O que é um criador de mercado automatizado (AMM) em criptografia?

Os AMM são uma revolução no mundo cripto. Funcionam como plataformas descentralizadas baseadas em contratos inteligentes. Nada de livros de ordens tradicionais. Em vez disso, usam matemática para determinar preços com base na oferta e na demanda.

A sua popularidade está a explodir no DeFi. É bastante surpreendente. São mais acessíveis do que os sistemas clássicos. Também mais baratos. As pessoas parecem preferir estes ambientes independentes.

O que é a criação de mercado?

Nas finanças tradicionais, alguém deve fornecer liquidez. É assim que funciona. Uma entidade assegura que haja compradores e vendedores suficientes para um ativo. Eles estabelecem preços. Ganham com os spreads e comissões.

O que é um criador de mercado automatizado (AMM)?

Um AMM elimina intermediários. Simples. Usa contratos inteligentes para executar ordens automaticamente. Opera através de fundos de liquidez para cada par comercial.

O sistema é fascinante. Quando faz operações, o contrato ajusta proporções para manter o equilíbrio. A fórmula típica é x * y = k. Não é perfeita, mas funciona bastante bem.

Como funciona AMM?

Sem contrapartes. Tudo automático. Os fundos contêm pares de criptomoedas e os algoritmos calculam preços.

Depositas fundos. O algoritmo faz a sua magia. Ajusta índices para garantir liquidez. Cobram uma pequena comissão por cada operação. Os fornecedores de liquidez recebem parte dessas comissões.

O que é um fundo comum de liquidez?

É um mecanismo baseado em contratos inteligentes. Os investidores confiam os seus ativos. O contrato utiliza-os para transações. Em troca, recebem comissões. Parece um bom negócio.

Benefícios dos fundos comuns de liquidez

Não precisas de compradores e vendedores a interagir diretamente. É ótimo. Os compradores operam com fundos pré-financiados. Tudo mais rápido.

Como funcionam os fundos de liquidez

Os usuários contribuem com pares 50:50. Quer participar em ETH/DAI? Precisa de quantidades iguais de ambos.

Tornaram-se cruciais no DeFi. Reduzem deslizamentos. Estabilizam valores. É como uma máquina bem oleada, embora nem sempre.

Mecanismo de reserva de liquidez

Dois princípios: quem toma liquidez paga comissões, e a curva de vinculação transfere tarifas automaticamente. Não é totalmente claro para iniciantes, mas funciona.

O papel dos contratos inteligentes

São o coração do sistema. Executam ordens instantaneamente. Garantem transparência. Tudo seguro, ou assim parece.

Mecanismo de descoberta de preços

Existem três formatos básicos:

1. "Ab intus sin conhecimento a priori": preços segundo intercâmbios locais
2. "Ab intus con a priori opera segundo a ideologia de que o preço = 1": para tokens estáveis
3. Oráculos externos

Calcular o algoritmo de preços na AMM

A fórmula x * y = k minimiza deslizamentos.

• X: quantidade do primeiro ativo
• Y: quantidade do segundo
• K: liquidez total fixa

Algumas plataformas usam fórmulas mais complexas. Meio confuso, mas eficaz.

Características da AMM

Descentralização total. Contratos inteligentes autónomos. Controle dos seus ativos. Segurança melhorada. Preços mais estáveis.

Vantagens e desvantagens do AMM

O bom:

• Você pode ser um fornecedor de liquidez. Renda passiva.
• Comércio automático. Sem intervenção.
• Menos manipulação de preços.
• Mais segurança.

O não tão bom:

• Quase só em DeFi.
• Complicado para novatos.
• Taxas variáveis conforme o tráfego.

O papel da AMM em DeFi

São fundamentais. Dão acesso a liquidez. Oferecem oportunidades de rendimentos adicionais. O ambiente é estável, embora não perfeito. Democratizam investimentos. Uma nova geração pode participar. Está a mudar tudo, dia após dia.