles ainda precisam ser monitorados de perto. Para mim, o que realmente importa não são os dados oficiais, mas como esses números afetam o custo de vida real das pessoas.