USD/INR avança ligeiramente enquanto os mercados aguardam dados de emprego dos Estados Unidos

• A Rupia Indiana cai marginalmente para cerca de 88.30 contra o Dólar americano no início da sessão.
• Investidores se preparam para movimentos significativos em USD/INR após a publicação de dados laborais dos EUA.
• O Ministro do Comércio indiano Goyal mostra-se confiante sobre o fortalecimento da Rupia.

A Rupia Indiana (INR) recuou ligeiramente contra o Dólar americano (USD) esta sexta-feira no início das operações. Em termos gerais, o par USD/INR está a negociar lateralmente acima de 88,00 após atingir um novo máximo histórico no início desta semana.

A perspetiva geral da Rupia Indiana permanece incerta em meio a tensões comerciais entre os Estados Unidos e a Índia. Em agosto, Washington elevou as tarifas sobre importações da Índia para 50% ( parcialmente devido à compra de petróleo russo e por não alcançar um acordo comercial ).

A imposição de tarifas quase máximas por parte dos EUA, em comparação com outros parceiros comerciais chave, diminuiu a competitividade dos produtos indianos no mercado global.

Relativamente à Rupia Indiana a operar perto de mínimos históricos em relação ao Dólar americano, o Ministro do Comércio e Indústria da Índia, Piyush Goyal, assegurou numa entrevista à Network18 na quinta-feira que o governo está "monitorizando a situação e estamos muito confiantes de que as coisas voltarão ao normal num futuro próximo", segundo informou a Moneycontrol.

O Ministro do Comércio Goyal também destacou a racionalização da estrutura do Imposto sobre Bens e Serviços (GST), assinalando que o aumento no consumo derivado das reformas do GST compensará a perda de receitas pela revisão fiscal. Na quarta-feira, a Ministra das Finanças da Índia, Nirmala Sitharaman, aboliu a estrutura de quatro níveis do GST e anunciou que haverá apenas dois tramos tributários: 5% e 18%.

Em relação ao fluxo de fundos estrangeiros para os mercados de ações indianos, observou-se uma desaceleração nas vendas por parte de Investidores Institucionais Estrangeiros (FII). Na quinta-feira, os FII reduziram sua participação no valor de Rs. 106,34 crores do mercado de ações indiano. O ritmo de venda dos FII parece moderado em comparação com a liquidação vista em julho e agosto.

Principais fatores do mercado: Dólar americano pode operar lateralmente antes dos dados laborais

• O par USD/INR tem permanecido geralmente lateral durante as últimas sessões. Os investidores estão se preparando para um movimento definido no par após a publicação dos dados de Nomes Não Agrícolas (NFP) dos Estados Unidos para agosto, que serão publicados às 12:30 GMT.
• No momento de redigir este relatório, o Índice Dólar (DXY), que mede o valor do Dólar em relação a seis moedas principais, recua ligeiramente para cerca de 98,15.
• Os investidores monitorarão de perto os dados oficiais de emprego dos Estados Unidos para obter novas pistas sobre as perspetivas de política monetária da Reserva Federal (Fed) para o resto do ano.
• Segundo a ferramenta CME FedWatch, os operadores descontaram completamente um corte de taxas de juro de 25 pontos base por parte da Fed para a reunião de setembro. As expectativas de flexibilização monetária intensificaram-se após o relatório NFP de julho mostrar uma revisão significativa para baixo nos dados de empregos de maio e junho.
• Espera-se que o relatório NFP de agosto mostre que os empregadores americanos contrataram 75.000 novos trabalhadores, quase em linha com a leitura anterior de 73.000. Prevê-se que a Taxa de Desemprego aumente para 4,3% desde a publicação anterior de 4,2%. Entretanto, espera-se que o Salário Médio por Hora, uma medida chave do crescimento salarial, tenha crescido a um ritmo anual de 3,7%, inferior aos 3,9% de julho. Em termos mensais, esta medida de crescimento salarial cresceu de forma constante 0,3%.
• Na quinta-feira, os dados do ADP de Emprego dos EUA mostraram sinais de desaceleração na demanda por trabalho. O setor privado contratou 54.000 novos trabalhadores, abaixo das estimativas de 65.000 e da leitura anterior de 106.000.
• Olhando para o futuro, os investidores também se concentrarão no veredicto da Suprema Corte dos EUA sobre as tarifas impostas pelo presidente Donald Trump desde seu retorno à Casa Branca. Recentemente, um tribunal de apelações dos EUA classificou a maioria das tarifas adicionais como "ilegais" e acusou Trump de invocar indevidamente a lei de emergência.

Análise Técnica: USD/INR opera lateralmente acima de 88.00

O USD/INR avança ligeiramente para perto de 88,30 no início das operações de sexta-feira. A tendência de curto prazo do par continua a ser altista, uma vez que se mantém acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias, que está cotada perto de 87,73.

O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias opera tranquilamente acima de 60.00, o que sugere que um novo impulso altista entrou em vigor.

Olhando para baixo, a EMA de 20 dias atuará como um suporte chave para o par. No lado altista, o par entrou em território inexplorado. O número redondo de 89.00 seria o obstáculo chave para o par.

Perguntas frequentes sobre a Rupia Indiana

Quais são os fatores-chave que impulsionam a Rupia Indiana?

A Rupia Indiana (INR) é uma das moedas mais sensíveis a fatores externos. O preço do petróleo bruto (o país depende em grande medida do petróleo importado), o valor do dólar americano -a maioria do comércio é realizada em USD- e o nível de investimento estrangeiro são fatores influentes. A intervenção direta do Banco de Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter estável a taxa de câmbio, assim como o nível de taxas de juros estabelecido pelo RBI, são outros fatores importantes que influenciam a Rupia.

Como as decisões do Banco de Reserva da Índia afetam a Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável e facilitar o comércio. Além disso, o RBI tenta manter a taxa de inflação em seu objetivo de 4% ajustando as taxas de juros. Taxas de juros mais altas geralmente fortalecem a Rúpia. Isso se deve ao papel do "carry trade", onde os investidores emprestam em países com taxas de juros mais baixas para colocar seu dinheiro em países que oferecem taxas de juros relativamente mais altas e beneficiar-se da diferença.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da Rupia Indiana?

Os fatores macroeconômicos que influenciam o valor da Rupia incluem inflação, taxas de juro, taxa de crescimento econômico (PIB), balança comercial e entradas de investimento estrangeiro. Uma maior taxa de crescimento pode levar a mais investimento estrangeiro, aumentando a demanda por Rupia. Uma balança comercial menos negativa levará eventualmente a uma Rupia mais forte. Taxas de juro mais altas, especialmente as taxas reais (taxas de juro menos inflação), também são positivas para a Rupia. Um ambiente de maior apetite por risco pode levar a maiores entradas de Investimento Estrangeiro Direto e Indireto (IED e IEI), o que também beneficia a Rupia.

Como a inflação impacta a Rupia Indiana?

Uma inflação mais alta, particularmente se for comparativamente maior do que a dos pares da Índia, geralmente é negativa para a moeda, pois reflete uma depreciação por excesso de oferta. A inflação também aumenta o custo das exportações, levando a vender mais Rúpias para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a Rúpia. Ao mesmo tempo, uma inflação mais alta geralmente leva o Banco de Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juros, e isso pode ser positivo para a Rúpia devido à maior demanda de investidores internacionais. O efeito contrário é verdadeiro para uma inflação mais baixa.